每經(jīng)記者  黃清燕  發(fā)自上海

        由北京資和信擔保集團  （以下簡稱資和信集團）發(fā)行的“北京商業(yè)服務通用積分卡”（以下簡稱商通卡），占據(jù)了北京購物卡市場的半壁江山。公開資料顯示，該集團主營發(fā)卡、擔保、百貨、奧運特許零售業(yè)務等四項業(yè)務，總資產(chǎn)已達10億元。

        “除了這些業(yè)務，資和信也經(jīng)常參與資本市場投資。”一業(yè)內(nèi)人士對記者透露。

        公開資料顯示，從2003年至2007年，資和信集團旗下的3家全資子公司——北京資和信擔保有限公司（以下簡稱資和信擔保）、北京資和信咨詢中心  （以下簡稱資和信咨詢）、北京金軍資和信風險投資有限公司（以下簡稱金軍資和信）在資本市場上屢有動作。

        巧合的是，一個與資和信擔保總經(jīng)理王悅殊同名的自然人，也先后出現(xiàn)在兩只股票的十大流通股東之列。

“資和信系”頻繁買股票

        據(jù)記者調(diào)查，上述3家子公司在二級市場投資過中青旅（600138，SH）、中體產(chǎn)業(yè)（600158，SH）、中視傳媒  （600088，SH）、廈門信達（000701，SZ）、精達股份（600577，SH）、上海家化（600315，SH）等6只股票。另外，自然人王悅殊還投資過中青旅和四川長虹（600839，SH）。

        中青旅是“資和信系”最早介入的股票之一。2003年12月31日，資和信擔保、資和信咨詢首次出現(xiàn)在中青旅的十大流通股股東名單上，其中，資和信擔保持股109.61萬股（當時市值749.8萬元），資和信咨詢持股89.91萬股（當時市值615萬元）。

        2006年，資和信擔保最后一次出現(xiàn)在中青旅當年中報的十大流通股東名單上。同年，一個和資和信擔?？偨?jīng)理王悅殊同名的自然人，也在2006年3月31日~9月30日期間，出現(xiàn)在中青旅十大流通股股東名單上，最高持股487.90萬股，以2006年3月31日收盤價計算，市值高達3725萬元。

        中體產(chǎn)業(yè)也是上述兩家子公司介入的股票。從2003年12月31日開始，資和信擔保和資和信咨詢先后買入21.26萬股、53.44萬股中體產(chǎn)業(yè)股票，均持股一年以上，以第一次出現(xiàn)時的股價計算，分別投入約188萬元、約430.1萬元。

        此外，資和信擔保、資和信咨詢、金軍資和信還分別出現(xiàn)在中視傳媒、廈門信達、精達股份、上海家化等股票的十大流通股東名單上。

        由于無法獲知購買股票的具體時間，記者以其第一次現(xiàn)身時的市場價格計算，從2003到2007年，資和信集團旗下的這3家公司在股市上累計投入約3380萬元。而疑似資和信擔?？偨?jīng)理的自然人王悅殊除了買入中青旅，至今還停留在四川長虹的十大流通股名單上，2004年底持股223萬股，最新持股632.31萬股，最新市值近3000萬元。

資和信：買股資金均為自有

        除了買入股票，“資和信系”與部分上市公司也有不同程度的業(yè)務往來。

        據(jù)知情人士透露，2002年，在“中青旅白送百萬部CDMA手機”活動中，中國聯(lián)通、中國銀行北京分行、中青旅電訊科技、風險商資和信咨詢中心四家捆成一體：中國聯(lián)通提供手機號，“長城卡”提供話費劃賬服務，資和信做風險擔保，中青旅電訊免費提供手機。

        資和信集團的公開資料還顯示：2008年北京奧運會及殘奧會期間，資和信與中體產(chǎn)業(yè)集團合作，成為北京奧運會場館中心區(qū)  （包括鳥巢、水立方、國家體育館、奧林匹克商店、媒體中心、新聞中心等）奧運特許零售商。

        “我們在上市公司的投資于2006年6月已經(jīng)全部退出，而且絕大部分是盈利的，”資和信集團高層近日在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“這些投資上市公司的資金都是自有資金，而且在2006年，我們意識到投資股市有一定風險，就開始徹底停止，專攻主營業(yè)務。”

        資和信高層進一步解釋說：“在卡業(yè)務方面，我們享受商戶給予的傭金，我們有充沛的現(xiàn)金用于投資。”

        對于卡內(nèi)沉淀資金的監(jiān)管問題，上述資和信高層表示：“我們采用自律性監(jiān)管，所有現(xiàn)金放在統(tǒng)一賬戶，任何資金的流向一清二楚。”

3000億元市場缺乏監(jiān)管  預付型消費恐陷信任危機

每經(jīng)記者  黃清燕  發(fā)自上海

        以購物卡為代表的非金融機構支付清算業(yè)務，最近幾年在全國各地蓬勃發(fā)展，其背后巨大的利益鏈條已引起相關監(jiān)管部門的高度關注并介入摸底調(diào)查（見本報6月11日A6版報道）。

        一份不完全統(tǒng)計顯示，截至目前，全國預付費產(chǎn)品（不包括通訊、公交）市場達3000億元，其中，僅有少部分發(fā)卡機構取得政府部門  “發(fā)卡”資質(zhì)批準。

        在不斷擴大的預付費產(chǎn)品市場后，隱藏著各發(fā)卡機構的“野心”。某發(fā)卡機構在一份商業(yè)計劃書里，稱該行業(yè)“風險低、投入少、回報高”，傭金、沉淀資金利息、過期資金是發(fā)卡機構獲取回報的主要途徑，“這些都被外界熟知”。

        《每日經(jīng)濟新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，情況并非這么簡單。許多發(fā)卡機構將通過發(fā)行儲值卡獲得的現(xiàn)金流用于投資股市或公司擴張等業(yè)務，給消費者的資金安全帶來了各種隱患，也個整個社會的信用系統(tǒng)帶來威脅。為此，不少專家建議盡快建立專門的管理辦法。

儲值卡·資金

沉淀資金用于炒股或擴張

        在我國，不少發(fā)卡機構同時擁有至少兩項業(yè)務投資。許多發(fā)卡機構利用沉淀資金，來投資其他業(yè)務賺取利潤，他們推出類金融業(yè)務的模式，以擔保公司或投資公司的身份來運作，并與股市有著千絲萬縷的聯(lián)系。業(yè)內(nèi)人士指出，由于股市投資的不確定性，其間暗藏著不小的風險。

        除了投資股市，擁有卡內(nèi)沉淀資金的商戶（自身發(fā)卡）和第三方機構，還經(jīng)常把現(xiàn)金流用于公司擴張等其他方面的業(yè)務。

        “在目前被曝光的案例中，多數(shù)發(fā)生在企業(yè)自身發(fā)放的消費卡上，這些卡的資金被挪用的比例更大。”業(yè)內(nèi)人士透露，單一品牌儲值卡的潛在風險，比第三方機構發(fā)放的多品牌卡的風險更大。

        在零售業(yè)，用購物卡的沉淀資金進行擴張，似乎成了行業(yè)  “潛規(guī)則”。一位分析人士告訴記者：“在相同起點上，如果A超市發(fā)行購物卡，而B超市沒有，那么兩年之后，A超市的擴張規(guī)模就會比B超市大。”

        上海市消保委有關人士透露，在服務領域，“投資開店-發(fā)卡-回收資金-再投資開新店-再發(fā)卡”這一模式，已成為打造連鎖品牌的一種通用模式。

        眼見預付消費市場蓬勃發(fā)展，大量尚未取得資質(zhì)認證的內(nèi)資發(fā)卡機構也加入進來，導致發(fā)卡機構的信譽受到嚴重威脅。

        同時，外資機構也聞風而動。

        作為法國雅高集團兩大主業(yè)之一的雅高服務2000年進入中國市場，現(xiàn)在在北京、上海均有業(yè)務。該公司中國區(qū)總經(jīng)理徐曉鵬在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，雅高E卡的所有沉淀資金儲存在銀行，?？顚Ｓ?，“受總部監(jiān)管”，不作任何形式的商業(yè)投資。徐曉鵬透露，目前只有4家外資機構通過政府部門的審核批準，從事發(fā)卡業(yè)務。

儲值卡·漏洞

去年上海接到投訴4000件

        通過發(fā)行儲值卡，發(fā)卡機構動態(tài)吸納了消費者資金，在消費者達到一定數(shù)量后，發(fā)卡機構控制的資金就會是一筆巨資。用于結算的余額越大，發(fā)卡機構越有可能無法等值贖回其發(fā)行的電子貨幣，或缺乏足夠的等價物品用以交換，流動性問題將凸顯出來。如果商家倒閉或惡意逃避應兌現(xiàn)款項，不僅消費者的權益受損，還容易引發(fā)公眾信用危機。

        上海市消費者保護委員會  （以下簡稱上海市消保委）提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年，上海市消保委共收到消費者有關預付卡的投訴4049件，比2007年同比上升了14％。消費者投訴的問題主要包括：門店搬遷，用卡麻煩；老板轉手，原卡作廢；經(jīng)營者關門歇業(yè)，無法退款；預付卡一經(jīng)售出，概不退卡；最終解釋權歸商家等方面。

        上海市消保委秘書長趙皎黎表示，預付卡其實是商家以其信用作擔保的一種變相融資行為。由于目前誠信體系建設尚不完善，無法讓不誠信的經(jīng)營者為其失信行為付出應有的代價，造成消費者成為風險的唯一承擔者。

        除此之外，由于技術問題出現(xiàn)的“盜刷”等問題，近年來也層出不窮。據(jù)儲值卡技術支持人士介紹，儲值卡是一種基于卡業(yè)務的電子貨幣，其安全性除了依賴于物理上的防偽，也依賴于網(wǎng)絡、加密等技術手段。由于缺乏規(guī)范的行業(yè)標準，為了節(jié)約成本，許多發(fā)卡機構發(fā)行的儲值卡質(zhì)量及安全都難以得到保障。

儲值卡·監(jiān)管

專家建議實行登記準入制

        但是，對于發(fā)卡機構利用沉淀資金再投資的行為，目前國內(nèi)并沒有相關的監(jiān)管法規(guī)。上海金融學院政法學院院長薄海豹對  《每日經(jīng)濟新聞》記者坦言：“一家年銷售卡上百萬元的連鎖企業(yè)，在銀行的保證金僅有5萬元，這該如何監(jiān)管？”

        “消費卡陷阱越來越多，應該馬上出臺監(jiān)管措施。”薄海豹認為，預付卡的風險包括商業(yè)風險和法律風險，亟須在建立法規(guī)和完善制度方面有所突破。

        今年1月，作為上海市人大代表的薄海豹曾提出建議：制定預付費式消費卡、會員卡管理辦法，實行預付費式消費卡強制監(jiān)管制度。

        為了完善提案，薄海豹還擬定了監(jiān)管草案，內(nèi)容包括對發(fā)卡企業(yè)實行登記準入制度，并適時引入銀行對預付卡資金實行第三方監(jiān)管；發(fā)卡人要承擔連帶責任，以自身財產(chǎn)作為擔保，并賦予債權人優(yōu)先償付的權利等。薄海豹介紹，上海市商委目前正在商討他提出的上述草案的可行性。

        記者獲悉，就預付費式消費卡的管理問題，上海市工商局、上海市消保委曾召開過專題座談會，與會人士建議運用準入制、保證金、“黑名單”等多種手段，治理預付費式消費卡問題。上海市工商局副局長徐楓提議，可設立專門的風險保證金，由發(fā)卡經(jīng)營者事先繳納，一旦出現(xiàn)消費者權益受損情況，可從風險保證金中給予補償；還可建立信用檔案，將曾有詐騙行為或倒閉的經(jīng)營者納入“黑名單”，取消其再次發(fā)售預付卡的權利。



媒體轉載、摘編本報所刊作品時，請注明來源于《每日經(jīng)濟新聞》及作者姓名。

每經(jīng)訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011