每經(jīng)記者  張國棟  發(fā)自北京

    因為兩份募集資金說明書的不實表述，山鋼集團將自己推上了輿論的風口浪尖。

    繼8月底發(fā)行22億元短期融資券后，山東鋼鐵集團有限公司（以下簡稱山鋼集團）近日擬再發(fā)10億元中期票據(jù)。昨日（11月16日），《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱《山東鋼鐵集團有限公司2011年度第一期短期融資券募集說明書》和《山東鋼鐵集團有限公司2011年度第一期中期票據(jù)募集說明書》后發(fā)現(xiàn)，山鋼集團在表述中，將已掛牌轉(zhuǎn)讓80%產(chǎn)權的石門鐵礦表述為持股比例100%。

    實際上，石門鐵礦80%的國有產(chǎn)權此前就已通過山東省產(chǎn)權交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓，受讓方為該企業(yè)管理層及其內(nèi)部職工。

    對此，記者昨日多次致電山鋼集團，但截至記者發(fā)稿時，山鋼集團對此并無官方回應。“我不知道募集這事，我們只是宣傳部門。”該集團黨群工作部一位工作人員如是說。

    但有行業(yè)人士認為，礦山資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)行債券的重要擔保，“山鋼集團將管理層和員工持產(chǎn)權80%的石門鐵礦描述為100%持股的企業(yè)，有美化資產(chǎn)的嫌疑，可能是出于發(fā)行債券以緩解資金壓力的需要”。

實際產(chǎn)權占比僅20%

    《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱《山東鋼鐵集團有限公司2011年度第一期短期融資券募集說明書》和《山東鋼鐵集團有限公司2011年度第一期中期票據(jù)募集說明書》后發(fā)現(xiàn)，在兩份說明書的“公司擁有礦山企業(yè)情況”一欄中，石門鐵礦均位列其中。按照披露信息，石門鐵礦可采儲量4460萬噸，可采年限為30年，年產(chǎn)鐵精粉13萬噸，公司（山鋼集團）持股比例為100%。

    早在2009年12月9日至2010年1月6日，石門鐵礦80%的國有產(chǎn)權就已通過山東省產(chǎn)權交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓。“若交易成功，石門鐵礦包括公司高管層在內(nèi)的691名在職職工將成為公司股東。”多家媒體此前如是報道。

    昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱到的山東省國資委的有關批準文件顯示，在公示期限內(nèi)無異議的情況下，“同意濟鋼集團有限公司（山鋼集團子公司）通過產(chǎn)權交易市場將其持有的濟南鋼鐵集團總公司石門鐵礦80%的國有產(chǎn)權，以18835.41萬元的價格轉(zhuǎn)讓給石門鐵礦管理層及其內(nèi)部職工”。這意味著，山鋼集團持有的石門鐵礦股權僅占20%。

    公開資料顯示，石門鐵礦地處山東省臨沂市蒼山縣魯城鄉(xiāng)石門村，注冊資本為5280萬元，主營業(yè)務為鐵礦石采選、加工等業(yè)務。“石門鐵礦在濟鋼集團的業(yè)務范圍內(nèi)屬于原料生產(chǎn)系統(tǒng)，仍屬于輔業(yè)，其轉(zhuǎn)讓主要是為推進集團的主輔分離工作。”濟鋼集團一位負責人此前在接受媒體采訪時表示。

    據(jù)悉，山鋼集團自供鐵礦石比例在10%左右，主要來自旗下金嶺鐵礦、萊蕪礦業(yè)等，今年上半年自產(chǎn)鐵精粉總計162萬噸。而根據(jù)規(guī)劃，至2020年山鋼集團自有礦山鐵精礦年產(chǎn)量將達到1500萬噸以上，將自供比例提升至30%左右。

公司債務壓力較大

    本是已轉(zhuǎn)讓的鐵礦資產(chǎn)，緣何連續(xù)兩次均表述為公司100%持股？

    昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者通過上述說明書中的聯(lián)系方式聯(lián)系山鋼集團，但該電話無人接聽。山鋼集團黨群工作部一位工作人員表示，“不知道募集這事，我們只是宣傳部門”。

    盡管山鋼集團無回應，但行業(yè)人士似乎已給出  “答案”，“100%控股沒錯，但若說成100%持股，就存在美化資產(chǎn)的嫌疑。”同日，一位不愿具名的行業(yè)人士在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時分析稱，礦山資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)行債券的重要擔保，山鋼集團如此做，“可能是出于發(fā)行債券以緩解資金壓力的需要”。

    數(shù)據(jù)顯示，山鋼集團近年整體負債規(guī)模一直處于較高水平，截至2011年6月末，公司總債務達798.55億元，資產(chǎn)負債率為73.82%，總資本化比率66.99%，公司債務壓力較大。此外，根據(jù)山鋼集團淘汰落后產(chǎn)能與新建并舉的規(guī)劃，近年將淘汰部分落后產(chǎn)能，同時，日照鋼鐵精品基地、青鋼搬遷項目一旦獲批啟動，集團也將面臨一定的資金壓力。

    昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者查到的信息顯示，根據(jù)山鋼集團現(xiàn)有的各項融資到期時間分類，2011年到期340億元，2012年到期238億元，2013年到期60億元，2014年以后到期122億元。而在2011年上半年，公司采購鐵礦石、焦煤、焦炭的金額分別為165.41億元、66.09億元、16.41億元，公司在對外采購中大約形成15億元左右的資金缺口。

    山鋼集團兩次募集資金，正是要償還銀行貸款和補充運營資金。據(jù)悉，公司擬將本次發(fā)行所募集10億元資金的80%，即8億元用來歸還下屬子公司濟鋼集團3億元到期銀行貸款、萊鋼集團5億元到期銀行貸款，另外20%，即2億元用于補充下屬子公司萊鋼集團的流動資金。

    另據(jù)上述說明書披露，截至2011年1~6月，山鋼集團的投資收益和營業(yè)外收入較去年大幅下降。“債務陸續(xù)到期，而收入又大幅下降，眼下的山鋼集團資金壓力很大，這也是山鋼集團發(fā)債募集資金的一個原因。”上述人士稱。

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