昨日（8月26日）,工商銀行(601398)發(fā)布半年報并召開中期業(yè)績說明會。按照國際財務報告準則,上半年工行(601398)實現(xiàn)稅后利潤850億元,同比增長27.3%,每股盈利升至0.25元。

　　截至2010年6月末,工行不良貸款率降至1.26%,比2009年末下降0.28個百分點。同時,撥備覆蓋率升至189.81%,較2009年末提高25.4個百分點,現(xiàn)金撥備余額接近全部不良貸款余額的1.9倍。

　　同時,工行資本充足率11.34%,核心資本充足率9.41%,分別比上年末下降1.02個和0.49個百分點。受益于貸款收益率回升、債券投資收益率企穩(wěn)和存款付息率持續(xù)下降,上半年工行凈利息收益率較上年全年回升11個基點至2.37%,利息凈收入增長23.5%。

　　平臺貸、開發(fā)貸質(zhì)量良好

　　工行董事長姜建清表示,近期地方融資平臺貸款和房地產(chǎn)貸款風險受市場普遍關注。由于工行在發(fā)放貸款時就嚴格堅持了信貸審批標準,并及時根據(jù)潛在風險采取了有效的控制措施,這方面的信貸資產(chǎn)質(zhì)量均保持良好。

　　截至6月底,房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人按揭貸款不良率控制在0.80%和0.44%的較低水平;同時,首套房按揭占個人按揭貸款的94%。在平臺貸款方面,絕大部分此類貸款投向了省市級融資平臺和優(yōu)質(zhì)的城市基礎設施建設項目,貸款總體情況良好,目前不良率為0.02%。

　　在信貸投放方面,工行境內(nèi)分行人民幣各項貸款新增5241億元,增幅為9.9%;在大型銀行中增幅最低,也低于行業(yè)平均水平1.7個百分點。

　　同時,6月末小企業(yè)貸款余額為3909億元,半年貸款增量超過了去年全年;對小企業(yè)貸款的增幅達到25.8%,增速高于全行貸款平均增速15個百分點。貿(mào)易融資貸款增幅24.9%,余額占全部流動資金貸款的比重上升到28%。

　　否認叫停開發(fā)貸傳聞

　　對于坊間流傳銀監(jiān)會口頭通知暫停國有大行暫停開發(fā)貸款的傳聞,姜建清表示,監(jiān)管層并未叫停房地產(chǎn)開發(fā)貸款。房地產(chǎn)作為國民經(jīng)濟的支柱行業(yè),直接拉動了四五十個產(chǎn)業(yè)。需要避免的是局部地區(qū)的房地產(chǎn)泡沫,商業(yè)銀行應致力于發(fā)揮貸款資源配置和調(diào)節(jié)作用。

　　工行行長楊凱生也表示,上半年,工行調(diào)整了房地產(chǎn)開發(fā)貸款政策,適當控制房地產(chǎn)價格增長較快、房價過高地區(qū)的房地產(chǎn)開發(fā)貸款。同時,會加大對二三線城市和中西部城市的房地產(chǎn)開發(fā)貸款。

　　楊凱生指出,該行適當加大了對中部、西部、東北地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)貸款的投入。今年1～6月份,三地房地產(chǎn)開發(fā)貸款投放的增長速度,分別高于全行貸款增速1.37%、3.23%、19.5%。同時,長三角、珠三角這類發(fā)達地區(qū)的房地產(chǎn)貸款增速要低于全行貸款增速1.5個百分點。

　　半年報指出,監(jiān)管層對地方政府融資平臺、房地產(chǎn)市場的管控將使銀行在拓展相關業(yè)務方面面臨挑戰(zhàn)。

　　表外轉(zhuǎn)表內(nèi)約800億元

　　對備受關注的銀信新規(guī),楊凱生介紹稱,目前該行對公、對個人理財產(chǎn)品的銷售額總計達2萬億,但銀信新規(guī)所涉的規(guī)模只占其中很小一部分。對于是否會擠壓信貸規(guī)模、增加資本金壓力的疑問,楊凱生表示,影響并不大。

　　據(jù)了解,截至6月底,工行理財產(chǎn)品的余額為4400億元,其中涉及融資類的余額為2350億元。楊凱生指出,銀信新規(guī)涉及到的主要是融資類業(yè)務,而融資類產(chǎn)品當中的1000多億元今明兩年自然到期,真正需要并入表內(nèi)的融資類產(chǎn)品余額大約有800億元的規(guī)模。

　　楊凱生稱,“工行去年貸款增長額為1萬億,今年計劃額為9000億,按照近兩年貸款增長額計算,需要兩年進入整個經(jīng)營計劃的800億元是完全可接受的。”

　　楊凱生進一步指出,實際上,這800億還不可能全部納入表內(nèi)。理財產(chǎn)品與銀行貸款的投資方向有一定區(qū)別,理財產(chǎn)品可以投向股本,而銀行貸款是不允許投向資本金的,“顯然,簡單的納入表內(nèi)還是有法規(guī)的限制,我相信監(jiān)管部門會對這些作出更細致的規(guī)定。”

　　另外,從收入占比角度看,目前理財業(yè)務收入占中間業(yè)務收入的比例為5%～7%,中間業(yè)務收入占全部營收的比重僅20%。楊凱生稱,以此測算,對該行盈利狀況的影響微乎其微。

　　數(shù)據(jù)顯示,上半年,工行實現(xiàn)手續(xù)費和傭金凈收入369億元,同比增長33.0%,占營業(yè)收入比重為20.39％,較2009年末提高2.57個百分點。其中,投資銀行業(yè)務對該行中間業(yè)務收入的貢獻度進一步提升,上半年共實現(xiàn)收入86.66億元,同比增長21.3%。理財業(yè)務同比增長43%,其中對公理財業(yè)務收入同比增幅達87.1%。

　　寄望年內(nèi)完成A+H配股

　　工行近日公告稱,該行將于8月31日(下周二)發(fā)行總額250億元可轉(zhuǎn)換債券。同時,7月底,工行董事會通過A+H股不超過450億元的配股方案,尚待9月15日股東大會審議。對于A+H股配股融資何時完成,工行表示,希望在年內(nèi)實現(xiàn)。

　　近日公告顯示,本期可轉(zhuǎn)債向發(fā)行人除控股股東匯金公司和財政部以外原A股股東,按每股配售0.51元面值可轉(zhuǎn)債比例優(yōu)先配售,配售后余額采用網(wǎng)下向機構(gòu)投資者配售和通過上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價發(fā)行相結(jié)合的方式進行。

　　對于匯金和財政部沒有認購可轉(zhuǎn)債,姜建清表示,因為可轉(zhuǎn)債總共才250億,如果匯金和財政部參與進來的話,可供其他股東和投資者認購的金額僅有14.5億元。若把14.5億由100%的比例配股給老股東,每股獲配大概都不到0.1元,匯金和財政部不參加,也給了其他投資者更多的認購機會。

　　他還指出,目前可轉(zhuǎn)債在A股市場上是稀缺的品種,可轉(zhuǎn)債的供應偏少;除了工行外,目前已經(jīng)公布的待發(fā)行可轉(zhuǎn)債總規(guī)模只有450多億。