2011-10-11 01:37:15
馬光遠(經(jīng)濟學(xué)家)
種種跡象表明,在出現(xiàn)90多個中小企業(yè)主“跑路”、有企業(yè)主因無法償債而跳樓之后,防止溫州中小企業(yè)倒閉和民間借貸崩盤的重任落到了官方的手中。對于溫州的民間借貸,聽之任之,讓其自生自滅,恐怕風險波及到實體經(jīng)濟。但是,對于溫州因高利貸引發(fā)的老板跑路、企業(yè)倒閉等種種困境,國家是否需要去救,該不該救,這的確是一個值得去深思的話題。
反對救助者認為,溫州目前面臨的民間借貸崩盤的風險,完全是咎由自取。其一,在炒作之風盛行之下,溫州的民間借貸利率最高達令人瞠目結(jié)舌的180%,從常理而言,這無疑是賭博,既然是賭博,就沒有必要拿納稅人的錢去救一幫賭徒;其二,民間借貸的資金大部分流向了房地產(chǎn)。導(dǎo)致全國房價高燒不退的原因之一,就是溫州的炒房團的炒作,在房地產(chǎn)調(diào)控嚴厲的情況下,如果去救助這些利用高利貸的炒房客,缺乏說服力;其三,即使有一部分民間借貸流入了中小企業(yè),但很多中小企業(yè)現(xiàn)在也不做實業(yè),他們利用高利貸的目的是以錢生錢,玩危險的財富傳銷游戲;其四,媒體多次報道,溫州民間借貸資金中,八成以上的人為當?shù)毓珓?wù)員,這些人通過一定的關(guān)系,讓銀行的資金流入了民間借貸市場,擾亂當?shù)亟鹑谥刃?,如果成立救助基金救他們,無疑是浪費納稅人的錢。
毫無疑問,諸如此類的質(zhì)疑,絕非沒有任何道理。筆者也一直強調(diào),對于那些利用民間借貸不搞實業(yè),而是搞房地產(chǎn)投資等中小企業(yè)、資金鏈斷裂的資金提供者,的確沒有任何理由去救他們。特別是那些高利貸的提供者,不僅不能去救,還應(yīng)該去規(guī)范和打擊。今天溫州民間借貸的風險之所以倍增,和民間借貸的高利貸化以及投資炒作之風不無關(guān)系。因此,對于溫州的民間借貸面臨的風險,無論是國家層面,還是溫州地方,都應(yīng)該對此有清醒的認識。如果在高利貸崩盤的情況下,拿銀行的錢去救,這是對老百姓不負責。
但是,另一方面,我們也看到,溫州民間借貸之所以盛行,以及中小企業(yè)紛紛遠離實業(yè),實屬環(huán)境使然。目前溫州面臨的困局,既有長期的金融體制方面的制度性殘缺,也有金融資源配置的制度性失衡,更有投機浮躁之風導(dǎo)致的實業(yè)萎靡。我國一些學(xué)者已經(jīng)多次證明,就金融供給而言,國有部門對經(jīng)濟增長的貢獻率約為40%,貸款卻占金融機構(gòu)貸款總量的80%;非國有部門的經(jīng)濟增長貢獻率約為60%,其貸款卻只占正規(guī)金融機構(gòu)貸款總量的不到20%。以溫州市為例,中小企業(yè)能夠從銀行等主流金融機構(gòu)獲得貸款的比例只有10%左右,80%以上依靠民間借貸生存,這就是麥金農(nóng)所言的“金融抑制”的結(jié)果。
這種長期的“金融抑制”,一方面導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難,另一方面助漲投機炒作之風。今年民間借貸之所有異常瘋狂,一些利率高達180%以上,概因炒作所致。通過高利率的民間借貸獲得的資金,要么拿去炒房,要么拿去炒礦。即使有流入中小企業(yè),在利率奇高的情況下,是不可能通過做實業(yè)賺回來的。中小企業(yè)將獲得的民間借貸資金再次高利貸出去,以錢炒錢,成倍放大了風險,民間借貸逐漸與實業(yè)無關(guān),而成了真正的擊鼓傳花的賭博。如果說“金融抑制”是滋生高利貸的土壤的話,中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)空心化和投資炒作無疑成了隨時可能爆炸的地雷。
在這種情況下,無論是民間借貸的提供者,還是利用民間借貸資金的中小企業(yè),都是體制的受害者。因此,本次所謂的救助,最關(guān)鍵的不是去救那些炒房者,不是去救那些放高利貸者,而是藉此機會,推動民間借貸的合法化以及國家對中小企業(yè)長期性的扶持政策的出臺,最好的救助是讓民間金融合法化,并且出臺一攬子的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。
就民間借貸的合法化而言,在我國金融機構(gòu)總體仍然處于短缺狀態(tài)的情況下,應(yīng)該下決心將民間借貸納入主流的金融體系,成為我國企業(yè)資金的合法供應(yīng)者;就實體經(jīng)濟而言,中小企業(yè)之所以告別實業(yè),乃是因房地產(chǎn)為代表的炒作泡沫導(dǎo)致大量資金流向虛擬領(lǐng)域,乃是整個中小企業(yè)的生存環(huán)境惡化,應(yīng)該下決心將中小企業(yè)的發(fā)展提高至國家基本國策的高度,并且對那些陷入困境,需要資金支持的中小企業(yè)慷慨解囊,留住中國經(jīng)濟的血脈。切忌為了維穩(wěn)而對所有可能崩盤的民間借貸給予資金援助,更不能將那些高利貸者納入救助范疇,否則就是助紂為虐,為下一次引發(fā)更大的風險提供彈藥。
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