每經(jīng)記者  朱秀偉

        又到年末盤點(diǎn)時(shí)，茁壯成長(zhǎng)的私募再次給了市場(chǎng)驚喜，數(shù)十只信托凈值翻倍就是證據(jù)。他們到底有何成功秘訣？普通投資者能否借鑒？本周《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將為你梳理這些今年業(yè)績(jī)優(yōu)秀的私募成功秘訣。

24只信托凈值翻番

        據(jù)朝陽(yáng)永續(xù)截至12月24日的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在統(tǒng)計(jì)的596只信托（包含結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品）中，有24只信托凈值翻番。其中排在首位的是深圳永圣慧遠(yuǎn)擔(dān)任投資顧問的  “策略大師”，該產(chǎn)品不折不扣地成為了本年度私募中最大黑馬。截至11月末，該信托單位凈值已達(dá)2.905元，今年收益高達(dá)190.5%，大大超過明星基金經(jīng)理王亞偉的華夏大盤今年收益。

        排在第二位的是羅偉廣管理的粵財(cái)信托新價(jià)值2期，今年收益率為166.02%。奪得“榜眼”的是楊達(dá)治為投資經(jīng)理的晉龍一號(hào)，今年累計(jì)增長(zhǎng)163.5%。凈值在今年翻番的共有24只，其中尚雅投資、廣東新價(jià)值等均有3期產(chǎn)品出現(xiàn)，成為最大贏家；混沌道然也有2期產(chǎn)品，今年增長(zhǎng)超100%；景良投資、開寶資產(chǎn)、龍騰資產(chǎn)、淡水泉也均表現(xiàn)優(yōu)異。

        在這個(gè)過程中，也有不少私募踏空了本年行情，比如根據(jù)私募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，塔晶投資、瑞琴投資等增長(zhǎng)率均低于10%。而整體來看，2009年私募整體收益跑輸大盤，可見業(yè)績(jī)分化明顯仍是陽(yáng)光私募的重要特點(diǎn)。但對(duì)普通投資者來說，相信更關(guān)心的是成功私募背后的啟示。

成功秘訣中小投資者難把握

        “堅(jiān)持價(jià)值投資，一直重倉(cāng)，敢于持股?！?br/>
        “把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，集中操作?！?br/>
        “主要靠把握短期熱點(diǎn)機(jī)會(huì)?！?br/>
        在向私募采訪今年成功秘訣時(shí)，記者得到許多不一樣的回答，有的甚至還相互矛盾，比如短線操作與長(zhǎng)線價(jià)值投資等，這也告訴投資者一個(gè)最簡(jiǎn)單的道理：市場(chǎng)中任何投資方法都能賺錢，差別在于如何運(yùn)用的問題。

        雖然私募今年取得良好業(yè)績(jī)各有說法，但其中依然不乏部分共性。

        首先，今年敢于堅(jiān)持重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)操作的私募基本都有良好回報(bào)。經(jīng)過2008年的熊市，一部分私募在今年依然采取“熊市思維”，采取輕倉(cāng)甚至空倉(cāng)策略，現(xiàn)在回過頭來看，這部分私募業(yè)績(jī)并不好。不過值得投資者注意的是，這種方法關(guān)鍵在于，2009年屬單邊上漲市，一旦遇到市場(chǎng)調(diào)整或者2008年的熊市，類似重倉(cāng)操作會(huì)適得其反。

        其次，部分取得超額收益的私募精于把握短期機(jī)會(huì)。從2009年年初的新能源，到醫(yī)改、物聯(lián)網(wǎng)、高送配、智能電網(wǎng)、創(chuàng)投，再到現(xiàn)在正火爆的3G板塊，2009年題材股炒作可謂十分火爆，熱點(diǎn)頻出，這也給一部分擅長(zhǎng)把握熱點(diǎn)的私募提供了絕佳舞臺(tái)。這其中包括策略大師、鑫蘭瑞等，均接近這種風(fēng)格。但對(duì)普通投資者而言，這種方法很難把握，追漲風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。

        第三，善于進(jìn)行集中投資，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的私募也取得了不錯(cuò)的收益?！昂芏嗨侥寄苋〉贸~收益的一個(gè)原因就是能夠進(jìn)行相對(duì)集中的投資。”國(guó)金證券私募研究員張劍鋒25日告訴記者。深圳一私募基金經(jīng)理也認(rèn)為，想要取得超額收益其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是要找出比大盤漲得更多的板塊進(jìn)行集中投資。對(duì)普通投資者而言，類似方法值得借鑒，在一段時(shí)間內(nèi)，由于政策或新生事物的出現(xiàn)，都會(huì)帶來投資機(jī)會(huì)，比如未來可能爆發(fā)式增長(zhǎng)的3G就是代表，投資者要做的就是挖掘這樣的機(jī)會(huì)。

        對(duì)于投資私募的人士選擇投資顧問的思路，國(guó)金證券認(rèn)為有3類投資顧問值得關(guān)注：一類是業(yè)績(jī)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益具備明顯優(yōu)勢(shì)的投資顧問，如上海朱雀、淡水泉、北京星石、武當(dāng)資產(chǎn)、上海博頤、鑫蘭瑞等；另一類是2008年盡管受市場(chǎng)深幅回調(diào)影響業(yè)績(jī)有所波動(dòng)，但對(duì)今年以來市場(chǎng)機(jī)會(huì)有突出把握的投資顧問，如廣東新價(jià)值、上海尚雅等；最后一類是步入私募行業(yè)相較前兩類略晚，但表現(xiàn)搶眼的投資顧問，如上海智德、上海重陽(yáng)、北京源樂晟、北京龍鼎、上海混沌等。



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