源自國(guó)資委網(wǎng)站等 NBD實(shí)習(xí)生徐亦姍綜合編輯

在此輪大盤重上3000點(diǎn)的過(guò)程中，銀行股的上漲無(wú)疑是重要推手之一。其中，招商銀行憑借近日來(lái)手續(xù)費(fèi)價(jià)格上調(diào)，股票一度呈現(xiàn)平穩(wěn)上升趨勢(shì)。優(yōu)秀的業(yè)績(jī)不禁讓人們把焦點(diǎn)重新集聚在這個(gè)穩(wěn)重的老牌銀行身上。從去年金融風(fēng)暴以來(lái)，多家銀行受到?jīng)_擊，市值極度縮水。而招商銀行不僅沒(méi)有在這一輪危機(jī)中走勢(shì)低落，反而抓住一切機(jī)會(huì)不斷攀升,不畏風(fēng)雨，強(qiáng)勢(shì)前行。

08年，招商銀行開(kāi)啟“三駕馬車”：加快發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際化業(yè)務(wù)的突破以及大力發(fā)展其他業(yè)務(wù)。這三駕馬車如同海神波塞冬的戰(zhàn)車一般，沖破金融危機(jī)的巨浪，乘風(fēng)而行：2008全年實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東凈利潤(rùn)人民幣210.77億元，比2007年上升38.27%；而盈利能力亦穩(wěn)步提升，盈利增長(zhǎng)主要來(lái)自全年凈息差的提高及有效稅率的降低。同時(shí)，招行平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROAA）1.46%，同比提高0.10個(gè)百分點(diǎn)；平均股東權(quán)益回報(bào)率（ROAE）28.58%，同比提高3.82個(gè)百分點(diǎn)。招商銀行在保持規(guī)模適度增長(zhǎng)的同時(shí)，利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯快于規(guī)模增長(zhǎng)，順利度過(guò)了年底的寒冬。

第一駕馬車：穩(wěn)步進(jìn)行的零售業(yè)務(wù)

作為中國(guó)領(lǐng)先的零售銀行，招商銀行擁有龐大的客戶基礎(chǔ)和種類繁多的產(chǎn)品。零售業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展成一顆不可忽視的搖錢樹(shù)。08年，零售銀行業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)直接推進(jìn)了公司銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。

招商銀行年報(bào)顯示，2008年，招行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例由2007年的15.72%下降到14.00%，但收入額仍有20.27%的增長(zhǎng)。其中銀行卡手續(xù)費(fèi)由2007年的72.58億元上升至2008年末的87.76億元，超過(guò)了手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的平均水平。招行表示這主要是信用卡的發(fā)卡量及交易量的持續(xù)上升所致。此外，招行2008年托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金比上年增長(zhǎng)172.27%。主要是受托理財(cái)、資產(chǎn)托管、第三方存管業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。

零售存貸業(yè)務(wù)的大幅度增加

回顧期內(nèi)，招行零售銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較高水平的增長(zhǎng)勢(shì)頭，零售存款占比大幅提升，零售貸款占比略有提高。招商銀行零售存款余額從2007年年末的人民幣3，265.33億元大幅增長(zhǎng)60.76%至2008年年末的人民幣5，249.27億元，零售貸款余額從2007年年末的人民幣1，750.26億元增長(zhǎng)32.91%至2008年年末的人民幣2，326.35億元。

與此同時(shí)，招商銀行企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也取得穩(wěn)步發(fā)展。截至2008年年末，招商銀行企業(yè)貸款總額為人民幣5，459.61億元，占客戶貸款總額的62.44%；2008年年底招商銀行票據(jù)貼現(xiàn)余額較2007年年末增長(zhǎng)83.19%至人民幣957.66億元，占客戶貸款總額的10.95%.招商銀行企業(yè)客戶存款總額為人民幣7，257.21億元，占客戶存款總額的58.03%。

積極應(yīng)對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)個(gè)貸的影響

從2008年下半年開(kāi)始，宏觀調(diào)控已對(duì)個(gè)人再購(gòu)房有所扼制，個(gè)人房貸在2008年急速減量。去年以來(lái)，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控政策對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的影響確實(shí)非常明顯，各地房地產(chǎn)交易量明顯萎縮。在這種情況下，如果商業(yè)銀行仍然固守單純的房貸業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)壓力將非常大。與此同時(shí)，轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)也受到管理層限制。而招商銀行在這種局面下，快速作出反應(yīng)、迅速地調(diào)整了發(fā)展策略：不把個(gè)貸業(yè)務(wù)的精力主要放在房地產(chǎn)貸款上，而是力圖實(shí)現(xiàn)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的多元化，向個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等領(lǐng)域涉足，加緊支持中小創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，今年招行還大力發(fā)展汽車貸款等其他多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

“招商銀行‘個(gè)人貸款多元化’是今年的主要策略。”招商銀行總行零售部總經(jīng)理劉建軍在面對(duì)媒體采訪時(shí)表示，“個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、個(gè)人車貸、理財(cái)產(chǎn)品抵押貸款是2008年招行個(gè)貸業(yè)務(wù)主功產(chǎn)品。”基于此，2008年下半年開(kāi)始，招商銀行在北京、深圳、上海等幾個(gè)主要城市都成立了個(gè)人信貸服務(wù)中心。

逐漸擴(kuò)展的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)

全球金融危機(jī)持續(xù)蔓延，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)受其沖擊，融資難問(wèn)題加劇，經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，潛在違約風(fēng)險(xiǎn)加大。在這種艱難的情況下，招商銀行繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，提出大力發(fā)展中小企業(yè)，并率先在蘇州成立了國(guó)內(nèi)第一家獨(dú)立牌照的小企業(yè)信貸中心，提供專業(yè)化的金融服務(wù)。

招行信任廣大中小企業(yè)，并為它們的發(fā)展不斷提出力所能及的援助。而事實(shí)證明，招行的此番行動(dòng)也贏得了廣大中小企業(yè)的認(rèn)可，中小企業(yè)貸款不良率和不良貸款金額實(shí)現(xiàn)了“雙降”。截至期末報(bào)告，招行境內(nèi)中小企業(yè)貸款余額為2205.4億元，比年初增加302.4億元，占境內(nèi)企業(yè)貸款43.1%，比年初略降0.2個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率為2.68％，比年初下降0.94個(gè)百分點(diǎn)。中小企業(yè)順利拿到貸款，可以放心地繼續(xù)生產(chǎn)、發(fā)展，而招行也超額完成了年度計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)和銀行的雙贏。

第二駕馬車：強(qiáng)勢(shì)的“走出去”戰(zhàn)略

2008年對(duì)于眾多外資銀行來(lái)說(shuō)，是不平凡的一年。美國(guó)排行前五的投資銀行一下子就倒下去了三個(gè)：第三大投資銀行美林證券被美國(guó)銀行以近440億美元收購(gòu)；第四大投資銀行雷曼兄弟因收購(gòu)談判“流產(chǎn)”而申請(qǐng)破產(chǎn)；第五大投資銀行貝爾斯登因?yàn)l臨破產(chǎn)而被摩根大通收購(gòu)。而其他銀行也受到金融危機(jī)的波及，市值普遍縮水。在這樣一個(gè)局面中，中國(guó)的銀行應(yīng)該怎樣應(yīng)對(duì)？招商銀行給出了明確的回應(yīng)：金融危機(jī)是中資銀行“走出去”的大好機(jī)遇！

其實(shí)，早在07年，招行已經(jīng)開(kāi)始精心部署“走出去”的計(jì)劃了。2007年11月8日，美聯(lián)儲(chǔ)正式對(duì)外發(fā)布消息，批準(zhǔn)招商銀行設(shè)立紐約分行，從事批發(fā)性存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)以及其他銀行服務(wù)。而招商銀行也順利成為自1991年美國(guó)《加強(qiáng)外國(guó)銀行監(jiān)管法》頒布以來(lái)首家獲準(zhǔn)進(jìn)入美國(guó)金融市場(chǎng)的中資銀行。

2008年，招商銀行牢牢抓住外資銀行在金融危機(jī)中表現(xiàn)萎靡，大舉撤出資本市場(chǎng)的機(jī)遇，快速反應(yīng)、動(dòng)作頻繁。9月30日，招商銀行完成以193億港元收購(gòu)永隆銀行53.12%的股權(quán)交易。其后不久的美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月8日，招行紐約分行正式開(kāi)業(yè)。

此次的永隆銀行收購(gòu)計(jì)劃和紐約分行的開(kāi)設(shè)一并成為了招行對(duì)外擴(kuò)張的兩支先頭部隊(duì)，為招行進(jìn)一步的全球化發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第三駕馬車：其他業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展

不斷上漲的非利息收入。08年，與資本市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度低的非利息收入增長(zhǎng)迅速。在資本市場(chǎng)持續(xù)低迷情況下，招商銀行大力發(fā)展財(cái)富管理以及現(xiàn)金管理、企業(yè)年金等企業(yè)非利息收入業(yè)務(wù)新產(chǎn)品，非利息收入業(yè)務(wù)收入從2007年的71.84億元上升到87.70億元。招行針對(duì)客戶日益增長(zhǎng)的理財(cái)需求，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，零售受托理財(cái)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)208%.金葵花客戶數(shù)迅速增長(zhǎng)，管理金葵花客戶資產(chǎn)從2007年的4，710億元增長(zhǎng)39.98%至2008年的6，593億元。私人銀行快速發(fā)展，已建成7家私人銀行中心，管理私人銀行客戶資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了1，299億元，較2007年增長(zhǎng)33.51%.一卡通客戶累計(jì)發(fā)卡量增加至4，907萬(wàn)張，卡均存款達(dá)到了7，649元。

展望：

展望2009年，招行銀行董事長(zhǎng)秦曉博士表示：世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將受金融危機(jī)的影響，中國(guó)政府為擴(kuò)大內(nèi)需、提振經(jīng)濟(jì)，采取了一系列措施，宣布了4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激方案，為中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。另一方面，中國(guó)銀行業(yè)也面臨凈息差收窄、非利息收入增長(zhǎng)放緩、信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的不利因素。因此對(duì)于招商銀行來(lái)說(shuō)，2009年是挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的一年。根據(jù)09年一季度季報(bào)顯示，一季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)42.08億元,同比下降 33.4%,基本每股收益為 0.29元。一季度,公司的凈息收入同比下22.5%,凈息差為 2.3%,同比下降約 130個(gè)基點(diǎn)。雖然盈利低于預(yù)期水平，但是招行保持了一貫的穩(wěn)重、謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格：秉承著“審慎放貸”的傳統(tǒng),公司資產(chǎn)質(zhì)量在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境中依然保持穩(wěn)定，一季度,公司不良貸款余額較年初增加 3.5億元,不良貸款率 1.03%,比年初下降 0.11個(gè)百分點(diǎn)。公司資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定,公司不良貸款撥備覆蓋率高達(dá) 222.6%,處在上市銀行前列,具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。而各大證券公司對(duì)于近期招行在A股市場(chǎng)的良好走勢(shì)十分看好，紛紛給出推薦購(gòu)買或者持有的評(píng)級(jí)。在外資銀行方面，法國(guó)巴黎銀行和美林證券力挺招商銀行。這些舉動(dòng)從另一個(gè)角度說(shuō)明了廣大投資者對(duì)招商銀行09年的業(yè)績(jī)充滿信心

我們看好招商銀行，相信它定能再次順利度過(guò)寒冷的冬天，迎來(lái)新一輪的發(fā)展，為股東創(chuàng)造更佳的回報(bào)。