每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李新江 發(fā)自北京

雖然春節(jié)前并不被認(rèn)為是基金發(fā)行的黃金時(shí)期，不過(guò)2012年開(kāi)年首周在售基金達(dá)到10只，仍延續(xù)了去年的新基發(fā)行勢(shì)頭。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在售和新近成立的產(chǎn)品中，分級(jí)基金陣容占到半數(shù)。一方面受去年市場(chǎng)低迷影響，基金公司有意通過(guò)創(chuàng)新基金打開(kāi)場(chǎng)面；另一方面也顯示出基金公司新一年對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品線完善仍不遺余力。

盡管如此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家基金公司了解到，多數(shù)基金公司發(fā)行計(jì)劃較去年明顯縮水，加上相關(guān)部門(mén)和渠道已經(jīng)開(kāi)始反思發(fā)行爆棚引發(fā)的種種問(wèn)題，新一年新基金發(fā)行數(shù)量縮水將是大概率事件。

分級(jí)基金闖前陣

2012年度首周在售新基金數(shù)量達(dá)到10只，雖然相比2011年發(fā)行高峰期的數(shù)十只集中上柜已經(jīng)有明顯的減速，不過(guò)在目前市場(chǎng)趨勢(shì)無(wú)明顯起色，且是春節(jié)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，仍然算得上高速發(fā)行。

在目前的在售基金中，分級(jí)基金占據(jù)了最大的一席。在市場(chǎng)長(zhǎng)期弱勢(shì)和年初布局之際，基金公司依靠產(chǎn)品創(chuàng)新打開(kāi)場(chǎng)面的意圖頗為明朗。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從12月中下旬開(kāi)始，包括長(zhǎng)城久兆中小300指數(shù)分級(jí)、信誠(chéng)滬深300指數(shù)分級(jí)、工銀中證500指數(shù)分級(jí)、諾德雙翼分級(jí)債券紛紛上柜發(fā)行，占到同期上柜新基金數(shù)量的半數(shù)。

同期上柜的偏股基金中，只有招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合和上投摩根健康品質(zhì)生活兩只，此外還有泰信保本混合、國(guó)聯(lián)安信心增長(zhǎng)定開(kāi)債券兩只低風(fēng)險(xiǎn)基金，以及國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)股票一只QDII基金。

在此之前，泰達(dá)宏利500指數(shù)分級(jí)、長(zhǎng)盛同瑞中證200指數(shù)分級(jí)、鵬華豐澤分級(jí)債基、銀華中證內(nèi)地資源指數(shù)分級(jí)、浦銀安盛增利分級(jí)債基和國(guó)泰信用互利分級(jí)債基等已經(jīng)紛紛趕在2011年底之前成立。

相比此前的分級(jí)基金，一些基金公司在新產(chǎn)品投資工具運(yùn)用上，以及投資標(biāo)的選擇上開(kāi)始嘗試做出一些突破。以信誠(chéng)滬深300指數(shù)分級(jí)基金為例，就將使用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)寫(xiě)入契約，成為國(guó)內(nèi)公募基金中首只使用這一投資工具的分級(jí)基金。

今年發(fā)行數(shù)量或減少

昨日，滬上某基金公司市場(chǎng)部人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，公司初步制定的發(fā)行計(jì)劃為3只，相比2011年僅發(fā)2只低風(fēng)險(xiǎn)品種有所增加。作為一家中小規(guī)模的基金公司，去年該公司管理規(guī)模有所增加，業(yè)績(jī)和規(guī)模的穩(wěn)定，是驅(qū)使這一類(lèi)公司加快擴(kuò)張速度的原因。

盡管如此，在記者采訪的基金公司中，新一年發(fā)行計(jì)劃保守的占到多數(shù)。以北京某知名黑馬基金公司為例，其計(jì)劃今年發(fā)行數(shù)量在2~3只的水平，而另一家投研團(tuán)隊(duì)和營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)大規(guī)模換血的基金公司，其首席市場(chǎng)官日前對(duì)記者表示，無(wú)意將太多精力放在數(shù)量擴(kuò)張上。

與此同時(shí)，個(gè)別基金公司甚至?xí)和Ａ诵禄鹕蠄?bào)，與去年前三季度火爆推出新基金相比，其市場(chǎng)策略明顯轉(zhuǎn)變。

北京某基金研究人士將這一變化歸因?yàn)?ldquo;新基金的賠錢(qián)效應(yīng)”，由于募集規(guī)模有限，很多基金發(fā)行工作都是賠錢(qián)賺吆喝。由于去年新基金檔期安排過(guò)緊，渠道資源緊缺的現(xiàn)象更為明顯，使得發(fā)行成本也有水漲船高的趨勢(shì)。

從最新成立的基金數(shù)據(jù)來(lái)看，基金發(fā)行市場(chǎng)仍然冷淡。以最新成立的國(guó)泰信用互利分級(jí)債券基金為例，該基金募集規(guī)模僅5.40億元，有效募集戶數(shù)則低至2548戶。Wind數(shù)據(jù)顯示，募集3億~5億元幾乎成為近期成立新基金的主流規(guī)模。

上述基金研究人士表示，目前許多業(yè)內(nèi)人士寄希望于市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖帶動(dòng)基民投資熱情，盡管從昨日市場(chǎng)來(lái)看，部分板塊漲勢(shì)強(qiáng)勁，不過(guò)基金市場(chǎng)仍然依賴市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)，能夠形成有力的市場(chǎng)環(huán)境仍然有待更多市場(chǎng)數(shù)據(jù)支撐。