每經(jīng)記者  李新江

        “房產(chǎn)新政‘國八條’、房產(chǎn)稅等調(diào)控政策相繼出臺后，短期市場利空出盡，春節(jié)前后，市場仍將延續(xù)震蕩向上的反彈行情?！弊蛉?nbsp; （1月28日），新華基金某基金經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示。

基金本周提高倉位

        本周，有的基金在大跌后開始進行較顯著的補倉。從各類型基金操作來看，抄底情緒開始漸漸加重。

        德圣基金研究中心最新倉位測算結(jié)果顯示，上周股票型基金出現(xiàn)主動加倉。1月27日，可比主動股票基金加權(quán)平均倉位為86.23%，比前周回升0.7%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為81.99%，比前周回升0.36%。

        從目前倉位分布來看，對后市持謹慎樂觀態(tài)度的基金仍占多數(shù)，少部分基金公司明顯看空市場。前者如市場中主流的大型公司華夏、南方、嘉實、大成、廣發(fā)等，旗下偏股基金平均倉位多接近重倉。

        從基金的具體操作來看，策略分化仍比較明顯，不過基金整體減倉力度較上周明顯放緩，倉位小幅回補的基金數(shù)量上升明顯。

基金抄底情緒加重

        在連續(xù)兩周殺跌后，市場做空動能有所緩解。昨日不少基金人士都表示，對節(jié)后行情看好。

        對于“國八條”的推出，新華基金認為，新一輪調(diào)控意在打擊投資客，減緩房價上漲壓力，但上海、重慶房產(chǎn)稅征收標(biāo)準(zhǔn)低于此前市場預(yù)期，短期利空出盡，對市場構(gòu)成利好，房地產(chǎn)板塊短期有望走出估值修復(fù)行情。不過，在“兩會”召開前，房地產(chǎn)板塊仍面臨較大的政策壓力?？傮w而言，春節(jié)前后市場將延續(xù)震蕩向上的反彈行情。

        諾德基金某基金經(jīng)理表示，從板塊來看，隨著市場的震蕩下挫，消費股逐步被拋棄，而新興產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)大幅補跌，矯枉過正的下跌趨勢十分明顯。相反，金融地產(chǎn)煤炭有色等周期股雖然也有調(diào)整，但總體趨勢是底部不斷抬升，人氣逐步恢復(fù)。諾德基金認為，受益于經(jīng)濟企穩(wěn)回升，部分周期行業(yè)業(yè)績增長將有所恢復(fù)，股價或有修復(fù)性上漲。

        博時基金認為，目前高估值中小板公司的調(diào)整才剛剛開始。隨著這些公司利潤增長低于預(yù)期，股價未來將面臨盈利下調(diào)和估值水平下調(diào)的“雙殺”。他們重點向投資者推薦包括銀行、保險、地產(chǎn)、鐵路等板塊。

基金內(nèi)部仍有分歧

        在不少基金抄底情緒加重之時，國投瑞銀、泰達宏利、招商等旗下部分偏股基金的倉位卻降至70%或更低水平。

        廣發(fā)基金投資管理部副總經(jīng)理許雪梅認為，目前宏觀經(jīng)濟將面臨增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題?！胺績r、通脹、地方與中央決策目標(biāo)不一致，收入差距拉大等問題的解決都需要靠調(diào)結(jié)構(gòu)解決，上證指數(shù)上行壓力線就反映了這一深刻的矛盾，也是部分行業(yè)低估值的原因，結(jié)構(gòu)調(diào)整是解開所有矛盾的鑰匙，不會半途而廢。2011年如何發(fā)力結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為關(guān)鍵。”

        天治基金基金經(jīng)理秦海燕表示，由于市場對通脹的擔(dān)憂一直存在，而且最近國內(nèi)呈現(xiàn)“北旱南凍”的惡劣狀況，更加劇了市場對通脹的擔(dān)憂。



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