每經(jīng)記者  毛晉楠

    2011年三季度，私募遭遇全面寒冬。

    然而，年輕的陽(yáng)光私募基金經(jīng)理們，并未在嚴(yán)酷的市場(chǎng)面前退縮，他們依然耐心地尋找著一只又一只成長(zhǎng)股。

    從上市公司披露的2011年三季報(bào)來看，陽(yáng)光私募依然是除了公募基金之外，最為活躍的一個(gè)群體，從陽(yáng)光私募現(xiàn)身的上百家上市公司的前十大股東來看，他們?nèi)匀皇抢^續(xù)押寶在了成長(zhǎng)股上。

    根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的統(tǒng)計(jì)，截止到本周三，弘道、澤熙、武當(dāng)?shù)纫?guī)模較大的陽(yáng)光私募旗下的產(chǎn)品，扎堆現(xiàn)身中小板和創(chuàng)業(yè)板公司，而主板公司，特別是大盤股中，幾乎看不到陽(yáng)光私募的行蹤。

鴻道系初露鋒芒

    2010年初，華夏基金公司知名度和投資能力僅次于王亞偉的二號(hào)人物，明星基金經(jīng)理孫建冬宣布辭職，開創(chuàng)了弘道投資，很快成為私募界的新寵兒，并發(fā)行5只產(chǎn)品。

    隨著規(guī)模的增大，鴻道系也開始聯(lián)袂出現(xiàn)在上市公司前十大股東名單中，現(xiàn)身的數(shù)量超過澤熙，成為三季報(bào)披露期間，最為“上鏡”的陽(yáng)光私募。

    9月末，鴻道系持股的上市公司包括：長(zhǎng)海股份（300196，收盤價(jià)17.75元）、日科化學(xué)（300214，收盤價(jià)18.60元）、天澤信息（300209，收盤價(jià)24.40元）、欣旺達(dá)（300207，收盤價(jià)18.21元）、好想你（002582，收盤價(jià)49.46元）、永利帶業(yè)（300230，收盤價(jià)17.97元）、中文傳媒（600373，收盤價(jià)18.38元）、豫金剛石（300064，收盤價(jià)18.00元）、長(zhǎng)盈精密（300115，收盤價(jià)34.9元）、立訊精密（002475，收盤價(jià)38.40元）、新國(guó)都（300130，收盤價(jià)20.30元）、秀強(qiáng)股份（300160，收盤價(jià)31.26元）。

    值得一提的是，鴻道3期重倉(cāng)297.03萬(wàn)股的中文傳媒，在10月大幅上漲，本周更是連拉5陽(yáng)，大漲35.95%。此外，長(zhǎng)盈精密、永利帶業(yè)等個(gè)股均表現(xiàn)出色，孫建冬的選股能力可見一斑。

    從上述個(gè)股來看，僅有中文傳媒一家是主板的公司，其他都來自中小板和創(chuàng)業(yè)板。這也顯示出孫建冬對(duì)于成長(zhǎng)股的青睞。

澤熙系無一牛股  迎最差一季

    徐翔的澤熙系，依然是上榜的大戶，不過，相比此前的出現(xiàn)次數(shù)，則是明顯降低。

    澤熙系出現(xiàn)在了下列公司的前十大股東名單中，分別是：好當(dāng)家（600467，收盤價(jià)12.20元）、證通電子（002197，收盤價(jià)13.09元）、天喻信息（300205，收盤價(jià)28.22元）、駱駝股份  （601311，收盤價(jià)21.00元）、中國(guó)醫(yī)藥  （600056，收盤價(jià)20.15元）、升華拜克（600226，收盤價(jià)9.18元）、丹化科技（600844，收盤價(jià)20.22元）、三普藥業(yè)（600869，收盤價(jià)24.97元）。

    從上述澤熙系亮相的公司來看，在三季度的走勢(shì)都不理想，普遍出現(xiàn)大幅下跌。走勢(shì)幾乎都是沖高回落，其中中國(guó)醫(yī)藥，從最高的29.1元暴跌至17.2元，最大跌幅約40%；駱駝股份在7月底沖高到29.76元后，就一路下跌，10月24日最低下跌至18.51元，跌幅也近40%；天喻信息則是在8月底見頂后，9月震蕩回調(diào)，10月則迎來主跌浪，跌勢(shì)驚人。

    不過，業(yè)內(nèi)仍然看好徐翔未來的表現(xiàn)，一是徐翔出身民間，而且在2010年有著驕人的業(yè)績(jī)，二是徐翔高薪聘請(qǐng)了多位行業(yè)研究員。

金中和王者歸來擠進(jìn)前十

    截止到10月中旬，陽(yáng)光私募排名前十的產(chǎn)品中，與2010年完全不同，這些新面孔中，也有一些在三季報(bào)中亮相。

    作為2008年的私募冠軍，經(jīng)過兩年的磨煉，王者再度歸來，曾軍管理的金中和，在2011年排名第二，金中和系也出現(xiàn)在三家上市公司的十大股東名單中，分別是：天瑞儀器（300165，收盤價(jià)23.40元）、通達(dá)動(dòng)力  （002576，收盤價(jià)16.46元）、龍力生物  （002604，收盤價(jià)22.13元）。

    不過，上述三只個(gè)股不但在三季度沖高回落，10月份的表現(xiàn)也不理想，不知道金中和是否會(huì)逢低加倉(cāng)。

    國(guó)弘資產(chǎn)的王強(qiáng)，管理的國(guó)弘1期、國(guó)弘2期，表現(xiàn)也十分出色，年內(nèi)排名第6位和第7位，國(guó)弘系也在兩家上市公司中亮相，分別是：高德紅外（002414，收盤價(jià)17.49元）和黃河旋風(fēng)（600172，收盤價(jià)14.33元）。

    王強(qiáng)的風(fēng)格，還有待市場(chǎng)檢驗(yàn)，從他相中的兩家公司來看，都是主營(yíng)業(yè)務(wù)比較另類的公司，兩家公司能否有所表現(xiàn)，后市也值得期待。

    遺憾的是，前十的其他陽(yáng)光私募基金并未在三季報(bào)中亮相。

尚雅聚焦成長(zhǎng)股

    石波，同樣出自華夏基金，也是由公募基金轉(zhuǎn)型私募基金中的成功者之一。2009年和2010年，連續(xù)兩年的業(yè)績(jī)都進(jìn)入行業(yè)的前十，雖然今年業(yè)績(jī)下滑，但是其選股的思路，同樣值得關(guān)注。

    尚雅系三季報(bào)的最新持股是：

乾照光電  （300102，收盤價(jià)20.25元）、立訊精密  （002475，收盤價(jià)38.40元）、新聯(lián)電子（002546，收盤價(jià)20.38元）、森遠(yuǎn)股份（300210，收盤價(jià)27.63元）、開山股份（300257，收盤價(jià)64.09元）。

    上述5只個(gè)股中，除了乾照光電大幅下跌和開山股份震蕩走低，另外三只都表現(xiàn)十分強(qiáng)勁。

明達(dá)系亮相兩小盤股

    作為陽(yáng)光私募界的元老，劉明達(dá)的明達(dá)系在9月份之前一度獲得正收益，不過9月之后也未能躲過大盤下跌，凈值有一定幅度回落，但是年內(nèi)的表現(xiàn)還算出色。

    三季報(bào)來看，明達(dá)系在4只個(gè)股中亮相，分別是：恒大高新（002591，收盤價(jià)20.50元）、鐵漢生態(tài)（300197，收盤價(jià)55.10元）、納川股份（300198，收盤價(jià)23.50元）、易華錄（300212，收盤價(jià)38.13元）。

    劉明達(dá)的風(fēng)格較為穩(wěn)健，在近期卻備受各方關(guān)注，并非因?yàn)槠錁I(yè)績(jī)出色，而是因?yàn)?只個(gè)股。

    明達(dá)系在三季度新進(jìn)入易華錄和恒大高新，其中，明達(dá)2~4期同時(shí)亮相易華錄，恒大高新則是明達(dá)2期單獨(dú)出現(xiàn)。明達(dá)系旗下明達(dá)4期、明達(dá)3期、明達(dá)2期分別持有92.33萬(wàn)股、53.44萬(wàn)股和39.20萬(wàn)股，分列第一、六、八流通股東席位，合計(jì)持有10.88%流通股份。

    有趣的是，易華錄和恒大高新，正是私募新寵鴻道系在二季度新進(jìn)入的公司，中報(bào)顯示，鴻道1期和3期聯(lián)袂出現(xiàn)在恒大高新中，鴻道1~3期更是同時(shí)出現(xiàn)在易華錄中，還有王亞偉的華夏大盤和華夏策略，不料，孫建冬和王亞偉卻同時(shí)在三季度全面撤離，取而代之的則是劉明達(dá)的大手筆買入。

    明達(dá)資產(chǎn)的大手筆買進(jìn)顯示了其對(duì)易華錄的堅(jiān)定看好，而易華錄也以靚麗的三季報(bào)回應(yīng)了劉明達(dá)。走勢(shì)上，雖然易華錄沖高回落，但是上升趨勢(shì)并未改變。

    恒大高新業(yè)績(jī)平平，公司三季報(bào)預(yù)計(jì)2011年度凈利潤(rùn)同比增減變動(dòng)幅度為-15.00%～15.00%。二級(jí)市場(chǎng)上，恒大高新在7月上漲幅度為20.97%，8月后跟隨大盤陷入回調(diào)，從高位到10月24日收盤，跌幅大約為20%。

    納川股份和鐵漢生態(tài)，也是創(chuàng)業(yè)板的兩只牛股，上市以來股價(jià)震蕩走高，明達(dá)系的重倉(cāng)持有，似乎說明兩家公司仍有機(jī)會(huì)。

其他精英  現(xiàn)身一兩家公司

    還有一批陽(yáng)光私募基金，其基金經(jīng)理也都是行業(yè)內(nèi)鼎鼎有名的人物，他們的選股思路也值得借鑒。景林資產(chǎn)也是以價(jià)值投資著稱，特別是在波動(dòng)劇烈的海外市場(chǎng)，獲取了上百倍收益，其選股能力十分出色，三季報(bào)中，景林資產(chǎn)旗下三只產(chǎn)品，同時(shí)出現(xiàn)在常山藥業(yè)（300255，收盤價(jià)24.00元）的十大股東名單中，可見對(duì)該股的看好。

    云國(guó)投旗下金絲猴證券投資產(chǎn)品，出現(xiàn)在通達(dá)動(dòng)力（002576，收盤價(jià)16.46元）中，而金中和也介入了該股?；煦缤顿Y則堅(jiān)守開創(chuàng)國(guó)際（600097，收盤價(jià)11.99元），該股三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)喜人，并預(yù)計(jì)2011年凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)100%以上。

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