每經(jīng)記者  黃清燕  發(fā)自上海

        為掌握上海市非金融機(jī)構(gòu)從事支付清算業(yè)務(wù)的情況，日前，央行上海總部正式啟動(dòng)對(duì)上海從事支付清算業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)的登記工作。

        根據(jù)央行總行4月17日發(fā)布的今年第7號(hào)公告，目前各地區(qū)央行分行都在進(jìn)行類似行動(dòng)，摸底非金融機(jī)構(gòu)從事支付業(yè)務(wù)的情況。業(yè)內(nèi)人士判斷，依據(jù)這些登記結(jié)果，央行極有可能在未來(lái)出臺(tái)相關(guān)法規(guī)，將這些類似銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)正式納入監(jiān)管范圍。

        近年來(lái)，各地出現(xiàn)了各種各樣的購(gòu)物卡，它們或由商家自己發(fā)行，或由商家委托第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行。據(jù)悉，這類大大小小的發(fā)卡機(jī)構(gòu)，正是此次央行摸底的主要對(duì)象之一。

        一張購(gòu)物卡，涉及商家、發(fā)卡機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者甚至參與倒賣(mài)的“黃牛”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是專業(yè)的第三方發(fā)卡機(jī)構(gòu)，還是直接發(fā)卡的商家，發(fā)卡之后都能獲得巨大的現(xiàn)金流，這正是他們爭(zhēng)相發(fā)卡的主要原因。在這背后，一條圍繞購(gòu)物卡的利益鏈浮現(xiàn)出來(lái)。

利益鏈·商家

利潤(rùn)超過(guò)零售  爭(zhēng)發(fā)購(gòu)物卡

        商家之所以熱衷于發(fā)購(gòu)物卡，關(guān)鍵在于購(gòu)物卡不僅能提前帶來(lái)現(xiàn)金流，還會(huì)由于過(guò)期、損毀、零頭放棄等各種原因，每年有大量現(xiàn)金沉淀在卡上，這些資金一旦過(guò)了有效使用期，就落入商家腰包，成為商家新的利潤(rùn)來(lái)源。
 

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        近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以團(tuán)購(gòu)購(gòu)物卡的名義，聯(lián)系了多家商場(chǎng)、超市，得到的回復(fù)基本是“可以定制，不設(shè)上限”。

        據(jù)悉，節(jié)假日是購(gòu)物卡銷(xiāo)售的高峰期，面值10萬(wàn)元的購(gòu)物卡在市場(chǎng)上也可以獲得。在促銷(xiāo)活動(dòng)頻繁的商場(chǎng)，購(gòu)物卡的銷(xiāo)售更為火爆。上海某大型商場(chǎng)的企劃人員對(duì)記者表示，在商場(chǎng)推廣購(gòu)物卡，主要是為了鎖定目標(biāo)客戶。

        據(jù)一家國(guó)企財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，以答謝客戶、送禮、員工福利為目的團(tuán)購(gòu)購(gòu)物卡，該企業(yè)一年將支出大約300萬(wàn)元。

        “我們發(fā)行的卡，只能在我們的門(mén)店內(nèi)使用。”在這些理由的背后，是強(qiáng)大的現(xiàn)金流誘惑。

        據(jù)悉，購(gòu)物卡的發(fā)行方可分為商戶自己和第三方發(fā)卡機(jī)構(gòu)兩種。如果是商戶自己發(fā)卡，不僅可享受客戶購(gòu)卡的服務(wù)費(fèi)用（通常是1%，對(duì)多用途卡可達(dá)3%），而且還能獲得卡內(nèi)的殘值（指過(guò)期時(shí)卡內(nèi)的余額，國(guó)際上通常有5%~6%）。據(jù)記者了解，在一家年銷(xiāo)售上億元規(guī)模的商場(chǎng)，卡內(nèi)殘值一年有近500萬(wàn)元。

        以一家年發(fā)行10億元購(gòu)物卡的大型商戶為例，假定客戶均勻消費(fèi)，則平均有5億元的存量資金，按最保險(xiǎn)的方式存入銀行，可獲取6%~8%的協(xié)議貸款利息。再加上1%的手續(xù)費(fèi)收入，以及5%的卡內(nèi)殘值，一年就有10%以上的純利潤(rùn)。這也意味著，年發(fā)行10億元購(gòu)物卡的商戶，一年就可賺1億元利潤(rùn)。

        據(jù)介紹，大型超市的普通商品銷(xiāo)售平均利潤(rùn)率也就5%左右，發(fā)行購(gòu)物卡的收益比這多出一倍，因此很受歡迎。另外，購(gòu)物卡的發(fā)行不受監(jiān)管，對(duì)于卡的使用，商戶有“解釋權(quán)”，為此，越來(lái)越多的商戶加入到發(fā)行購(gòu)物卡的行列中。

利益鏈·第三方機(jī)構(gòu)
 

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利用現(xiàn)金流  轉(zhuǎn)投資本市場(chǎng)

        除了自己發(fā)卡，許多商家還以“返傭”的形式，將發(fā)卡權(quán)利交給專業(yè)的第三方發(fā)卡機(jī)構(gòu)。家樂(lè)福內(nèi)部人士就對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“我們的購(gòu)物卡通常交由第三方機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)行。”

        第三方發(fā)卡機(jī)構(gòu)為什么熱衷于發(fā)卡？據(jù)介紹，他們主要看中的是動(dòng)輒可獲得的幾千萬(wàn)甚至上億元的現(xiàn)金，這筆資金在資本市場(chǎng)可獲得不菲的收益。

        第三方機(jī)構(gòu)幫商戶發(fā)卡，售卡資金通常是按一定周期（如按月）結(jié)算，結(jié)算時(shí)將存量資金劃給商戶。與商戶自己發(fā)卡不同的是，手續(xù)費(fèi)可能更高，或達(dá)到3%，而且發(fā)卡機(jī)構(gòu)還可以取得0.8%~3%的返傭，餐飲、美容等服務(wù)類企業(yè)的最高返傭比例甚至可以達(dá)到20%。

        在北京，以資和信集團(tuán)的“商通卡”為代表的預(yù)付儲(chǔ)值卡活躍在各大商戶，資和信網(wǎng)站上的信息顯示，“商通卡”每張最低額度是100元，最高額度是10萬(wàn)元。

        據(jù)公開(kāi)資料顯示，資和信集團(tuán)下設(shè)擔(dān)保公司、貿(mào)易公司、科技公司和典當(dāng)行等10余家子公司，目前集團(tuán)總資產(chǎn)已達(dá)十億元。不僅如此，資和信的身影還活躍在資本市場(chǎng)上。據(jù)記者初步了解，該集團(tuán)下屬的北京資和信咨詢中心、北京資和信擔(dān)保有限公司和北京金軍資和信風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司曾持有中青旅、中體產(chǎn)業(yè)等多家上市公司的股份，甚至曾位列前十大流通股股東名單。

        巨大的市場(chǎng)需求，還衍生了以倒賣(mài)商場(chǎng)購(gòu)物卡為生計(jì)的“黃牛”,他們經(jīng)常出沒(méi)于各大商場(chǎng)、超市門(mén)口。

        在上海徐家匯一帶，一名常年倒賣(mài)各大商場(chǎng)（超市）購(gòu)物卡的資深“黃牛”對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，他的收購(gòu)價(jià)一般為卡面金額的9~9.5折，然后以9.5~9.8折的價(jià)格賣(mài)出，“我們一般只收千元以上的卡，一個(gè)月可收購(gòu)30萬(wàn)~50萬(wàn)元。”也就是說(shuō)，“黃牛”倒賣(mài)一張1000元金額的收購(gòu)卡，可獲30元的利潤(rùn)。一個(gè)月算下來(lái)，收入可觀。

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專家建議

將購(gòu)物卡納入金融管理體系

        4年前，由于美亞公司倒閉，該公司發(fā)行的大量  “萬(wàn)勝卡”至今沒(méi)有解決，持有該卡的消費(fèi)者四處投訴，卻難以找到負(fù)責(zé)處理的相關(guān)部門(mén)。

        由于對(duì)發(fā)卡機(jī)構(gòu)資質(zhì)并沒(méi)有嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)，一旦發(fā)生商家攜款逃跑或倒閉的情況，消費(fèi)者在預(yù)付卡上預(yù)付的款項(xiàng)，就很容易打水漂。由商家關(guān)門(mén)引起的預(yù)付卡糾紛，至今仍沒(méi)有得到解決。

        中消協(xié)日前發(fā)出消費(fèi)警示：預(yù)付型消費(fèi)存在極大風(fēng)險(xiǎn)，今年一季度消費(fèi)者對(duì)美容美發(fā)洗浴類的投訴上升了6.9%，大多涉及預(yù)付費(fèi)問(wèn)題。

        對(duì)購(gòu)物卡等預(yù)付型消費(fèi)卡加強(qiáng)監(jiān)管的呼吁，多年來(lái)從未停止過(guò)。

        對(duì)于不記名經(jīng)常產(chǎn)生的“盜刷”等侵害消費(fèi)者利益的案例，不少發(fā)卡機(jī)構(gòu)在接受采訪時(shí)閃爍其詞，表示“一切聽(tīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的”。但是，現(xiàn)在許多地方并沒(méi)有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

        有關(guān)專家呼吁出臺(tái)相應(yīng)規(guī)范制度，建議中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)，將預(yù)付型消費(fèi)卡納入金融管理體系，并結(jié)合現(xiàn)階段的使用情況，對(duì)預(yù)付型消費(fèi)卡的概念、功能、使用范圍、對(duì)象等內(nèi)容進(jìn)行重新定義和規(guī)范。

        專家還建議，對(duì)預(yù)付型消費(fèi)卡的發(fā)卡主體的資本金要有限定，實(shí)行記名制，明確卡的使用范圍及單張卡最高金額等。此外，應(yīng)對(duì)沉淀資金采取封閉式管理，由發(fā)卡機(jī)構(gòu)選定托管銀行進(jìn)行資金管理。

        記者獲悉，為了規(guī)范第三方支付市場(chǎng)，關(guān)于籌建“全國(guó)支付清算協(xié)會(huì)”的討論也在進(jìn)行中。



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