每經(jīng)記者  劉明濤

        本周，云海金屬飆漲19.4％！山東?；鬂q16.41％！雖然這樣的牛股在本周還有很多，但券商不僅沒(méi)有慧眼識(shí)金，反而看平、看淡錯(cuò)失。另外，本周有多只ST股重回券商“視線”，連ST廈華這樣已暫停上市的個(gè)股也被給予了投資評(píng)級(jí)。

        本周券商一共發(fā)布了312份研報(bào)，其中12份屬于“上調(diào)”評(píng)級(jí)，有超過(guò)250份研報(bào)給予上市公司“增持”、“買入”以及“推薦”評(píng)級(jí)?？梢钥闯觯倘詫?duì)大多數(shù)個(gè)股未來(lái)的走勢(shì)表示樂(lè)觀。不過(guò)值得關(guān)注的是，本周券商不僅下調(diào)6只個(gè)股的投資評(píng)級(jí)，還給予遠(yuǎn)望谷、新華傳媒以及中國(guó)聯(lián)通三只個(gè)股以  “落后大市”、“賣出”的評(píng)級(jí)，提醒投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

券商錯(cuò)失兩大牛股

        A股市場(chǎng)最具魅力的地方就是不乏牛股誕生，不過(guò)本周券商在尋找牛股時(shí)，卻錯(cuò)失了兩大牛股。

        華泰證券本周一對(duì)云海金屬（002182，收盤價(jià)16.19元）發(fā)布研報(bào)稱，為實(shí)施巢湖云海鎂業(yè)有限公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸鎂合金項(xiàng)目，公司和SAGITTAINTERNATIONALCO.,LIMITED擬對(duì)巢湖云海增資，一旦巢湖云海10萬(wàn)噸項(xiàng)目建成后，公司鎂合金產(chǎn)能將達(dá)到23.5萬(wàn)噸。不過(guò)由于云海金屬業(yè)績(jī)要到2010年才能釋放，而且公司業(yè)績(jī)具有較高成長(zhǎng)性，因此公司的合理股價(jià)對(duì)應(yīng)2010年25～30倍市盈率，即12.5～15元，目前股價(jià)基本合理，給予“觀望”的投資評(píng)級(jí)。

        雖然華泰證券看平云海金屬，但該股在本周的表現(xiàn)卻異常搶眼，4根長(zhǎng)陽(yáng)線更是格外引人注意，截至昨日收盤，云海金屬收于16.19元，周漲幅達(dá)到19.4％。

        如果說(shuō)云海金屬是被券商看平而錯(cuò)失的牛股，那么，山東?；?00822，收盤價(jià)7.66元）則是被“錯(cuò)殺”的牛股。

        11月4日，廣發(fā)證券下調(diào)山東?；顿Y評(píng)級(jí)至“持有”，該券商分析認(rèn)為，純堿行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)較快，據(jù)測(cè)算，今年底國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能將達(dá)到2500萬(wàn)噸。金融危機(jī)以來(lái)，西部地區(qū)不斷有新建的純堿產(chǎn)能得到審批，初步估算到2011年，國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能將達(dá)到3100萬(wàn)噸；另一方面，低開工率將嚴(yán)重抑制純堿價(jià)格，今年行業(yè)開工率若以71％左右來(lái)計(jì)算，這樣的開工率將嚴(yán)重抑制純堿產(chǎn)品價(jià)格的回升，故下調(diào)該股投資評(píng)級(jí)至“持有”。

        廣發(fā)證券的下調(diào)評(píng)級(jí)，并未影響山東海化的市場(chǎng)表現(xiàn)，該股于研報(bào)發(fā)布當(dāng)日強(qiáng)勢(shì)漲停，盡管昨日下跌2.05％，但本周仍收于7.66元，周漲幅達(dá)到16.41％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。

ST股重回券商視線

        ST股由于業(yè)績(jī)不佳，很少引起券商關(guān)注，不過(guò)在本周，卻有多只ST股重回券商“視線”，這其中包括*ST上航（600591，收盤價(jià)6.41元）、*ST海星（600185，收盤價(jià)12.59元）、*ST天龍（600234，收盤價(jià)5.77元）以及ST廈華。有意思的是，ST廈華目前雖已暫停上市，但依然有券商對(duì)其保持關(guān)注并給予投資評(píng)級(jí)。

        在這4只ST股中，除了ST廈華暫停上市外，其余三只個(gè)股在本周均有上佳表現(xiàn)。其中*ST海星更是走出三個(gè)漲停，周漲幅高達(dá)20.48％，可以說(shuō)是一只不折不扣的牛股。

        近日長(zhǎng)城證券通過(guò)調(diào)研*ST海星后，發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，*ST海星所有項(xiàng)目都在珠海，且項(xiàng)目在2010～2012年進(jìn)入項(xiàng)目銷售與結(jié)算高峰階段，地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面將有近70億元的銷售額、21.4億元的可結(jié)算業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)，合每股3.7元，預(yù)測(cè)2010、2011、2012年每股收益分別為0.87、1.16、1.5元。此外，*ST海星還是港珠澳大橋和廣珠輕軌的受益者，未來(lái)潛力巨大，因此首次給予該股以“推薦”評(píng)級(jí)。

        長(zhǎng)城證券通過(guò)調(diào)研如此看好*ST海星，該股本周瘋狂飆漲也就在情理之中。

        另一方面，本周被中金給予“審慎推薦”投資評(píng)級(jí)的*ST上航在本周同樣有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，該股昨日收于6.41元，周漲幅達(dá)到6.3％。中金看好*ST上航的理由為，上航與東航合并已經(jīng)獲得各自股東大會(huì)的通過(guò)，正在等待有關(guān)部門的最后審批，為了順利承接2010年上海世博會(huì)，預(yù)計(jì)雙方的合并會(huì)很快進(jìn)入實(shí)質(zhì)性操作階段。隨著換股合并日的臨近，預(yù)計(jì)上航的股價(jià)將向換股價(jià)格靠近，目前按照1:1.3換股比例的理論價(jià)，上航股價(jià)還有18％的上漲空間。

中銀國(guó)際劉都大喊“賣票”

        本周券商一共發(fā)出了三份  “叫賣”研報(bào)，除了上海證券不看好物聯(lián)網(wǎng)概念股遠(yuǎn)望谷外，另外兩份均來(lái)自于中銀國(guó)際，且發(fā)布研報(bào)為同一人——分析師劉都。

        11月2日，劉都同時(shí)發(fā)布對(duì)中國(guó)聯(lián)通（600050，收盤價(jià)6.58元）和新華傳媒（600825，收盤價(jià)11.73元）的研報(bào)，并同時(shí)給予這兩只個(gè)股以  “賣出”的投資評(píng)級(jí)。劉都認(rèn)為，中國(guó)聯(lián)通今年前三季度調(diào)整后經(jīng)常性凈利潤(rùn)為79.7億元人民幣，比預(yù)測(cè)低了近9％。這表明三季度該股凈利潤(rùn)環(huán)比下滑28.8％，下滑速度較二季度的22.6％有所加快。另一方面，未來(lái)幾個(gè)季度中，3G業(yè)務(wù)相關(guān)成本將快速上升，并將進(jìn)一步擠壓利潤(rùn)率，目前該股估值不具吸引力，給予5.2元的目標(biāo)價(jià)。

        劉都還認(rèn)為，新華傳媒前三季度凈利潤(rùn)同比下滑15.3%，略低于預(yù)期，其主業(yè)下滑和所得稅費(fèi)用大幅提高是業(yè)績(jī)下滑的主要原因。目前由于短期內(nèi)還無(wú)法預(yù)見外延整合動(dòng)作，現(xiàn)有業(yè)務(wù)受總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沖擊較大，所以暫時(shí)維持該股“賣出”評(píng)級(jí)。

        從本周的表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)聯(lián)通周漲幅雖然有4.11％，但卻跑輸大盤，表現(xiàn)欠佳；而新華傳媒則實(shí)現(xiàn)5連陽(yáng)，收于11.73元，周漲幅達(dá)到8.91％，優(yōu)于大盤走勢(shì)。

鹽田港令金牌分析師“PK”

        本周，許久沒(méi)有上演的金牌分析師“PK”好戲再次上演，此次引發(fā)分歧的個(gè)股是鹽田港（000088，收盤價(jià)8.08元）。

        去年新財(cái)富交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)最佳分析師第一名——中信證券的馬曉立和紀(jì)云濤根據(jù)鹽田港三季報(bào)情況發(fā)布研報(bào)稱，出口復(fù)蘇改善了公司三季度業(yè)績(jī)，符合預(yù)期。隨著四季度外貿(mào)出口旺季的到來(lái)，公司的集裝箱業(yè)務(wù)外部環(huán)境將有一定程度的改善，預(yù)期四季度業(yè)績(jī)?nèi)杂兴纳?，因此維持該股“增持”的投資評(píng)級(jí)。

        而該行業(yè)最佳分析師第二名——中金的鄭棟卻有不同的看法，鄭棟認(rèn)為，鹽田港約2/3的凈利潤(rùn)來(lái)自鹽田國(guó)際一二期和鹽田西港區(qū)1~3#泊位帶來(lái)的投資收益，在西港區(qū)4~6#泊位投入使用以及鹽田國(guó)際三期注入落實(shí)之前，公司的業(yè)績(jī)難有起色，預(yù)計(jì)今年業(yè)績(jī)將同比下降23％。目前該股估值吸引力較低，維持“中性”的投資評(píng)級(jí)。

        一位看多，一位看平，鹽田港本周的市場(chǎng)表現(xiàn)卻波瀾不驚，鹽田港本周收于8.08元，周漲幅達(dá)6.04％，略好于大盤。



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