上海證券報 2011-12-20 08:35:05
近期市場持續(xù)殺跌,新基金建倉動作普遍遲緩,而近期公告的兩只上市交易型基金竟不約而同的“零倉位”上市。業(yè)內人士指出,近階段A股市場風聲鶴唳中泥沙俱下,新基金或有意避開風口浪尖,推遲建倉時間。
12月19日,泰達宏利中證500 指數分級基金披露上市交易公告書。公告顯示,該基金于12 月1 日正式成立,募集規(guī)模約在14億左右,將于12月22日在深交所上市交易,其中個人投資者占本次上市交易基金份額的31.50%。而值得注意的是,截至12月15日,該基金未持有任何股票和債券,也就是說該基金在成立后約半個月時間內保持了“零倉位”。
此情況還不是特例,另一只將于近期上市交易的指數分級基金公告也揭示了其“零倉位”狀況。12月16日,銀華中證內地資源主題指數分級基金披露上市交易公告書。公告顯示,該基金于12月2日成立,募集規(guī)模約為13億元左右,定于12月21日在深交所上市交易,其中個人投資者持有的本次上市交易的基金份額占比在72.86%左右。其投資組合情況顯示,截至12月14日,該基金仍未有任何建倉動作,未持有任何股票,銀行存款和清算備付金占基金總資產比例99.94%。
一位專業(yè)人士表示,由于指數型基金采取完全復制指數的被動投資策略,其建倉速度會較主動型基金更快,以減小其對指數的跟蹤誤差,一般而言,成立后1-2周就會建倉完畢。“上述兩只指數基金成立后一周甚至半個月內仍然保持零倉位,可能跟近期市場恐慌性殺跌有關。”一位基金分析師指出,“基金建倉速度取決于它的規(guī)模及基金經理對后市的看法,像指數基金的話幾天就能建倉完畢,但如果基金經理覺得不看好短期內后市,建倉節(jié)奏就會拖沓些。”
事實上,近期新發(fā)基金普遍建倉緩慢。截至12月15日,11月成立的中海消費主題基金、博時靈活回報配置、泰信中小盤基金、長盛同祥主題基金等凈值紛紛穩(wěn)定在1元左右,而上證綜指在11月的跌幅為5.46%。
“在泥沙俱下的行情中,目前建倉策略偏向緩慢,盡量通過低倉位運作規(guī)避市場風險。”一位次新基金經理如是表示,盡管判斷市場在震蕩筑底階段,但這個過程恐怕相當磨人。由于預期經濟增速下滑以及年末沒有新的增量資金入場等因素,未來一階段的市場行情仍要邊走邊看,保持相對謹慎的穩(wěn)健操作。
也有分析人士指出,在行情低迷的情況下,部分基金或在募集時拉攏了“幫忙資金”入場助其成立,為保證“幫忙資金”順利保本出逃,一些基金或以穩(wěn)健操作為主緩慢建倉,盡量做到凈值不虧損或略有盈利。
不過,值得注意的是,隨著一輪腥風血雨似的下跌,也有部分機構指出目前A股投資價值已經顯現。交銀施羅德基金稱,目前A股市場動態(tài)PE已經低于2004、2005及2008年水平,無需過分擔心下行風險,市場已經對經濟下行風險計入了較高的風險溢價率。而博時基金也指出,從積極的角度看,市場的縮量與技術指標均呈加速趕底特征,許多基本面良好、估值合理的公司也大幅補跌,對于價值投資者而言,正是逢低建倉、收集便宜籌碼的階段。
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP