每經(jīng)記者  李新江  發(fā)自北京

編者按

    7月23日的動車追尾事故，無疑讓A股市場投資者重新審視手中的高鐵概念股。高歌猛進(jìn)的高鐵建設(shè)是否會有所放緩？A股相關(guān)公司能否再獲得訂單？高鐵和相關(guān)的先進(jìn)制造業(yè)，將遭到何種打擊？

    ——其實(shí)，這對于公募基金來說，這已是年內(nèi)遇到的第三次危機(jī)。前兩次，日本地震讓相關(guān)核電制造業(yè)遭受打擊，基金選擇拋售；隨后的雙匯發(fā)展“瘦肉精”，基民和基金一起選擇拋售。這一次，備受基金“器重”的高鐵和相關(guān)制造業(yè)遭遇突發(fā)事件，基金又將如何做？

　　  受到溫州動車事故影響，高鐵概念股周一（7月25日）幾乎全線下跌。由于在此之前，高鐵概念一直是公募基金炙手可熱的重倉品種，不少基金的凈值已經(jīng)不可避免的遭受影響。

    從昨日盤后數(shù)據(jù)來看，時(shí)代新材和晉億實(shí)業(yè)兩只高鐵概念股昨日均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)甩貨情況，不過時(shí)代新材同時(shí)也有機(jī)構(gòu)趁機(jī)低吸的跡象?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前不少重倉基金正在緊急尋找應(yīng)對措施。

機(jī)構(gòu)拋售高鐵股

    涉及2.8萬億基建投資計(jì)劃，中國高鐵孕育了巨大的產(chǎn)業(yè)鏈。Wind資訊顯示，在溫州動車事故發(fā)生之前，貼著高鐵概念股標(biāo)簽的上市公司多達(dá)37家，其中不少是基金炙手可熱的重倉品種。

    昨日，除世紀(jì)瑞爾和佳訊飛鴻等個(gè)股停牌外，其余高鐵概念股悉數(shù)出現(xiàn)下跌，天馬股份、漢鼎技術(shù)、時(shí)代新材、晉億實(shí)業(yè)等股跌停。中國北車、太原重工、中國南車等跌幅也在9%以上，Wind資訊顯示，當(dāng)日跌幅超過5%高鐵概念股的達(dá)21只。

    從交易數(shù)據(jù)來看，晉億實(shí)業(yè)、軸研科技、南方匯通、中國北車、中國南車和青海華鼎等跌幅居前的個(gè)股均有所放量，顯示出資金拋售的動機(jī)很明確。

    高鐵概念股時(shí)代新材和晉億實(shí)業(yè)雙雙登上榜龍虎榜，盤后數(shù)據(jù)顯示，三家機(jī)構(gòu)席位賣出時(shí)代新材1.3億元，一家機(jī)構(gòu)席位賣出晉億實(shí)業(yè)654萬元。同一天，兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入時(shí)代新材僅2000余萬元。

生產(chǎn)商受影響最大

    “高鐵概念全線下跌可能是市場過度反應(yīng)，由于事故原因很有可能是某個(gè)環(huán)節(jié)的故障，所以受到最大影響的應(yīng)該是相應(yīng)的生產(chǎn)商，對于這一類個(gè)股的操作方向，可以說是明朗的。”北京某基金經(jīng)理昨日告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如果事故原因調(diào)查逐漸明朗，部分個(gè)股或成為基金拋售的重災(zāi)區(qū)。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，有的基金公司已經(jīng)制定針對高鐵概念股的應(yīng)急措施。上述基金經(jīng)理告訴記者，“從已經(jīng)公布的事故處理信息來看，個(gè)別公司遭遇調(diào)查的可能性會比較大，這一類個(gè)股我們會在投資時(shí)避開。”

    在此之前，高鐵一直是基金熱門持倉的概念板塊。從已經(jīng)披露的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)來看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股，據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，37只高鐵概念股中，持有基金數(shù)量增加的超過半數(shù)，其中不少更是獲得了基金大手筆的加倉。

    溫州動車事故發(fā)生之后，機(jī)構(gòu)重倉的動向或暫時(shí)出現(xiàn)變動。昨日北京不少基金人士接受記者采訪時(shí)表示，近期內(nèi)基金對于高鐵概念股的持倉情況可能出現(xiàn)調(diào)整，不過中長期看來，可能會逢低增加配置。

    從昨日部分高鐵個(gè)股午后掛單來看，有投資者選擇在大幅下跌之后抄底。而且昨日不少基金人士也向記者證實(shí)，會對高鐵概念股進(jìn)行甄別，被市場情緒誤傷的個(gè)股，不排除會加大逢低吸入的力度。

基金觀點(diǎn)

基金：高鐵主題已透支  短期難有機(jī)會

每經(jīng)記者  支玉香  發(fā)自深圳

    昨日，數(shù)只高鐵相關(guān)個(gè)股以跌停的姿態(tài)展示出了目前市場的態(tài)度。一些重倉股高鐵概念股的機(jī)構(gòu)對于高鐵行業(yè)，以及整個(gè)高端設(shè)備行業(yè)如何看待？

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，南方基金是公募基金中最先發(fā)現(xiàn)并表示看好高鐵行業(yè)的基金公司之一，在溫州動車追尾事故后，南方基金首席策略分析師楊德龍?jiān)诮邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，今年一季度，南方系持有的高鐵行業(yè)較多，特別是南方隆元產(chǎn)業(yè)主題，其前十大重倉股中大多數(shù)都是高鐵行業(yè)相關(guān)的，而南方隆元在今年上半年獲得凈值回報(bào)率一只名列前茅，和重倉高鐵行業(yè)不無關(guān)系。

    “但是到了一季度末，我們看到高鐵這個(gè)主題已經(jīng)透支，因此減持了高鐵概念股。今年2季度以來，高鐵概念個(gè)股調(diào)整幅度較大，而受到現(xiàn)在這個(gè)事情的影響，短期內(nèi)與高鐵相關(guān)的新增項(xiàng)目會減少，居民也會有恐慌心理，轉(zhuǎn)而選擇其他的交通工具，因此短期內(nèi)高鐵概念個(gè)股還會跌。”楊德龍指出。

    楊德龍認(rèn)為：“每個(gè)新生事物都有一個(gè)磨合期，磨合期總是會出現(xiàn)問題，我國的鐵路發(fā)展提速過快，從2004年開始，7年的時(shí)間已經(jīng)達(dá)到了350公里每小時(shí)，而日本經(jīng)過了47年的時(shí)候，才將250公里每小時(shí)提升至300公里每小時(shí)。”

    “我國的高鐵發(fā)展過快，而相關(guān)配套和安全設(shè)施還不夠完善，此次事故可以為高鐵發(fā)展提出警示，高鐵行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該循序漸進(jìn)。”他認(rèn)為，“不過，高鐵在國內(nèi)的戰(zhàn)略性發(fā)展是不會改變的，長遠(yuǎn)規(guī)劃和投資也不會變化。因此在市場恐慌之際，反而有機(jī)會。我認(rèn)為調(diào)整是介入機(jī)會，畢竟高鐵長期的發(fā)展戰(zhàn)略是不變的。”

    北京某基金經(jīng)理認(rèn)為，昨日高鐵股暴跌是“于情于理”的事：“溫州高鐵事故對于基本面的實(shí)際影響，主要體現(xiàn)在首先短期內(nèi)旅客乘坐高鐵的意愿會降低，從而影響后續(xù)車輛設(shè)備的采購。另外，后繼高鐵建設(shè)進(jìn)度會受到影響。”

    而另外一位不愿署名的基金投研人士則指出，這次的溫州動車追尾事故，并不是高速鐵路行業(yè)的第一次事故，前期京滬高鐵已經(jīng)多次出現(xiàn)事故，“這說明我國高鐵技術(shù)和運(yùn)營管理還很不成熟，發(fā)展前景并不是十分明朗，因此我覺得相關(guān)上市公司估值會持續(xù)承壓，短期很難有大幅回升機(jī)會。”

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