余豐慧

    中國(guó)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《銀監(jiān)會(huì)2010年報(bào)》顯示，去年中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)8991億元，同比增長(zhǎng)34.5%。

    我們注意到，中行、建行、農(nóng)行等8家上市銀行公布2010年年報(bào)，其凈利潤(rùn)同比增幅均在20%以上。從利潤(rùn)角度上看，可以說(shuō)2010年中國(guó)銀行業(yè)交出了一份漂亮的成績(jī)單。資本市場(chǎng)也對(duì)此作出了反應(yīng)，近期銀行股掀起了幾波行情。但是，在欣喜之余，我們不能不看到我國(guó)銀行業(yè)高利潤(rùn)背后存在的隱憂(yōu)。

    隱憂(yōu)一：收入單一，盈利模式過(guò)分依賴(lài)于存貸利差。從已經(jīng)公布年報(bào)的大型銀行利潤(rùn)來(lái)源看，主要依靠?jī)衾钍杖?。凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，是2010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)收入構(gòu)成的3個(gè)主要部分，其中凈利息收入的收入貢獻(xiàn)率達(dá)66%，中間業(yè)務(wù)收益占整體收益不到20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的50%以上。而這不到20%的中間業(yè)務(wù)收入，也不是那么令客戶(hù)心服口服。因?yàn)檫@些所謂的中間業(yè)務(wù)收入，大部分是把原先就不收費(fèi)也不應(yīng)該收費(fèi)的項(xiàng)目硬性變?yōu)槭召M(fèi)項(xiàng)目，比如銀行卡異地、跨行存取款手續(xù)費(fèi)，結(jié)算轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等，而不是像發(fā)達(dá)國(guó)家銀行那樣在給客戶(hù)提供理財(cái)增值基礎(chǔ)上收取客戶(hù)一定傭金，從而實(shí)現(xiàn)雙贏。

    銀行業(yè)盈利模式過(guò)分依賴(lài)于存貸利差弊端非常之多。首先容易造成銀行業(yè)信貸盲目擴(kuò)張，為未來(lái)埋下巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。在存貸利差對(duì)利潤(rùn)約束過(guò)強(qiáng)情況下，驅(qū)使銀行不顧一切盲目放貸，超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)，追求利差收入規(guī)?；?、最大化。這就使得資本約束面臨壓力，從而又驅(qū)使銀行到資本市場(chǎng)大肆融資。這實(shí)際上是兩頭擴(kuò)張：這頭信貸擴(kuò)張，那頭資本市場(chǎng)擴(kuò)張。其次，內(nèi)生機(jī)制促使商業(yè)銀行自覺(jué)不自覺(jué)地挑戰(zhàn)宏觀貨幣調(diào)控政策底線(xiàn)。在通脹高企的情況下，央行通過(guò)貨幣政策大力回籠市場(chǎng)流動(dòng)性、緊縮商業(yè)銀行內(nèi)部過(guò)剩頭寸是重中之重。但是，銀行過(guò)度依賴(lài)存貸利差盈利，使得其把放貸作為增加盈利的主要手段，這與央行貨幣政策方向相悖。這幾年銀行盲目放貸始終難以管住，一個(gè)主要原因就是存貸利差的盈利模式。

    隱憂(yōu)二：商業(yè)銀行高盈利水平基本上是粗放經(jīng)營(yíng)模式造成的，已經(jīng)出現(xiàn)不可持續(xù)的跡象。依靠存貸利差取得高盈利，實(shí)際上是2009年、2010年盲目放貸，大舉放貸的結(jié)果和反映，是在為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)粗放式放貸促成的。隨著中國(guó)通脹壓力越來(lái)越大，貨幣政策調(diào)控方向已經(jīng)與商業(yè)銀行大舉放貸出現(xiàn)較大沖突，再依靠盲目放貸增加盈利可能性不大。然而，盈利的另一大支柱——中間業(yè)務(wù)也不容樂(lè)觀。依靠過(guò)去把一般服務(wù)手段、結(jié)算手段等硬性對(duì)客戶(hù)收費(fèi)的模式，已經(jīng)受到民眾的強(qiáng)烈反對(duì)，再增加這種“無(wú)端”收費(fèi)顯然是不現(xiàn)實(shí)的。而依靠給客戶(hù)提供高質(zhì)量理財(cái)產(chǎn)品的能力不足，既是提供了一些產(chǎn)品也不斷出現(xiàn)讓客戶(hù)虧損，使得客戶(hù)投訴四起的狀況。再者，央行貨幣政策沒(méi)有絲毫放松的跡象，市場(chǎng)預(yù)測(cè)央行還將再次提高存款準(zhǔn)備金率。大型商業(yè)銀行已經(jīng)高達(dá)20%的存款準(zhǔn)備金率，不但使得商業(yè)銀行流動(dòng)性趨緊，而且直接影響銀行資金運(yùn)用，影響盈利水平。最后，房貸是銀行最為穩(wěn)定、最主要的盈利點(diǎn)之一。而現(xiàn)在房地產(chǎn)調(diào)控越來(lái)越緊，使得商業(yè)銀行嘴里這塊“肥肉”正在變小。

    隱憂(yōu)三：商業(yè)銀行貸款質(zhì)量不容樂(lè)觀。2009年、2010年大放貸可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，可能將從2011年開(kāi)始暴露，特別是房地產(chǎn)調(diào)控使得一些房貸質(zhì)量可能下降甚至出現(xiàn)不良貸款，地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)正在暴露等。更加值得注意的是，一些大型上市公司突發(fā)事件越來(lái)越多，可能一夜之間轟然倒塌而造成此前銀行一窩蜂式放貸風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出。最近發(fā)生的瘦肉精事件，都有可能給巨額貸款帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

    總之，中國(guó)銀行業(yè)成績(jī)很大，但是問(wèn)題也不少，隱憂(yōu)也不小。銀行業(yè)一定要全面、完整詮釋“以客戶(hù)為中心”這句話(huà)。這是要求把客戶(hù)當(dāng)做上帝，給客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)廉價(jià)服務(wù)，培育客戶(hù)的忠誠(chéng)度，這是長(zhǎng)久唯一出路。而不是把客戶(hù)當(dāng)作任意宰割的羊羔，任意搜刮的對(duì)象，讓客戶(hù)只有怨氣，沒(méi)有滿(mǎn)意，這樣的話(huà)，銀行業(yè)只有死路一條。

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