本輪由資金推升的行情，主角自然非資源股莫屬。在這場(chǎng)流動(dòng)性的盛宴中，初期市場(chǎng)呈現(xiàn)出資源股上漲“一邊倒”的格局，隨后資源股及消費(fèi)股逐步進(jìn)入輪動(dòng)格局；然而不論格局如何演繹，金融、煤炭、房地產(chǎn)、有色金屬等四大“象群”始終是近十天吸金最多的板塊，上述四大板塊累計(jì)吸金近235億元；而上半年的“王者”——醫(yī)藥及食品飲料則成為資金跑步離場(chǎng)最多的板塊，分別累計(jì)凈流出68.08億元及28.50億元。

金融：116億資金撬動(dòng)全局

        縱觀近10天的行情演繹過(guò)程，9月30日，“煤”飛“色”舞數(shù)月后再度聯(lián)袂上演，并帶動(dòng)保險(xiǎn)股節(jié)后大漲，而該漲勢(shì)在節(jié)后第二個(gè)交易日順利傳導(dǎo)至券商板塊，緊接著，14日、15日銀行股這只沉睡已久的“大象”終于驚醒，并走出一輪大漲行情。

        根據(jù)大智慧的統(tǒng)計(jì)，銀行板塊成為近10天資金流入最多的板塊，累計(jì)凈流入67.46億元，同期該板塊累計(jì)上漲16.39%；而保險(xiǎn)及券商板塊也分別位列期間資金凈流入的第五及第六位，累計(jì)分別凈流入26.32億元及22.47億元，同期其漲勢(shì)也很兇猛，累計(jì)分別上漲32.82%及41.43%。

        分析人士指出，雖然19日央行意外加息，對(duì)銀行股影響中性，且可能會(huì)暫時(shí)打亂周期股整體的運(yùn)行節(jié)奏；加息同時(shí)也會(huì)促進(jìn)熱錢加快流入，從而為行情的資金面提供有利支撐。20日金融板塊經(jīng)過(guò)大幅震蕩后仍維持漲勢(shì)，表明了資金對(duì)該板塊的態(tài)度。

煤炭：64億打造資源王者

        不可否認(rèn)的是，10天以來(lái)，煤炭股行情基本貫穿始終，大智慧統(tǒng)計(jì)的煤炭石油板塊期間累計(jì)漲幅高達(dá)25.12%，期間該板塊資金累計(jì)凈流入64.35億元；如果除去石油股，則煤炭股便成為本輪行情當(dāng)之無(wú)愧的上漲冠軍。

        盡管加息之后，20日早盤煤炭股曾整體調(diào)整，但午后該板塊迅速拉升，并成為當(dāng)日表現(xiàn)最好的板塊。據(jù)此，分析人士多表示，煤炭股的板塊行情仍將繼續(xù)演繹。歷史規(guī)律表明，在加息初期商品牛市并不會(huì)受到影響。2006年8月19日央行也曾意外加息，但當(dāng)時(shí)大宗商品的牛市并未因此改變，煤價(jià)的上漲也剛剛啟動(dòng)，其后，央行又分別在2007年4月、5月、7月、8月和12月連續(xù)5次上調(diào)利率，煤價(jià)見頂?shù)臅r(shí)間為2008年8月，煤炭股見頂?shù)臅r(shí)間則為2008年5月。

        當(dāng)然歷史不可能簡(jiǎn)單的重復(fù)，本輪真實(shí)需求的驅(qū)動(dòng)力遠(yuǎn)不如2007年，但在當(dāng)前大背景下，分析人士普遍認(rèn)為加息初期煤炭股的行情不會(huì)就此結(jié)束。

地產(chǎn)：近36億資金或逃離

        此輪資源股推升的行情，也給了苦等“甘露”的地產(chǎn)股一次翻身機(jī)會(huì)。據(jù)大智慧統(tǒng)計(jì)，最近10個(gè)交易日，房地產(chǎn)板塊累計(jì)資金凈流入35.57億元，期間累計(jì)上漲9.34%。

        然而，央行意外加息對(duì)地產(chǎn)行業(yè)打擊最大，并使得申萬(wàn)房地產(chǎn)指數(shù)昨日大跌4.42%，幾乎吞噬掉此前超過(guò)4個(gè)交易日的漲幅。短時(shí)期來(lái)看，地產(chǎn)的政策調(diào)控預(yù)期依然較強(qiáng)，未來(lái)一段時(shí)間若房?jī)r(jià)仍未能控制，則房產(chǎn)稅等相關(guān)措施也有可能正式出臺(tái)。在此背景下，前期流入的資金不排除選擇離場(chǎng)，短線板塊可能繼續(xù)面臨壓力。

有色：18億資金不停“折騰”

        這輪資源股行情，發(fā)起者便是有色股，國(guó)慶長(zhǎng)假期間，海外重啟量化寬松政策所導(dǎo)致的流動(dòng)性泛濫預(yù)期，更加速了資金加快流入大宗商品市場(chǎng)的步伐，從而推動(dòng)有色股“此起彼伏”。據(jù)大智慧統(tǒng)計(jì)，有色金屬板塊近10日累計(jì)上漲23.01%，期間資金累計(jì)凈流入18.43億元。

         盡管19日央行意外加息，打亂了此前全球量化寬松的預(yù)期，且大宗商品價(jià)格選擇快速回調(diào)，并帶動(dòng)20日有色板塊整體出現(xiàn)回調(diào)，但當(dāng)日該板塊從超過(guò)5%的跌幅收窄至1.36%，至少也表明了資金對(duì)有色股的態(tài)度；預(yù)期該板塊在經(jīng)歷調(diào)整后仍有可能繼續(xù)逞強(qiáng)。