每經(jīng)記者  曾子建  王硯丹

        1月31日證監(jiān)會剛剛表態(tài)，稱“市場不會因為融資融券而發(fā)生急劇性下跌。”然而在昨天（2月1日），大盤就遭遇下挫。與此同時，原本受益于融資融券業(yè)務(wù)的券商股龍頭中信證券（600030，收盤價26.44元）更是領(lǐng)跌券商板塊，跌幅高達6.51%。分析人士指出，中信證券之所以遭到資金狂拋，主要是公司很可能因“一參一控”這一硬性指標(biāo)而無緣首批融資融券試點。  

“一參一控”是硬指標(biāo)

        上周六，融資融券第三次全網(wǎng)測試結(jié)束，銀河證券、國信證券、中信證券、廣發(fā)證券等11家券商參與了此次測試。參加第三次融資融券聯(lián)網(wǎng)測試是11家券商拿到融資融券試點的通行證之一。然而，參加了測試并不代表11家券商都能成為首批試點的券商，因為“一參一控”將是考察首批試點券商的硬性指標(biāo)。

        證監(jiān)會有關(guān)人士表示，“首批試點證券公司應(yīng)該符合監(jiān)管要求，合規(guī)經(jīng)營是選擇試點的必要條件。‘一參一控’是合規(guī)經(jīng)營的重要條件之一，也要符合。”除此之外，如果證券公司存在同業(yè)競爭、高管人員不到位、有重大技術(shù)責(zé)任事故、明顯的違法交易、存在立案稽查情況等都會影響其試點評選。證監(jiān)會將對上述情況進行綜合評價，最終確定試點。

        證監(jiān)會表示，首批試點的券商將從11家參與測試的券商產(chǎn)生。按照證監(jiān)會要求，申請試點的證券公司應(yīng)該合規(guī)經(jīng)營。而龍頭券商中信證券由于參股控股的證券公司數(shù)量較多，超出了參股一家控股一家（“一參一控”）的要求，并且存在同業(yè)競爭，盡管證監(jiān)會沒有明確指出中信證券不符合規(guī)定，但分析人士認為，中信證券很可能將無緣首批試點。

昨日領(lǐng)跌券商板塊

昨日整個券商板塊中，除了光大證券（601788，收盤價26.19元）到收盤時仍然保持紅盤外，其余券商股均全線下跌，但龍頭中信證券跌幅最大，達6.51%，居券商板塊第一位。分析人士認為，中信證券昨日大跌，正是由于公司很可能無緣融資融券業(yè)務(wù)的首批試點，從而引發(fā)資金拋售。

        此外，招商證券（600999，收盤價28.31元）昨日還發(fā)布公告稱，公司準(zhǔn)備向證監(jiān)會申報融資融券業(yè)務(wù)資格申請，開展相關(guān)業(yè)務(wù)，并計劃以不超過50億元資金開展融資融券業(yè)務(wù)。

        有分析人士指出，盡管市場對融資融券這項券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)充滿期待，但目前來看，預(yù)計今年試點工作啟動之后，短期內(nèi)對行業(yè)的影響將較為有限。

        根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的指導(dǎo)意見，融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司將對客戶設(shè)置最低門檻，客戶開戶時間需在18個月以上，證券賬戶資產(chǎn)總值在50萬元以上，金融總資產(chǎn)在100萬元以上。根據(jù)此前中登公司公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底個人投資者賬戶持股市值在50萬元以上的A股賬戶不足2%，也就是說，絕大部分投資者在融資融券推出初期都將無法參與這項創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

新聞背景

中信證券  兩大難題待解

        2008年3月，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于證券公司控制關(guān)系的認定標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)指導(dǎo)意見》，明確證券公司“一參一控”政策，即同一股東或?qū)嶋H控制人只能同時控股一家券商、參股另一家券商，不符合要求的證券公司需要在2009年12月31日之前提交整改方案，并在2010年12月31日之前完成整改。根據(jù)中信證券2009年半年報，目前中信證券持有中信金通、中信萬通和中信建投三家證券公司股權(quán)分別為100%、91.40%和60%。中信證券必須通過出售股權(quán)等方式整合旗下公司，以符合監(jiān)管規(guī)范。但時至今日，中信證券仍未就處置上述三家子公司股權(quán)問題向外界公布進展。

        此外，中信證券持有華夏基金股權(quán)超限也是另一個問題。目前中信證券持有華夏基金100%的股權(quán)。在華夏基金去年7月吸收合并中信基金以后，雖然中信證券對基金公司的投資已經(jīng)符合了“一參一控”的要求，但是卻違反了基金管理公司主要股東最高出資比例不能超過全部出資49%的規(guī)定（中外合資基金管理公司的中方股東出資比例不受此限制，但是外資股東持股比例不得低于25%）。去年7月7日，中信證券曾發(fā)布公告稱，將在6個月時間內(nèi)“將華夏基金的股權(quán)比例調(diào)整到符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求”，但是半年時限已過，中信證券處置華夏基金股權(quán)依然沒有下文，導(dǎo)致華夏基金前期被證監(jiān)會從1月1日起暫停新產(chǎn)品申請。

        昨日，記者就此致電中信證券媒體負責(zé)人。但在記者按照要求發(fā)去采訪提綱后，截至最后發(fā)稿，仍未收到公司的答復(fù)。此外，記者還試圖聯(lián)系中信證券董秘譚寧，不過其手機一直處于無人接聽狀態(tài)。



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