中國(guó)證券報(bào) 2012-03-16 08:44:50
15日召開的全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)第四屆理事大會(huì)第二次會(huì)議披露數(shù)據(jù)顯示,自2003年6月社?;饡?huì)開始投資股票,累計(jì)投資收益率為364.5%,年化投資收益率達(dá)18.61%,比全部基金累計(jì)平均收益率高出10個(gè)多百分點(diǎn)。
會(huì)議確定今年工作重點(diǎn),包括繼續(xù)多渠道籌集社會(huì)保障基金;認(rèn)真審定和執(zhí)行各類資產(chǎn)配置計(jì)劃;做好各類投資工作,努力提高投資收益水平;以《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》為重點(diǎn),加快推進(jìn)法規(guī)制度建設(shè)等。
股票投資年化收益率高
2011年股市一路下跌,社?;鹜顿Y受到影響。數(shù)據(jù)顯示,2011年基金投資已實(shí)現(xiàn)收益431億元,實(shí)現(xiàn)收益率5.58%;交易類資產(chǎn)當(dāng)期公允價(jià)值變動(dòng)額為-357億元,全年基金投資收益74億元,投資收益率0.85%。
不過,拉長(zhǎng)投資周期,股票投資對(duì)社?;鹂傮w收益貢獻(xiàn)明顯。數(shù)據(jù)顯示,自2003年6月社?;饡?huì)開始投資股票,歷年股票資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例平均為19.22%,累計(jì)獲投資收益1326億元,占全部投資收益的46%;累計(jì)投資收益率為364.5%,年化投資收益率達(dá)18.61%,比全部基金累計(jì)平均收益率高10個(gè)多百分點(diǎn)。
受股市影響,社?;鹂傮w資產(chǎn)投資收益率變化較大。
可比數(shù)據(jù)顯示,自2005年至2011年,社保基金歷年投資收益率分別為4.16%、29.01%、43.19%、-6.79%、16.12%、4.23%、0.85%。
本次會(huì)議總結(jié)認(rèn)為,股票投資收益波動(dòng)大,但只要在合理價(jià)位上購(gòu)買股票,堅(jiān)持長(zhǎng)期投資,從長(zhǎng)期看,仍可獲得比固定收益產(chǎn)品更高收益。社?;饡?huì)將總結(jié)過去投資股票的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),在對(duì)股票投資始終堅(jiān)持十分謹(jǐn)慎態(tài)度,確保獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定較好收益。
堅(jiān)持多元化投資配置
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍表示,2011年動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資策略,穩(wěn)步開展各類資產(chǎn)投資。截止到2011年底,社保基金會(huì)投資運(yùn)營(yíng)總資產(chǎn)8689億元,比去年略增123億元。其中,直接投資資產(chǎn)為5042億元,占58.03%;委托投資資產(chǎn)為3647億元,占41.97%。到2011年底,各大類資產(chǎn)實(shí)際比例分別為:固定收益占50.66%,股票資產(chǎn)占32.39%,實(shí)業(yè)投資占16.31%,現(xiàn)金及等價(jià)物占0.64%。
在2001年至2011年的11年里,全國(guó)社?;鸸矊?shí)現(xiàn)投資收益2847億元,年均收益率為8.41%,比同期通脹率高出6個(gè)百分點(diǎn)。
社?;饡?huì)受托管理的部分養(yǎng)老金投資表現(xiàn)不俗。從2006年12月開始,社?;饡?huì)受托管理中央財(cái)政補(bǔ)助9個(gè)試點(diǎn)省市做實(shí)個(gè)人賬戶資金。截至2011年底,共受托管理個(gè)人賬戶基金本金543.62億元,獲得記賬收益及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金114.31億元,年均投資收益率為10.27%,超過同期通貨膨脹率近8個(gè)百分點(diǎn),比承諾收益率高出6.8個(gè)百分點(diǎn)。
會(huì)議認(rèn)為,11年來,社?;饡?huì)經(jīng)歷多次國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)重大變化,仍取得較好收益,主要原因在于:一是堅(jiān)持了審慎投資方針,執(zhí)行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念;二是堅(jiān)持資產(chǎn)配置多元化,將基金配置到固定收益產(chǎn)品、股票和實(shí)業(yè)中去,其比例根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整,分散投資風(fēng)險(xiǎn);三是堅(jiān)持市場(chǎng)化和專業(yè)化操作,同時(shí)運(yùn)用直接投資和委托投資方式,選擇優(yōu)秀的委托投資管理人投資復(fù)雜多變的股票二級(jí)市場(chǎng);四是不斷完善投資運(yùn)營(yíng)制度,大力培養(yǎng)專業(yè)投資運(yùn)營(yíng)人才。
社?;饡?huì)在2011年還加快了PE領(lǐng)域的投資速度。在2月社保基金會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,2011年共投資5家大型股權(quán)投資基金。至此,社保基金共投資13只基金,總投資規(guī)模約200億元左右。
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