黃金掛鉤理財品扎堆區(qū)間看漲成設(shè)計主流
2009-10-16 03:19:48
每經(jīng)記者 胡俊華 發(fā)自上海
黃金自從去年底以來演繹了一輪大牛市行情,掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品也隨之出現(xiàn)一波熱潮。
在對今年以來各大商業(yè)銀行推出的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品進行不完全統(tǒng)計后,《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),盡管此輪黃金大漲源自去年底,但由于此輪漲勢呈現(xiàn)寬幅震蕩格局,多數(shù)掛鉤黃金的理財產(chǎn)品的集中推出時間多選擇在今年八九月份;同時,隨著黃金延續(xù)高位震蕩走勢,這些理財產(chǎn)品在設(shè)計上也多以區(qū)間看漲為主,體現(xiàn)了商業(yè)銀行的審慎態(tài)度。
區(qū)間看漲成最大特色
《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),從推出掛鉤黃金理財產(chǎn)品的時機來看,多數(shù)國內(nèi)銀行把準(zhǔn)了此番黃金漲勢的脈搏。
在今年4月開始的新一輪行情后,銀行在今年8月和9月集中推出了黃金理財產(chǎn)品。不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),8到9月短短一個多月時間,就有5家銀行推出不少于10款掛鉤黃金的理財產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示,今年8月初,國際現(xiàn)貨金價為每盎司869美元,截至昨日記者發(fā)稿時,國際現(xiàn)貨金價報每盎司1062美元,漲幅超過22%,也意味著多數(shù)黃金理財產(chǎn)品出現(xiàn)不小的賬面浮盈。
由于去年以來,黃金價格走勢震蕩格局加大,因此,各大銀行在推出黃金類理財產(chǎn)品時,也一改此前單邊看漲的設(shè)計,改為區(qū)間看漲。同時,多數(shù)黃金類理財產(chǎn)品還設(shè)置了100%保本條款以及保息措施,體現(xiàn)了審慎的設(shè)計原則。
此外,由于金價開始高位震蕩,多數(shù)黃金類理財產(chǎn)品都十分注重流動性風(fēng)險,理財期限大都有所縮短,穩(wěn)定在半年到一年之間。
太雷表示,8月來的黃金掛鉤產(chǎn)品多以看漲區(qū)間型結(jié)構(gòu)出現(xiàn),表現(xiàn)出目前產(chǎn)品設(shè)計者與發(fā)行者對黃金價格未來走勢的不確定。
黃金投資仍須謹(jǐn)慎
盡管美元弱勢以及未來通脹預(yù)期令黃金價格前景看好,但業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,在投資黃金理財產(chǎn)品時仍應(yīng)謹(jǐn)慎。
社科院理財研究中心研究員太雷提醒投資者,作為一種配置資產(chǎn)來投資,黃金理財產(chǎn)品可以達到資金避險與抵御通貨膨脹,以及獲得額外收益的目的;但投資者對欲購買的結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的期權(quán)結(jié)構(gòu)要做到心中有數(shù),在充分了解產(chǎn)品以及與自身預(yù)期相符的情況下,在進行投資。
此外,目前大宗商品掛鉤的理財產(chǎn)品其收益可觀,但風(fēng)險也相對較大,故投資者盡量選擇有保本或者保息條款的產(chǎn)品。
普益財富研究員張星表示,掛鉤型理財產(chǎn)品的收益,除了取決于掛鉤對象的走勢外,還取決于掛鉤產(chǎn)品的結(jié)構(gòu),金價上漲,并不意味著掛鉤黃金的理財產(chǎn)品一定會獲高收益,兩者不是完全正相關(guān),比如部分產(chǎn)品設(shè)置線較低,并未預(yù)期市場的突然大幅上漲,則產(chǎn)品可能收益較低或者無收益。
張星表示,黃金突破千元之后,各家銀行在產(chǎn)品設(shè)計方面可能需要重新定位,對后期的走勢也存在著一定的分歧,各銀行在理財產(chǎn)品的資金分配方面均存在著差異。一般情形下,預(yù)期收益較高,其面臨的風(fēng)險相對較高,因為其參與率相對較高,運用于衍生交易的資金比例相對較高,投資者對這個也需要有個預(yù)期。
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