每經(jīng)記者  李智

        此前備受券商看好的文山電力（600995，收盤價(jià)9.32元）昨日公布了半年報(bào)，令人頗感失望的是，公司上半年業(yè)績(jī)并不出色，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅5.08%。不過(guò)，卻有兩家保險(xiǎn)資金首次入駐前十大流通股東，而中信證券等4家券商火速公布研報(bào)，也明確表示看好公司未來(lái)的業(yè)績(jī)。

        公司半年報(bào)顯示，文山電力上半年凈利潤(rùn)5645.47萬(wàn)元，同比微增5.08%。值得一提的是，雖然公司上半年業(yè)績(jī)有微幅增長(zhǎng)，但從近一年單季度情況來(lái)看，公司業(yè)績(jī)一直呈現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。從去年第三季度至今年第二季度，文山電力單季度凈利潤(rùn)分別為4992萬(wàn)元、4465萬(wàn)元、3312萬(wàn)元和2333萬(wàn)元。

        不過(guò)，公司的業(yè)績(jī)并沒(méi)有使得機(jī)構(gòu)的熱情熄火，昨日半年報(bào)公布后，包括中信證券、招商等四家券商又發(fā)布研報(bào)表示看好公司。同時(shí)，社?；鹨涣阄搴鸵灰灰唤M合也以552萬(wàn)股和446.14萬(wàn)股的持有量首次進(jìn)入了公司前十大流通股東之列。

        一位不愿透露姓名的研究員對(duì)記者表示，文山電力擁有比較確定的增長(zhǎng)性，而公司較低的估值也確保了進(jìn)入資金的安全性。

        招商研報(bào)指出，為了保障當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，云南省在上半年實(shí)行了降低電價(jià)的優(yōu)惠政策，這確實(shí)從一定程度上影響了公司的業(yè)績(jī)。但從實(shí)際來(lái)看，優(yōu)惠電價(jià)政策促進(jìn)了售電量的增長(zhǎng)。資料顯示，云南省的用電量增速在全國(guó)排名領(lǐng)先，文山電力售電量增長(zhǎng)的增速也大大高于云南省平均售電量增速。

        同時(shí)，公司還存在著銷售電價(jià)上調(diào)、優(yōu)惠電價(jià)取消、用電量大幅回升、自有裝機(jī)和地方小水電比重提高的潛在利好。因此，可以給予較高估值，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至11元。中信等券商也表示相似的意見(jiàn)，給予11.1元的目標(biāo)價(jià)，并指出未來(lái)三年公司業(yè)績(jī)的復(fù)合增速有望達(dá)19.6%。

        上述分析師還表示，公司文山州礦產(chǎn)資源豐富，錫儲(chǔ)量居全國(guó)第三位，銻儲(chǔ)量居全國(guó)第二位，錳儲(chǔ)量居全國(guó)第八位，鋁土儲(chǔ)量居云南省首位。當(dāng)?shù)貙⑿纬梢慌鷰?dòng)全州工業(yè)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群和發(fā)展項(xiàng)目，這也將成為保障公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的另一大“法寶”。



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