河南華英農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華英農(nóng)業(yè)）是目前全國(guó)規(guī)模最大的櫻桃谷鴨孵化、養(yǎng)殖、屠宰加工和禽肉制品生產(chǎn)銷售一體化企業(yè)之一。中國(guó)食品土畜進(jìn)出口商會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，華英農(nóng)業(yè)在我國(guó)櫻桃谷鴨一體化養(yǎng)殖加工企業(yè)中產(chǎn)品銷售市場(chǎng)占有率居首位。

        業(yè)內(nèi)人士指出，隨著4個(gè)募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，一方面淮陽(yáng)商品肉雞系列加工項(xiàng)目將優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高公司盈利能力；另一方面公司每年將增加3000萬(wàn)只商品鴨苗產(chǎn)量和900萬(wàn)只商品成鴨，而報(bào)告期內(nèi)鴨苗平均毛利率為42.56%，凍鴨產(chǎn)品的毛利率持續(xù)上升，2009年1～6月凍鴨產(chǎn)品毛利率為17.29%，上述產(chǎn)品銷售和加工規(guī)模的增加將實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，進(jìn)一步提高公司盈利能力。

櫻桃谷鴨禽一體化龍頭企業(yè)

        華英農(nóng)業(yè)是目前全國(guó)規(guī)模最大的櫻桃谷鴨孵化、養(yǎng)殖、屠宰加工和禽肉制品生產(chǎn)銷售一體化企業(yè)，是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、中國(guó)食品工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)和中國(guó)肉類食品行業(yè)50強(qiáng)企業(yè)。

        公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為種禽養(yǎng)殖孵化、禽苗銷售、商品禽養(yǎng)殖、屠宰加工及高低溫熟食制品的生產(chǎn)與銷售、飼料加工。目前公司已建立了集祖代和父母代種鴨、父母代種雞的養(yǎng)殖、孵化、商品代鴨和雞的養(yǎng)殖，禽類產(chǎn)品及其制品的加工與銷售以及飼料生產(chǎn)銷售為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

        公司主要產(chǎn)品包括冷凍及生鮮鴨肉、雞肉產(chǎn)品；熟食制品；父母代及商品代櫻桃谷鴨苗；雞苗；羽毛、羽絨及飼料。其中，冷凍及生鮮鴨肉、雞肉產(chǎn)品90%以上銷售國(guó)內(nèi)各地經(jīng)銷商和肉類加工企業(yè)，出口約占該產(chǎn)品銷售收入的4%左右；熟食制品主要銷售國(guó)外經(jīng)銷商，2006年、2007年、2008年和2009年1～6月公司熟食制品出口比例分別為31.25%、44.18%、60.94%、59.27%。國(guó)內(nèi)銷售部分主要客戶為超市、餐飲企業(yè)及經(jīng)銷商；父母代種鴨苗主要銷售給外埠種鴨場(chǎng)；商品鴨苗除供應(yīng)本公司基地養(yǎng)殖及合同養(yǎng)殖戶外，主要銷售給各地經(jīng)銷商，再由經(jīng)銷商出售給個(gè)體養(yǎng)殖戶；公司所產(chǎn)飼料主要供應(yīng)本公司養(yǎng)殖場(chǎng)、基地及合同養(yǎng)殖戶，少量外銷。

        公司生產(chǎn)的華英牌櫻桃谷凍鴨產(chǎn)品、熟食產(chǎn)品獲得  “全國(guó)質(zhì)量信得過食品”稱號(hào)并取得無(wú)公害農(nóng)產(chǎn)品認(rèn)證。2004年7月，公司系列熟食制品取得QS標(biāo)志認(rèn)證；2005年9月華英牌速凍調(diào)理禽肉熟食產(chǎn)品被國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局評(píng)為中國(guó)名牌產(chǎn)品。2005年9月，公司生產(chǎn)的鮮、凍鴨肉系列產(chǎn)品、肉食制品、飼料、羽絨及其制品的生產(chǎn)和服務(wù)取得ISO9001：2000認(rèn)證。2005年10月，公司鮮、凍鴨肉系列產(chǎn)品取得HACCP認(rèn)證。

        2005年11月華英牌肉類產(chǎn)品榮獲2005年度  “全國(guó)三綠工程暢銷品牌”稱號(hào)。2006年華英牌鴨肉產(chǎn)品被評(píng)為“中國(guó)名牌農(nóng)產(chǎn)品”，“華英”商標(biāo)被評(píng)為中國(guó)馳名商標(biāo)。2007年，公司通過GAP試點(diǎn)企業(yè)一級(jí)認(rèn)證。2007年12月29日，公司檢驗(yàn)檢測(cè)技術(shù)中心獲得中國(guó)合格評(píng)定國(guó)家認(rèn)可委員會(huì)頒發(fā)的  《實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可證書》。2008年1月，公司通過中國(guó)質(zhì)量認(rèn)證中心ISO14001認(rèn)證。

禽肉消費(fèi)市場(chǎng)容量穩(wěn)步擴(kuò)大

        目前，我國(guó)已成為世界上僅次于美國(guó)的第二大禽肉生產(chǎn)國(guó)，禽肉產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，占世界總產(chǎn)量的比重由1990年的9.12%上升到2007年的18.48%。禽肉產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)肉類總產(chǎn)量的比重由1990年的12.29%上升到2007年的17.7%。

        盡管由于2003年～2005年禽流感，我國(guó)肉禽行業(yè)受到了一定程度影響，但整體上仍保持較快的發(fā)展速度，隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)及人們生活水平提高，禽肉產(chǎn)品的產(chǎn)量及消費(fèi)量將呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2000年以來(lái)，世界人均豬肉消費(fèi)量增長(zhǎng)了10%，牛肉消費(fèi)量增長(zhǎng)了5%，禽肉消費(fèi)量增長(zhǎng)了17%，盡管禽肉絕對(duì)消費(fèi)量仍小于豬肉，但與豬肉消費(fèi)量的差距正逐步縮小。

        統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)禽肉消費(fèi)在國(guó)內(nèi)肉類消費(fèi)中的比重接近20%，人均年消費(fèi)量為10.9千克，仍低于世界平均水平，而美國(guó)的人均禽肉年消費(fèi)量已達(dá)到52千克，巴西達(dá)到45千克，占本國(guó)肉類消費(fèi)量的50%。另外，根據(jù)世界銀行和聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織的調(diào)查分析，一個(gè)國(guó)家的人均收入低于5000美元時(shí)，收入的增加和肉類消費(fèi)的增長(zhǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)烈正相關(guān)。我國(guó)的人均GDP剛剛超過2000美元，農(nóng)村人口的人均收入水平還很低，禽肉消費(fèi)還有很大潛力，禽肉生產(chǎn)加工具有很大的發(fā)展空間。

        從消費(fèi)方面看，根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)自1996年以來(lái)禽肉的消費(fèi)量一直略高于供應(yīng)量，盡管2003年～2005年國(guó)內(nèi)遭遇非典以及禽流感，對(duì)禽肉產(chǎn)量及消費(fèi)量帶來(lái)一定影響，此期間禽肉消費(fèi)量仍保持年均2.8%的增長(zhǎng)率，并且我國(guó)雖然作為世界第二大禽肉生產(chǎn)國(guó)，出口量?jī)H占總產(chǎn)量的3%，禽肉消費(fèi)絕大部分在我國(guó)國(guó)內(nèi)，市場(chǎng)容量穩(wěn)步擴(kuò)大。

        業(yè)內(nèi)人士指出，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng)，社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快和城鎮(zhèn)化水平的不斷提高，肉類食品行業(yè)的發(fā)展將日益加快，肉類食品行業(yè)處于難得的戰(zhàn)略發(fā)展期，具有廣闊的發(fā)展前景。

國(guó)家政策支持行業(yè)發(fā)展

        一直以來(lái)，我國(guó)高度重視畜牧業(yè)發(fā)展，這也給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了有利條件。十六屆四中全會(huì)提出了“兩個(gè)趨向”重要論斷，號(hào)召實(shí)行工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)，對(duì)農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)的支持力度不斷加大，各級(jí)政府部門也把畜牧業(yè)作為農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和農(nóng)民增收的重要政策，不斷加大支持力度。

        《全國(guó)畜牧業(yè)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃》明確，加大對(duì)畜牧業(yè)的扶持力度，加快畜牧業(yè)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，改善品質(zhì)，提高效益，構(gòu)建現(xiàn)代畜牧業(yè)產(chǎn)業(yè)體系，穩(wěn)定提高畜牧業(yè)綜合生產(chǎn)能力，走高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效、生態(tài)、安全的可持續(xù)發(fā)展道路，努力保障畜牧產(chǎn)品質(zhì)量安全、公共衛(wèi)生安全和生態(tài)環(huán)境安全。

        為促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，1999年，國(guó)土資源部與農(nóng)業(yè)部曾聯(lián)合下發(fā)  《關(guān)于搞好農(nóng)用地管理促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整工作的通知》，明確了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整包括養(yǎng)殖業(yè)用地有關(guān)政策，在促進(jìn)和保障畜禽養(yǎng)殖用地方面，發(fā)揮了積極作用。2007年9月24日，國(guó)土資源部、農(nóng)業(yè)部聯(lián)合發(fā)布  《關(guān)于促進(jìn)規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖有關(guān)用地政策的通知》，明確要求各地為規(guī)?；笄蒺B(yǎng)殖用地做好服務(wù)。

        同時(shí)，我國(guó)對(duì)該行業(yè)一直高度重視并給予稅收扶持。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，從事禽類飼養(yǎng)的單位和個(gè)人免征增值稅；根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于飼料產(chǎn)品免征增值稅問題的通知》規(guī)定對(duì)混合飼料、配合飼料等通知所列范圍的飼料產(chǎn)品免征增值稅。

        為應(yīng)對(duì)2004年來(lái)暴發(fā)的禽流感疫情，保持和促進(jìn)家禽業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)務(wù)院辦公廳于2004年特別發(fā)布  《關(guān)于扶持家禽業(yè)發(fā)展的若干措施》，對(duì)禽業(yè)采取了相應(yīng)的扶持措施，主要包括在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)家禽加工企業(yè)（含冷庫(kù)）應(yīng)交納的增值稅實(shí)行即征即退，對(duì)家禽養(yǎng)殖、加工企業(yè)（含冷庫(kù)）免征2004年度企業(yè)所得稅。

五大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯

        根據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，公司是我國(guó)大型養(yǎng)鴨核心企業(yè)之一，公司加工量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等位居全國(guó)首位。而從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)看，公司主要具有規(guī)模、品牌、質(zhì)量、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)鏈五大優(yōu)勢(shì)。

        從規(guī)模上看，公司經(jīng)過多年的發(fā)展，目前已形成集祖代和父母代種鴨、父母代種雞的養(yǎng)殖、孵化、商品代鴨和雞的養(yǎng)殖，禽肉產(chǎn)品及其制品的加工與銷售以及飼料生產(chǎn)為一體的禽類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，是全國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)及國(guó)內(nèi)最大的鴨產(chǎn)品加工企業(yè)，年設(shè)計(jì)屠宰能力達(dá)7000萬(wàn)只，在成本控制、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

        品牌上來(lái)看，作為中國(guó)禽類養(yǎng)殖及加工的開拓先鋒，公司在國(guó)內(nèi)禽肉產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)已有十多年的經(jīng)營(yíng)歷史，公司生產(chǎn)的“華英牌”產(chǎn)品在整個(gè)行業(yè)具有較高的知名度和美譽(yù)度，如“華英”商標(biāo)于2006年被評(píng)為“中國(guó)馳名商標(biāo)”；公司熟食產(chǎn)品于2005年榮獲“中國(guó)名牌產(chǎn)品”稱號(hào)；公司凍鴨、凍雞系列產(chǎn)品于2006年被評(píng)為“中國(guó)名牌農(nóng)產(chǎn)品”、“河南出口名牌產(chǎn)品”和“國(guó)家無(wú)公害農(nóng)產(chǎn)品”。

        公司嚴(yán)格質(zhì)量控制使公司產(chǎn)品受到國(guó)內(nèi)外客戶的高度認(rèn)同，隨著全球?qū)κ称钒踩P(guān)注程度的日益加深，質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)將極大提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力。公司自成立以來(lái)一直將質(zhì)量控制視為企業(yè)生命線，在孵化、養(yǎng)殖、屠宰加工、飼料生產(chǎn)等各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制。目前，公司已取得日本、韓國(guó)衛(wèi)生注冊(cè)資格，向其出口熟食鴨肉和雞肉制品，并向香港等地區(qū)出口凍鴨及熟食制品。

        公司經(jīng)過多年市場(chǎng)開拓，在國(guó)內(nèi)凍品市場(chǎng)和凍肉出口市場(chǎng)上已形成良好的聲譽(yù)，目前已建成覆蓋河南全省及華東、華中、華南等地的全國(guó)性銷售網(wǎng)絡(luò)，市場(chǎng)感知力敏銳，反應(yīng)速度快。經(jīng)過多年的實(shí)踐，公司建立了行之有效的營(yíng)銷策略，富有成效的銷售管理控制流程，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的銷售回款管理能力。

        另外，公司已形成集種鴨養(yǎng)殖孵化、商品鴨養(yǎng)殖、屠宰加工及制品生產(chǎn)和飼料加工為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈的完整保證了生產(chǎn)的連續(xù)性、穩(wěn)定性，提高了產(chǎn)品質(zhì)量和成本的可控性，增強(qiáng)了企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

募投項(xiàng)目將提升公司盈利水平

        公司招股書顯示，公司此次擬發(fā)行3700萬(wàn)股，募集資金約4.74億元投向淮陽(yáng)4000萬(wàn)只雞/年加工項(xiàng)目、豐城1000萬(wàn)只/年商品雛鴨生產(chǎn)項(xiàng)目、單縣2000萬(wàn)只/年商品雛鴨生產(chǎn)項(xiàng)目、潢川900萬(wàn)只/年商品鴨養(yǎng)殖四個(gè)項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著上述項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，公司年生產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步提升，將大大提升公司的盈利水平。

        根據(jù)預(yù)測(cè)，淮陽(yáng)4000萬(wàn)只雞/年加工項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入合計(jì)60272萬(wàn)元，成本費(fèi)用合計(jì)55429.25萬(wàn)元，由于項(xiàng)目屬于農(nóng)產(chǎn)品初加工業(yè)務(wù)，按照規(guī)定免征企業(yè)所得稅，年均稅后利潤(rùn)4843萬(wàn)元。投資收益率15.96%，投資回收期6.50年，內(nèi)部收益率（稅前）19.33%，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)35.62%（即產(chǎn)量達(dá)到產(chǎn)能的35.62%即可保本）。

        豐城1000萬(wàn)只/年商品雛鴨生產(chǎn)項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入合計(jì)2965萬(wàn)元，成本費(fèi)用合計(jì)2357萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)608萬(wàn)元。投資收益率18.68%，投資回收期5.42年，內(nèi)部收益率（稅前）23.52%，盈虧平衡點(diǎn)27.72%。

        單縣2000萬(wàn)只/年商品雛鴨生產(chǎn)項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入合計(jì)5930.14萬(wàn)元，成本費(fèi)用合計(jì)4700.42萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)1229.72萬(wàn)元。投資收益率19.44%，投資回收期5.28年，內(nèi)部收益率（稅前）24.47%，盈虧平衡點(diǎn)27.03%。

        潢川900萬(wàn)只/年商品鴨養(yǎng)殖項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后每年銷售收入合計(jì)19701萬(wàn)元，成本費(fèi)用合計(jì)17090萬(wàn)元，按規(guī)定免征企業(yè)所得稅后利潤(rùn)2611萬(wàn)元。投資收益率19.46%，投資回收期5.27年，內(nèi)部收益率（稅前）24.65%，盈虧平衡點(diǎn)16.92%。

        業(yè)內(nèi)人士指出，本次4個(gè)募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，一方面淮陽(yáng)商品肉雞系列加工項(xiàng)目將充分利用公司現(xiàn)有養(yǎng)殖、生產(chǎn)加工的經(jīng)驗(yàn)和銷售渠道的基礎(chǔ)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率，提高公司盈利能力；另一方面公司每年將增加3000萬(wàn)只商品鴨苗產(chǎn)量和900萬(wàn)只商品成鴨，而報(bào)告期內(nèi)鴨苗平均毛利率為42.56%，凍鴨產(chǎn)品的毛利率持續(xù)上升，2009年1～6月凍鴨產(chǎn)品毛利率為17.29%，上述產(chǎn)品銷售和加工規(guī)模的增加將實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，進(jìn)一步提高公司盈利能力。

（方俊）



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