上海證券報(bào) 2011-12-07 08:37:36
在市場(chǎng)內(nèi)外交困的影響之下,11月的A股市場(chǎng)虎頭蛇尾,全月大盤震蕩劇烈,個(gè)股全線下跌。盡管股市表現(xiàn)不佳,但私募基金仍能“獨(dú)善其身”,695只非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的11月平均收益率僅下跌0.74%,大幅跑贏滬深300指數(shù)的-6.45%。
截至12月6日,好買基金研究中心對(duì)695只私募基金的11月收益率進(jìn)行統(tǒng)計(jì),整體而言,收益率集中于-2%-1.0%之間的產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位,共計(jì)345家,占比近50%。平均持倉(cāng)比例為57.78%,較10月份降低0.37%,因此當(dāng)月的回落中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。配置上看,食品飲料、機(jī)械設(shè)備、金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和電子元器件為重倉(cāng)行業(yè)。
位居月度收益率排行榜前10名的全部來(lái)自于新價(jià)值公司羅偉廣旗下產(chǎn)品,其中8只產(chǎn)品的收益率超過(guò)10%。位居榜首的是去年2月成立的黃金優(yōu)選二期一號(hào),月收益率達(dá)10.93%;緊隨其后的是新價(jià)值成長(zhǎng)一期,收益率為10.07%;黃金優(yōu)選二期的四號(hào)至十一號(hào)均表現(xiàn)不俗,月收益率均超過(guò)9.9%。此外,謙石1號(hào)、林園3、樸道一期、紫衫1期、萬(wàn)利富達(dá)、尚誠(chéng)以及中信合贏1期等陽(yáng)光私募的月收益率超過(guò)7%。
市場(chǎng)分析人士認(rèn)為,新價(jià)值之所以取得如此高的收益,與其激進(jìn)的投資風(fēng)格不無(wú)關(guān)系,今年來(lái)重倉(cāng)集中持股。上半年新價(jià)值產(chǎn)品均遭遇過(guò)較大的跌幅,但一旦行情向好,上述產(chǎn)品自然迅速反彈。
不過(guò),將時(shí)間拉長(zhǎng)至全年,陽(yáng)光私募的江湖地位又將重新排序。芮崑管理的呈瑞1期依舊是今年以來(lái)的收益冠軍,呈瑞1期以高達(dá)42.61%的收益率遙遙領(lǐng)先;位居第二的是金中和西鼎,收益率23.88%。此外,景良能量、國(guó)弘1期、國(guó)弘2期、國(guó)弘5期、澤熙5期、寧聚穩(wěn)進(jìn)、謙石1號(hào)今年以來(lái)的收益率均超過(guò)10%。
但某私募基金經(jīng)理認(rèn)為,盡管個(gè)別陽(yáng)光私募的收益率超過(guò)40%,但從統(tǒng)計(jì)意義上看,陽(yáng)光私募全年的整體收益率并不高。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,截至11月底,805只非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金中僅110只在今年來(lái)取得正收益,占比僅13%。
上述私募基金經(jīng)理認(rèn)為,如果二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷下去,未來(lái)那些產(chǎn)品雷同但收益不高的產(chǎn)品將被加速淘汰。目前是陽(yáng)光私募非常困難的時(shí)期,如果未來(lái)行情向好將吸引資金重新回到資本市場(chǎng)。
事實(shí)上,隨著10月底大盤的反彈,11月陽(yáng)光私募基金發(fā)行市場(chǎng)有所升溫,全月非結(jié)構(gòu)化私募基金產(chǎn)品共發(fā)行17只,較上月有所增加。
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