每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭堪藝 韓海龍 于垚峰 趙春燕 發(fā)自深圳 南昌 北京    

每經(jīng)記者 鄭堪藝 韓海龍 于垚峰 趙春燕 發(fā)自深圳 南昌 北京

文化藝術(shù)品交易所在全國遍地開花，亦成為此次交易所整頓風(fēng)暴的“重災(zāi)區(qū)”。這種“藝術(shù)品份額化交易”模式，將經(jīng)過估值的藝術(shù)品細(xì)拆成若干等份發(fā)售，并采取類似股票的方式上市交易，在樓市與股市低迷中，此“藝術(shù)品股票”的吸金能力大顯神通。

然而，“38號(hào)文”一出，一批文交所即停牌整頓，“搖錢樹”一夜之間變成不合規(guī)產(chǎn)物。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者今天就各地文交所的未來命運(yùn)進(jìn)行個(gè)案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)它們正各尋出路，而這些出路合規(guī)與否，尚有待整治重拳砸下。

另外，我們編發(fā)了“山寨”黃金交易所一名交易員的自述，向讀者展示這類“山寨”交易所是如何從客戶身上巧取豪奪的。

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 鄭堪藝 發(fā)自深圳

俗話說“羊毛出在羊身上”，那么層出不窮的各種交易所利益鏈背后，正是龐大的客戶群在“供應(yīng)”羊毛，其中的內(nèi)幕究竟如何呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者最近采訪了一位黃金交易員，從他的自述中，你或許能找到答案。

這位黃金交易員對(duì)記者說，由于A股市場經(jīng)常一片慘綠，很多人覺得玩A股“不給力”，當(dāng)天買入次日才能賣，而且還有10%的漲跌幅限制，也“不刺激”。很多黃金投資公司抓住這一點(diǎn)，不斷宣揚(yáng)黃金投資的好處，吸引客戶進(jìn)來。2011年初，他剛接觸黃金市場，便進(jìn)入XX金匯投資有限公司，很興奮，一度以為找到了一條通往財(cái)富爆發(fā)的捷徑，最后卻發(fā)現(xiàn)這是一條“不歸路”。

他的故事就從這里開始。

招聘陷阱

XX金匯投資有限公司招收很多業(yè)務(wù)員來跑客戶，這些業(yè)務(wù)員每天要接受公司“導(dǎo)師”的培訓(xùn)，培訓(xùn)內(nèi)容除了黃金的基本知識(shí)和公司的基本要求之外，更多的是通過各種方法和途徑向業(yè)務(wù)員灌輸黃金行業(yè)如何好如何賺錢。“導(dǎo)師”總會(huì)眉飛色舞地講誰誰1個(gè)月賺了多少，誰又翻了幾十倍，甚至還親自打開賬戶，演示其“戰(zhàn)績”。非常有吸引力的數(shù)字，加上獨(dú)特的交易規(guī)則：T+0交易，杠桿交易，保證金交易，雙向交易，一想就十分刺激。一來二去，很多聽眾會(huì)對(duì)這個(gè)平臺(tái)深信不疑，信心滿滿地把自己的積蓄投進(jìn)去，進(jìn)行黃金買賣。

公司還以操盤手和儲(chǔ)備干部的名目招收一些人才。但是要成為操盤手和儲(chǔ)備干部，不僅學(xué)歷要求高，而且對(duì)“業(yè)務(wù)水平”的要求也很高。被招進(jìn)來的初級(jí)操盤手要想轉(zhuǎn)正，就必須達(dá)到公司的轉(zhuǎn)正要求。所謂轉(zhuǎn)正要求，就是要求操盤手投入一定資金，然后用這些資金進(jìn)行操作，達(dá)到公司既定的盈利目標(biāo)和操作手?jǐn)?shù)。因?yàn)楹芏帱S金投資公司是依靠操作的手續(xù)費(fèi)賺錢的，手?jǐn)?shù)越多，公司賺的錢也就越多。

公司招來的初級(jí)操盤手經(jīng)過簡單培訓(xùn)后，就會(huì)有“導(dǎo)師”來說服這些操盤手抽錢開戶入金操作，以便轉(zhuǎn)成正式的操盤手。初級(jí)操盤手跟正式操盤手的待遇差別很大，福利也完全不同，所以很多初級(jí)操盤手很容易被誘惑進(jìn)來，想方設(shè)法籌錢，以達(dá)到公司設(shè)立的轉(zhuǎn)正目標(biāo)。這時(shí)候，公司的“導(dǎo)師”就會(huì)帶領(lǐng)操盤手進(jìn)行操作，盈虧都由操盤手承擔(dān)。很多“導(dǎo)師”會(huì)故意誘導(dǎo)操盤手多操作，以便賺取更多傭金。幾乎所有的操盤手因?yàn)閷?duì)市場認(rèn)識(shí)不夠，加上利潤誘惑，以慘敗爆倉收?qǐng)觯瑳]有一個(gè)能夠達(dá)到公司規(guī)定的轉(zhuǎn)正標(biāo)準(zhǔn)，最后賺錢的只有公司。儲(chǔ)備干部的情況跟初級(jí)操盤手的情況大同小異，只不過是公司巧立名目騙取投資人的錢財(cái)罷了。

傭金“黑洞”

作為XX金匯投資有限公司的投資顧問，可以拿到傭金返還。所謂傭金，也是“羊毛出在羊身上”。一手單，平臺(tái)上扣了買賣5個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差費(fèi)用，也就是50美元（因?yàn)樽龅氖莻惗亟穑且悦涝獊斫Y(jié)算的），再加上50美元手續(xù)費(fèi)，加起來100美元，全部在客戶下單的時(shí)候從客戶的賬戶上扣出?？蛻粝聠钨嵢〉腻X有很大部分被點(diǎn)差和傭金收走，真正能夠盈利的情況很少。200美元的盈利，100美元已經(jīng)被扣，客戶的凈利潤是100美元，然后返還投資顧問50美元傭金提成。很多之前在證券市場上做投資顧問的人也是被這樣的高傭金提成所吸引，紛紛跑到黃金投資公司游說客戶“棄股投金”。投資公司給顧問的培訓(xùn)思路也就是鼓勵(lì)投資顧問去找更多的客戶，然后鼓勵(lì)客戶不停地操作，因?yàn)槭?4小時(shí)交易，操作手?jǐn)?shù)越多，投資顧問和公司就可以賺更多的錢，而客戶因?yàn)轭l繁操作，都是以虧損或者爆倉收?qǐng)觥?/p>

我記得第一個(gè)倫敦金的倉位開好后，回家通宵做單，下單之后一直盯著盤面看，賺錢之后就平倉，接著又找機(jī)會(huì)下單，一個(gè)晚上就操作了20多個(gè)來回。其實(shí)這樣操作做錯(cuò)的機(jī)會(huì)很大，一做錯(cuò)造成的虧損也就很大。僅僅這一天，我貢獻(xiàn)的手續(xù)費(fèi)就達(dá)2000多美元。

客戶的資金并非第三方托管，沒有安全的保障。倫敦金的開戶需要簽訂開戶協(xié)議，并且需要客戶的身份證和銀行卡進(jìn)行登記，開立交易賬戶和密碼后，客戶只要下載相應(yīng)的平臺(tái)就可以打開。但客戶的銀行卡跟交易賬號(hào)并不是綁定的，也就是說沒有第三方托管的形式存在?？蛻舻馁Y金出入，首先要進(jìn)入公司的對(duì)公賬戶，然后公司通過對(duì)公賬戶轉(zhuǎn)到客戶的交易賬戶。中間這一環(huán)節(jié)怎么操作，是公司不為人知的內(nèi)部操作，客戶只能完全信任公司能夠保障資金的安全，否則這種資金是沒有任何保障的，所以倫敦金公司有卷款關(guān)門的事情出現(xiàn)也不足為奇。

客戶開完交易賬號(hào)，第二步就是入金。倫敦金的入金程序比較復(fù)雜，客戶的資金要轉(zhuǎn)成美元，電匯到境外公司開立的賬戶里，然后公司才打回客戶的相應(yīng)賬戶中。這個(gè)時(shí)間一般要1到2個(gè)工作日?？蛻舫鼋鸬某绦蚋虢鹗窍喾吹摹＿@兩個(gè)步驟收取的費(fèi)用很高，除了銀行電匯的費(fèi)用，還有交易平臺(tái)收取的平臺(tái)費(fèi)用。一般一筆資金收取客戶600元左右人民幣，資金量大的話，收取的費(fèi)用更高。

結(jié)果，虧損了大半本金，而且公司的太多問題讓我再也HOLD不住，我最終毅然決然地離開了。

整頓重拳砸下 各地文交所命運(yùn)走向各不同

/天津/

天津文交所或借股權(quán)變更謀出路

每經(jīng)記者 趙春燕 發(fā)自北京

交易所整頓的帷幕在全國拉開，而作為首個(gè)在全國實(shí)行“藝術(shù)品份額化”交易的天津文化藝術(shù)品交易所（以下簡稱天交所）在此刻尤為引人關(guān)注。分析人士稱，交易所整頓的三條禁令——“不能變相搞均等份額，不能變相搞股票交易，不能變相搞期貨、金融衍生品交易”，似乎將目標(biāo)明確指向了天交所。

據(jù)官方媒體消息，2月12日，天交所表示，該交易所將優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，并確定由國有企業(yè)控股，相關(guān)實(shí)施細(xì)節(jié)正在抓緊落實(shí)中。

據(jù)悉，天交所現(xiàn)為民營股東控股，在外界看來，此次股權(quán)變局或意在應(yīng)對(duì)國家相關(guān)部門對(duì)于藝術(shù)品份額化的清理整頓。清科研究中心分析師張?zhí)m向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，天交所此次股權(quán)重組，可以看作為己 “正身”，“此前國務(wù)院整頓文件中，天交所的份額化發(fā)行因其與證券發(fā)行相似的結(jié)構(gòu)，基本可以確定是在整頓之列，剩下的問題是，天交所是從此取締該項(xiàng)發(fā)行業(yè)務(wù)，還是從中尋求模式轉(zhuǎn)變，以合法身份生存下去？”

藝術(shù)品份額化交易將被叫停

2月2日關(guān)于清理整頓各類交易場所工作會(huì)議暨部際聯(lián)席會(huì)議第一次會(huì)議上，聯(lián)席會(huì)議召集人、中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清嚴(yán)厲提出，不能變相搞均等份額，不能變相搞股票交易，不能變相搞期貨、金融衍生品交易。

“均等份額”、“變相股票交易”似乎專門指向了一些文交所進(jìn)行的“藝術(shù)品份額化交易”。作為第一家進(jìn)行“藝術(shù)品份額化”交易的天交所自誕生之日就飽受爭議。

去年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)文化創(chuàng)意研究院執(zhí)行院長魏鵬舉曾在接受采訪時(shí)表示，“藝術(shù)品不是一個(gè)可以證券化的對(duì)象，在所有成熟的資本市場這一點(diǎn)大家都非常明白，因?yàn)樗旧聿痪哂猩a(chǎn)增值性；藝術(shù)品從它的本質(zhì)來說，它是不可能被分割的，被分割以后就毫無價(jià)值。”

除交易模式存在爭議之外，天交所的交易規(guī)則頻繁修改也被投資者所詬病。據(jù)悉，天交所的交易規(guī)則中，投資者的開戶金額從最早的5萬元提到50萬元，后又提到100萬元，然后又降至50萬元。

去年11月24日，國務(wù)院出臺(tái)“38號(hào)文”之后，天交所的多只藝術(shù)品份額開始上演“跌跌不休”之勢。質(zhì)疑聲中，天交所暫停了開戶，暫停發(fā)售新的藝術(shù)品份額產(chǎn)品。記者從天交所官網(wǎng)“發(fā)售上市計(jì)劃”一欄了解到，自2011年10月21日之后，天津文交所就沒有新的藝術(shù)份額發(fā)售。

天交所或借股改尋出路

作為全國首家實(shí)施 “藝術(shù)品份額化”交易模式的文化藝術(shù)品交易所，天交所的股權(quán)結(jié)構(gòu)曾廣受關(guān)注：與上海文交所、深圳文交所及泰山文交所的國有控股結(jié)構(gòu)不同，天交所的絕大多數(shù)股東都是民營企業(yè)或自然人。

天交所股權(quán)重組的官方消息中，提到“業(yè)內(nèi)分析，此次天津文交所引進(jìn)國有企業(yè)控股，有望克服自身‘軟肋’，通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資源配置能力，提高交易所的公信力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為日后發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。”

資料顯示，天津文交所為民營企業(yè)和自然人股東控股，其股東由天津濟(jì)川投資發(fā)展有限公司、天津市泰運(yùn)天成投資有限公司、天津新金融投資有限責(zé)任公司及部分自然人組成。據(jù)其注冊(cè)資料，大股東天津濟(jì)川投資發(fā)展有限公司持股35.85%；二股東天津市泰運(yùn)天成投資有限公司持股27.6%。兩家公司分別成立于2007年和2009年，經(jīng)營范圍均涉及房地產(chǎn)和建材等行業(yè)。

近日，有媒體在報(bào)道中援引天交所內(nèi)部人士消息稱，該交易所的股權(quán)變更有可能包括天津新金融投資有限公司將成其第一大股東。該報(bào)道稱，目前有關(guān)方面并未排除由一家中央企業(yè)控股天交所的可能，且這家央企“極有可能是首鋼集團(tuán)”。

以上消息，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾向天交所相關(guān)負(fù)責(zé)人士求證，尚未得到證實(shí)。

一直以來，天交所因其為民營企業(yè)和自然人控股，社會(huì)對(duì)其運(yùn)作的規(guī)范性存在一定質(zhì)疑。“如今確定由國有企業(yè)控股，進(jìn)行股改，可以理解為天津文交所在為自身尋找出路。一旦文交所由國企控股，那么意味著其規(guī)范程度、公眾對(duì)其信心將有望得到恢復(fù)和提高。”清科研究中心分析師張?zhí)m向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

張?zhí)m分析，由于此前整頓交易所的政策并未將文交所一棒子打死，因此天交所可以借此契機(jī)，為今后進(jìn)行業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變、繼續(xù)開展符合國家規(guī)定的文化交易打下基礎(chǔ)。

/江西/

江西文交所尚未交易即遭整頓 仍在吸收會(huì)員

每經(jīng)記者 于垚峰 發(fā)自南昌

國務(wù)院“38號(hào)文”一出，讓江西省文化藝術(shù)品交易所（以下簡稱江西文交所）成立后推出的第一份藝術(shù)作品包尚未發(fā)售完成，就被迫中止發(fā)售，進(jìn)行整頓。

2月9日，江西文交所一位不愿具名的負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，按照“38號(hào)文”精神，他們已經(jīng)中止了藝術(shù)作品包的發(fā)售工作，停止吸收會(huì)員，正在對(duì)交易規(guī)則和準(zhǔn)入門檻進(jìn)行修改，并將上報(bào)江西省政府。

不過，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，雖然處于整頓階段，江西文交所仍然在吸收會(huì)員，且現(xiàn)在入會(huì)的條件比之前“交納100元會(huì)費(fèi)”的條件更為寬松，完全免費(fèi)入會(huì)。

未正式上市交易即被整頓

成立于2011年8月的江西文交所，在當(dāng)年10月推出了第一份打包上市的作品，為國家一級(jí)美術(shù)師、江西省文聯(lián)副主席蔡超的15幅山水畫，命名為《蔡超·財(cái)富1號(hào)》，發(fā)售總量為1800萬元，發(fā)售價(jià)格為1萬元/份，實(shí)行會(huì)員制，單一會(huì)員投資人的認(rèn)購區(qū)間最低為1份，即1萬元，最高為銷售總額的10%，即180萬元。

鄧小勇 （化名）在發(fā)售當(dāng)天就認(rèn)購了5份，“這個(gè)作品肯定會(huì)有很高的升值空間，比炒股肯定要保險(xiǎn)。”他對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說。

不過，事情并不如想像中那么美好。會(huì)員沒有等來升值的財(cái)富，等到的卻是停止發(fā)售的信息。

江西文交所上述負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，整頓之后的交易規(guī)則可能出現(xiàn)較大變動(dòng)，因此他們?cè)谥兄?號(hào)作品包發(fā)售的同時(shí)，將投資人的認(rèn)購金額全部退還。

“38號(hào)文”停止了江西文交所首次作品包上市交易的步伐，不過，在此之前，就有炒家對(duì)江西文交所的“第一包”提出過質(zhì)疑。

江西書畫界名家方先生認(rèn)為，蔡超此次打包的15幅作品中，總評(píng)估價(jià)為1800萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了蔡超作品的實(shí)際價(jià)格。

江西文交所一名工作人員對(duì)此回應(yīng)稱，為確保投資人的利益，他們對(duì)《蔡超·財(cái)富1號(hào)》的確價(jià)進(jìn)行了嚴(yán)格評(píng)審，聘請(qǐng)了5位業(yè)內(nèi)人士對(duì)作品進(jìn)行鑒定評(píng)估。鑒定評(píng)估專家集體作出的 《藝術(shù)品鑒定評(píng)估報(bào)告》中說明：《蔡超·財(cái)富1號(hào)》作品包標(biāo)的物共15幅，計(jì)463.09平尺，全部為蔡超本人原創(chuàng)真跡，具有很高的投資收藏價(jià)值，評(píng)估價(jià)值為3.8萬元~4.0萬元人民幣/平尺，價(jià)值1759萬元~1852萬元人民幣。

新規(guī)出臺(tái)前降低門檻吸收會(huì)員

“我們現(xiàn)在嚴(yán)格按照相關(guān)文件，已經(jīng)中止發(fā)售作品包，沒有開展交易，停止了對(duì)會(huì)員的吸收，并且正在對(duì)交易規(guī)則進(jìn)行修改。”江西文交所上述負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，他們雖然停止了發(fā)售，但是工作并沒有停下，規(guī)則修改完成后，要上報(bào)江西省政府進(jìn)行批復(fù)。

然而，事實(shí)并非如此。

2月8日，記者以一名投資者的身份來到位于江西省文聯(lián)內(nèi)的江西文交所，一位姓王的工作人員出面接待。她一邊向記者介紹文交所目前的情況，一邊極力推薦記者加入會(huì)員。

“在整頓前，想成為文交所的個(gè)人會(huì)員，還需要交納100元的會(huì)費(fèi)，現(xiàn)在加入，連會(huì)費(fèi)都不需要了。”王說，他們目前正處于規(guī)則的修改期，以后肯定會(huì)加強(qiáng)會(huì)員的準(zhǔn)入門檻，因此這個(gè)時(shí)候加入，機(jī)會(huì)難得。

除此之外，她還極力介紹在江西文交所投資藝術(shù)品的風(fēng)險(xiǎn)小。她說，為了保護(hù)投資者利益，他們會(huì)在所有的發(fā)售款中，抽取40%作為份額持有的保障基金。

但是，記者在《蔡超·財(cái)富1號(hào)》作品包份額發(fā)售運(yùn)營說明書上看到，江西文交所只在所有發(fā)售款中抽取20%作為保障基金。

/深圳/

深圳文交所停牌善后投資者盼處理方案

每經(jīng)記者 韓海龍 發(fā)自深圳

深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱深圳文交所）去年3月份一則藝術(shù)品權(quán)益交易停牌公告后，眾多投資者等來的，是政府的進(jìn)一步明確表態(tài)：除獲得批準(zhǔn)的交易所外，不能變相搞均等份額，不能變相搞股票交易，不能變相搞期貨、金融衍生品交易。

幸運(yùn)的是，2011年底，一份由中宣部等五部門下發(fā)的《加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》（以下簡稱“49號(hào)文”）中，鼓勵(lì)各地文化企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)入上海和深圳兩個(gè)文交所交易，明確兩地文交所經(jīng)批準(zhǔn)可探索采取非公開發(fā)行或其他方式進(jìn)行藝術(shù)品交易。

近日，深圳文交所善后工作組工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，善后工作還在進(jìn)行中，不方便透露包括涉及人數(shù)和金額在內(nèi)的信息。

有投資者表示，其了解到相關(guān)解決方案已經(jīng)上報(bào)，領(lǐng)導(dǎo)正在進(jìn)行商討，正在等待審批，上周末要求工作組對(duì)外公布具體方案。該消息得到了工作組人員的證實(shí)。

資料顯示，將藝術(shù)品以資產(chǎn)包的形式，等額拆分進(jìn)行上市交易的模式正是起源于深圳文交所。

2010年8月，深圳文交所發(fā)布了名為“天祿琳瑯1001號(hào)-楊培江美術(shù)作品權(quán)益份額”的資產(chǎn)包，總定價(jià)200萬元；2011年1月，其再次以1200萬元和4500萬元的定價(jià)推出了名為“濰坊中仁1101號(hào)齊白石美術(shù)作品權(quán)益份額”和“逸德閣1101號(hào)齊白石、傅抱石美術(shù)作品權(quán)益份額”的資產(chǎn)包。

據(jù)了解，三個(gè)資產(chǎn)包中，高者漲幅達(dá)到200%。

此外，尚未上市但已收取投資者款項(xiàng)的“天香瓊脂資產(chǎn)包”，定價(jià)在7000萬元左右。

截至目前，深圳文交所停牌已近一年，記者在與多位投資者的交談中感受到，他們迫切希望早日收回自己已經(jīng)被凍結(jié)近一年的財(cái)產(chǎn)。

“我只是想拿回自己的錢。”有投資者說，眾多投資者曾與深圳文交所高層當(dāng)面對(duì)質(zhì)，然而到目前為止，自身權(quán)益尚未獲得解決。

據(jù)悉，去年12月份，曾有70余名來自各地的投資者到深圳文交所，希望拿回自己的財(cái)產(chǎn)。

鑒于此，2011年12月，由深圳市委宣傳部、國資委、深圳廣電集團(tuán)等部門人員組成的工作組開始負(fù)責(zé)深圳文交所藝術(shù)品權(quán)益拆分業(yè)務(wù)的有關(guān)善后工作。據(jù)了解，工作組一般與投資者每10天進(jìn)行一次接觸。

針對(duì)目前的處理情況，有投資者表示，工作組仍未對(duì)外公布具體處理方案，而這正是他們希望知道的，應(yīng)該享有知情權(quán)。

上周五，這些投資者已與工作組接觸，希望獲得詳細(xì)方案。但目前仍無最新進(jìn)展。

對(duì)于具體解決方案，有投資者希望按購買成本收回投資款，也有投資者看好自己所持權(quán)益的升值空間，希望在合適時(shí)間對(duì)資產(chǎn)包拍賣變現(xiàn)等。