證券時報 2010-05-17 13:47:52
一筆超大規(guī)模的避稅安排,或將在不經(jīng)意中產(chǎn)生。 以5.2億股深發(fā)展股份換得中國平安2.99億H股后,近日傳出新橋火速減持消息。
有市場分析人士指出,通過換得H股后在香港減持,新橋此舉的初衷除獲得高達7倍多的收益外,或許還包括規(guī)避國內高額征稅。
首批減持涉額98億元
5月6日,中國平安剛剛將2.99億H股劃入新橋賬戶。據(jù)境外媒體報道,上周新橋已迅即展開減持動作,委托高盛以每股介乎60.52-61.28港元的價格出售其中的1.6億股,擬套現(xiàn)約98億港元。如果2.99億中國平安H股全部減持,按照上述委托價,涉及金額約為180億港元,被市場人士譽為“史上最大規(guī)模大非減持”。
“在香港二級市場減持,就減持本身而言,只需繳納千分之一的厘印稅(相當于國內的印花稅),加上其他的各種費用,總稅費約在千分之一點多。”大福證券一人士告訴記者。熟悉金融的一沈姓律師同時認為,除此以外,新橋應該無需再向香港政府繳納其他稅項。
外資轉讓中國上市公司股權,選擇換H股的支付方式,即以A股換H股,在中國尚屬首例。 至于新橋在香港減持所得是否需要按照中國法律繳納企業(yè)所得稅,還是是否按照香港的法律繳納企業(yè)所得稅,由于此前這種類型案例罕見,截至記者發(fā)稿,并未獲得明確答案。
但可以肯定的是,如果新橋選擇讓中國平安支付現(xiàn)金或者支付中國平安A股股份作為對價,那么出售中國居民企業(yè)并且在境內取得所得至少需繳納20%的企業(yè)所得稅。
由此,部分市場分析人士指出,新橋當初選擇換得平安H股并在香港減持,初衷除獲得高額收益外,或許還包括規(guī)避國內高額征稅。
國內繳稅需明確
《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第三條第三款規(guī)定,“非居民企業(yè)在中國境內未設立機構、場所的,或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯(lián)系的,應當就其來源于中國境內的所得繳納企業(yè)所得稅。”第四條明確,“非居民企業(yè)取得本法第三條第三款規(guī)定的所得,適用稅率為20%。”
對于換H股這種無法扣繳的交易方式,2009年12月出臺的《關于加強非居民企業(yè)股權轉讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》規(guī)定,扣繳義務人未依法扣繳或者無法履行扣繳義務的,非居民企業(yè)應自合同、協(xié)議約定的股權轉讓之日(如果轉讓方提前取得股權轉讓收入的,應自實際取得股權轉讓收入之日)起7日內,到被轉讓股權的中國居民企業(yè)所在地主管稅務機關(負責該居民企業(yè)所得稅征管的稅務機關)申報繳納企業(yè)所得稅。
2004年底,新橋以12.35億元人民幣收購深發(fā)展3.48億股份(即每股3.55元),成為持有深發(fā)展17.89%股權的深發(fā)展第一大股東,后又投入約9.92億元認購深發(fā)展認股權證,合計投入約22.27億元。此次新橋若出售1.6億股中國平安H股即可落袋相當于初始成本3.4倍的收益。
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