中國(guó)證券報(bào) 2011-12-20 08:39:13
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清19日在第十屆中國(guó)公司治理論壇上表示,公司治理沒(méi)有“最好”但有“更好”,完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務(wù),證監(jiān)會(huì)將從六個(gè)方面促進(jìn)完善公司治理。同時(shí),應(yīng)提高證券、基金和期貨公司的治理水平,強(qiáng)化其專(zhuān)業(yè)能力。
郭樹(shù)清說(shuō),公司的質(zhì)量決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。中國(guó)企業(yè)的公司治理已經(jīng)取得歷史性成就,但中國(guó)的企業(yè),包括最優(yōu)秀的企業(yè),在公司治理方面都明顯存在著改進(jìn)的余地。
“完善上市公司治理仍然面臨著非常艱巨的任務(wù)。”郭樹(shù)清說(shuō),我們應(yīng)當(dāng)在上市公司治理方面進(jìn)一步探索,采取有針對(duì)性的綜合措施,推動(dòng)各方歸位盡責(zé),共同促進(jìn)上市公司的健康發(fā)展。首先,最緊要的問(wèn)題仍然是去行政化,從形式到內(nèi)容必須做到官商分開(kāi)。政府和企業(yè)之間的人員流動(dòng)必須符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)范。第二,繼續(xù)優(yōu)化活化股權(quán)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)對(duì)股東守法合規(guī)的約束機(jī)制。第三,探索長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制和員工持股計(jì)劃,為防范風(fēng)險(xiǎn)集中和集聚,員工持股比例一般不宜過(guò)高。
他表示,從監(jiān)管的角度來(lái)看,證監(jiān)會(huì)將從以下六個(gè)方面促進(jìn)完善公司治理。第一,加強(qiáng)對(duì)控股股東、董事、監(jiān)事、高管的監(jiān)管和問(wèn)責(zé),加大對(duì)不當(dāng)行為的懲處力度,促進(jìn)上市公司形成規(guī)范運(yùn)作的內(nèi)在機(jī)制。第二,進(jìn)一步提高上市公司的透明度。第三,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。
對(duì)內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為,要始終堅(jiān)持零容忍的態(tài)度,堅(jiān)決予以查處,并積極推動(dòng)中小投資者利益的司法保護(hù)制度建設(shè)。第四,大力推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組,完善退市制度。第五,充分發(fā)揮證券公司、基金公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介組織在提高上市公司治理水平中的作用。中介機(jī)構(gòu)要勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信,形成對(duì)公司治理的專(zhuān)業(yè)約束。第六,加強(qiáng)與國(guó)資委等相關(guān)部委的合作,充分發(fā)揮綜合監(jiān)管體系的作用,提升上市公司監(jiān)管的效率。
郭樹(shù)清指出,作為資本市場(chǎng)的主要中介服務(wù)機(jī)構(gòu),證券公司、基金公司和期貨公司具有特殊的重要性。首先,作為市場(chǎng)賣(mài)方和買(mǎi)方的代表,是市場(chǎng)的重要組織者;其次,服務(wù)于千百萬(wàn)投資者,其專(zhuān)業(yè)服務(wù)和運(yùn)作水平直接影響到千家萬(wàn)戶的福祉;再者,作為金融中介,證券公司和基金公司在整個(gè)金融市場(chǎng)中,具有一定的系統(tǒng)重要性,其穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于資本市場(chǎng)整體的安全具有重大的影響。
“令人遺憾的是,由于種種原因,上述金融中介機(jī)構(gòu)的公司治理水平并沒(méi)有領(lǐng)先于上市公司。”郭樹(shù)清表示,提高證券、基金和期貨公司的治理水平,強(qiáng)化其專(zhuān)業(yè)能力,更好地服務(wù)于大中小企業(yè)的投融資需求和居民投資者的理財(cái)需求,要在以下幾個(gè)方面采取改進(jìn)措施:
第一,一定要牢牢樹(shù)立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),服務(wù)各類(lèi)投資者的自覺(jué)意識(shí),并將此作為證券、基金及資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。第二,堅(jiān)持客戶利益和基金持有人利益優(yōu)先的原則,只有這樣才能保證證券基金行業(yè)的長(zhǎng)治久安,也才能使得證券基金公司取信于民,并得到持續(xù)的發(fā)展。第三,要完善證券公司和基金公司長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制。應(yīng)該在符合社會(huì)公平原則的前提下,研究制定證券公司和基金管理公司員工持股計(jì)劃,探索允許專(zhuān)業(yè)人士參與發(fā)起設(shè)立合伙制資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。第四,強(qiáng)化股東之間的相互制衡,既要防止一股獨(dú)大,又要防止內(nèi)部人控制,平衡股東會(huì)、董事會(huì)、管理層在決策權(quán)方面的安排,探索類(lèi)別股東表決機(jī)制,加強(qiáng)研究探索設(shè)立公司型基金,完善基金的治理機(jī)制。第五,持續(xù)改善證券、基金和期貨公司的外部治理機(jī)制。放松管制,增強(qiáng)市場(chǎng)和公司的活力,為證券公司和基金公司營(yíng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境,推動(dòng)私募基金陽(yáng)光化、規(guī)范化。同時(shí),要加強(qiáng)監(jiān)管,建立健全公司自律、政府監(jiān)管、協(xié)會(huì)引導(dǎo)、公眾監(jiān)督的中介公司治理綜合體系。
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