每經(jīng)記者  鞏萬(wàn)龍  發(fā)自深圳

        公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，近期看好煤炭股的基金不在少數(shù)，而且部分基金已經(jīng)動(dòng)手再次增持煤炭股，如國(guó)投新集、開(kāi)灤股份、國(guó)陽(yáng)新能均有基金買(mǎi)入。

煤炭股漲勢(shì)如虹

        自從2月中旬震蕩調(diào)整以來(lái)，煤炭股集體遭遇將近一個(gè)月的陰跌。兩會(huì)過(guò)后，隨著煤炭庫(kù)存下降，煤炭股漸漸企穩(wěn)，最近一周該板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，大智慧煤炭指數(shù)連續(xù)5日飄紅。

        據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日收盤(pán)，最近五個(gè)交易日內(nèi)，煤炭股悉數(shù)大漲，有5只煤炭股漲幅累計(jì)超過(guò)20%，開(kāi)灤股份漲28.78%、潞安環(huán)能漲26.69%、國(guó)陽(yáng)新能漲25.25%、神火股份漲24.59%、恒源煤電漲20.93%。

        從交易席位來(lái)看，基金和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)最近頻頻出現(xiàn)在煤炭股的買(mǎi)方席位中，基金最為青睞的煤炭股均具有重組概念，包括開(kāi)灤股份、潞安環(huán)能、國(guó)投新集和恒源煤電。

        昨日，上交所公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，有一家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入開(kāi)灤股份金額約為5853.87萬(wàn)元，有兩家機(jī)構(gòu)席位拋售該股3294.31萬(wàn)元，凈流入機(jī)構(gòu)資金約2600萬(wàn)元。如果追溯到上周，國(guó)投新集和潞安環(huán)能均被機(jī)構(gòu)大單買(mǎi)入。

        3月19日，有3家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入潞安環(huán)能金額約1.68億元，3家機(jī)構(gòu)席位拋售1.19億元；3月3日，3家機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)入國(guó)投新集金額約1.13億元，僅有一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出該股金額約647萬(wàn)元。

部分基金提前抄底

        其實(shí)，在去年四季度，高庫(kù)存、量?jī)r(jià)齊跌、需求不旺等等悲觀因素籠罩所有周期股，而煤炭股的冬天當(dāng)時(shí)可謂跌到了冰點(diǎn)。當(dāng)時(shí)，基金大多將手中的煤炭拋出。

        天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度末，基金重倉(cāng)持有煤炭股票數(shù)量從三季度的16.31億股下降為10.64億股，環(huán)比下降34.79%；基金重倉(cāng)持有煤炭股票市值為152.44億元，較三季度末的320.85億元下降52.89%；基金重倉(cāng)持有的股票數(shù)占總股本的比例為15.38%，低于三季度的18.97%。

        四季度重倉(cāng)持有煤炭股家數(shù)由三季度的196家下降到111家，幾乎所有煤炭股均為基金所減持。中國(guó)神華、中煤能源、國(guó)陽(yáng)新能、蘭花科創(chuàng)等股票受到基金較大幅度減持。

        盡管大多基金選擇減持，但也有少數(shù)基金勇敢抄底煤炭股。

        中郵成長(zhǎng)去年四季度建倉(cāng)西山煤電、煤氣化和恒源煤電3只煤炭股。6只基金增持西山煤電，10只基金新進(jìn)建倉(cāng)，中郵成長(zhǎng)和上投內(nèi)需動(dòng)分別建倉(cāng)2540.9萬(wàn)股和2500.79萬(wàn)股；潞安環(huán)能被一只基金增持，3只基金建倉(cāng)。此外，恒源煤電、金牛能源和蘭花科創(chuàng)著3只煤炭股均有基金增持或新進(jìn)建倉(cāng)。

中金：煤炭股反彈有望延續(xù)

        對(duì)于煤炭股的后市，中金公司認(rèn)為，從上周數(shù)據(jù)來(lái)看，秦皇島港庫(kù)存繼續(xù)下滑、沿海煤炭運(yùn)價(jià)繼續(xù)反彈的走勢(shì)，短期內(nèi)煤炭股的反彈有望延續(xù)。原因有兩方面：首先，春節(jié)以來(lái)，煤炭股表現(xiàn)明顯滯后于大盤(pán)，但國(guó)內(nèi)港口和電廠庫(kù)存下降、沿海煤炭運(yùn)輸量和運(yùn)費(fèi)上升的積極現(xiàn)象；其次，最近美聯(lián)儲(chǔ)大規(guī)模發(fā)債，這引發(fā)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期有所上升，而煤炭作為資源型產(chǎn)品，具有一定抵御通貨膨脹的能力。

        同時(shí)，多家基金公司也表示了對(duì)于煤炭股的看好。

        最近，大成創(chuàng)新成長(zhǎng)基金經(jīng)理倪明認(rèn)為，短期市場(chǎng)維持振蕩的概率較大，短期的投資策略為維持平均倉(cāng)位下的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，看好地產(chǎn)、煤炭板塊在未來(lái)一段時(shí)間的表現(xiàn)，同時(shí)需要密切關(guān)注外圍市場(chǎng)和大宗商品的走勢(shì)情況。

        長(zhǎng)信基金近期也表示，結(jié)合估值找年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的行業(yè)和公司。從這個(gè)角度，偏好煤炭、銀行、電氣設(shè)備、醫(yī)藥和飲料等行業(yè)。

        此外，煤炭股的“多頭司令”摩根士丹利華鑫表示，資源品市場(chǎng)價(jià)已回落到低位，而相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也到了必須調(diào)整的時(shí)候，相信未來(lái)還會(huì)有其他領(lǐng)域的漸次改革，這都帶來(lái)了資源基金投資布局的獲利機(jī)會(huì)。

新醫(yī)改感召8成偏股型基金提前扎根醫(yī)藥股

每經(jīng)記者  祁和忠  發(fā)自北京

        自去年年底以來(lái)，醫(yī)藥股就一直是各大基金重點(diǎn)超配的板塊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)內(nèi)250多只偏股型基金中，有近200只對(duì)醫(yī)藥股的配置比例超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)比例，其中，華夏策略精選、興業(yè)社會(huì)責(zé)任等明星基金對(duì)醫(yī)藥股的投資比重超過(guò)10%，是標(biāo)準(zhǔn)配置比例的2倍以上。

        昨日，醫(yī)藥再度聯(lián)袂上演暴漲好戲，10多只基金重倉(cāng)的復(fù)星醫(yī)藥放量大漲6.51%，報(bào)收于13.74元，一舉創(chuàng)出近13個(gè)交易日的新高。同時(shí)，國(guó)藥股份、金陵藥業(yè)等醫(yī)藥股的漲幅均超4%。

基金提前介入醫(yī)藥股

        總體上說(shuō)，基金對(duì)醫(yī)藥股的投資策略大多表現(xiàn)為大幅增持。

        以昨日表現(xiàn)出色的復(fù)星醫(yī)藥為例，截至去年12月31日，復(fù)星醫(yī)藥的前十大流通股股東中有4只“名牌”基金，分別為嘉實(shí)主題、嘉實(shí)策略、興業(yè)趨勢(shì)、華安宏利，持股量分別達(dá)2076萬(wàn)股、1891萬(wàn)股、1412萬(wàn)股、1399萬(wàn)股。

        據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至昨日收盤(pán)，復(fù)星醫(yī)藥股價(jià)已比去年11月股價(jià)最低點(diǎn)時(shí)的6.61元上漲了1倍以上。

        無(wú)獨(dú)有偶，昨日表現(xiàn)可圈可點(diǎn)的南京醫(yī)藥、金陵藥業(yè)也是得到多只基金的青睞。多只華夏系基金重兵殺入南京醫(yī)藥，截至去年三季度末，華夏紅利和華夏藍(lán)籌分列該股的第六和第七大流通股股東。

新醫(yī)改下的機(jī)遇

        對(duì)于基金扎堆醫(yī)藥股的原因，分析人士表示，這可能是基金看好新醫(yī)改所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。國(guó)信證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師賀平鴿更是斷言：“未來(lái)10年是醫(yī)藥行業(yè)的黃金發(fā)展期。”

        賀平鴿表示，中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的景氣才剛剛開(kāi)始，投資策略應(yīng)從防御走向進(jìn)攻，大多數(shù)有條件和能力生存到2020年的醫(yī)藥上市公司，都將具有相對(duì)良好的成長(zhǎng)預(yù)期空間。

        而國(guó)泰君安證券認(rèn)為，今年醫(yī)療體制改革仍將處于初起階段。

        國(guó)泰君安進(jìn)一步解釋，本輪醫(yī)療體制改革總體上是一個(gè)還原醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)業(yè)福利化屬性的過(guò)程，其核心是用政府出資置換個(gè)人現(xiàn)金支付。而在醫(yī)改推行初期，由于人群中享有醫(yī)保保障的比例快速提高，將大大提高病患的支付水平，從而刺激醫(yī)療衛(wèi)生產(chǎn)品消費(fèi)水平顯著增長(zhǎng)，這將是維系未來(lái)2至3年中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)高速增長(zhǎng)的主要原因。預(yù)計(jì)今年醫(yī)藥行業(yè)銷售收入仍有望增長(zhǎng)20%左右，上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)將高于收入增幅。



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