證券日報 2012-03-22 15:31:49
數(shù)據(jù)顯示,有149家公司披露今年首季業(yè)績預(yù)告 ,其中,有105家公司首季預(yù)喜,占比70.57%,預(yù)喜公司家數(shù)最多的行業(yè)集中在機械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物等三行業(yè)
編者的話:據(jù)《證券日報》市場研究中心與統(tǒng)計,截至昨日654家公司公布2011年年報,有149家公司公布今年首季業(yè)績預(yù)告,其中,有105家公司首季預(yù)喜,占比70.57%。這些預(yù)喜公司分布在16類行業(yè)中,而預(yù)喜公司家數(shù)最多的行業(yè)集中在機械設(shè)備、化工、醫(yī)藥生物等三行業(yè),今日對上述三行業(yè)及預(yù)期公司進(jìn)行分析梳理,以饗讀者。
機械設(shè)備
29家公司一季度業(yè)績預(yù)喜
據(jù)《證券日報》市場研究中心與統(tǒng)計,截至昨日,機械設(shè)備行業(yè)共有102家公司公布2011年年度財務(wù)報告,這些公司中,有36家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告,其中29家機械設(shè)備公司今年首季預(yù)喜,為目前業(yè)績預(yù)喜公司最多的行業(yè)。
具體個股來看,今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的公司有14家,分別為:海倫哲(586.11%)、積成電子(224.277%)、四方達(dá)(210%)、理工監(jiān)測(198.3203%)、中南重工(150%)、梅安森(140%)、天順風(fēng)能(130%)、鑫龍電器(120%)、森源電氣(70%)、漢威電子(70%)、盛運股份(55.48%)、川潤股份(50%)、新聯(lián)電子(50%)、龍源技術(shù)(50%).
國泰君安認(rèn)為,盡管基本面沒有明顯改善,但先行指標(biāo)地產(chǎn)銷售的同比底部或已出現(xiàn),通脹回落趨勢不變,貨幣政策放松空間依舊;基本面數(shù)據(jù)相對滯后,先行指標(biāo)決定股市走勢,建議增持工程機械板塊。從業(yè)績超預(yù)期和事件驅(qū)動兩條線索尋找投資機會,尤其以事件驅(qū)動線索為主,體現(xiàn)在地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)和貨幣政策、高油價和頁巖氣發(fā)展規(guī)劃、核電重啟、鐵路設(shè)備招標(biāo)重啟四個方面。重點推薦工程機械的中聯(lián)三一徐工柳工合力,油氣生產(chǎn)設(shè)備與服務(wù)的惠博普杰瑞股份通源石油富瑞特裝,核電設(shè)備的一二重江蘇神通中核科技。此外,建議開始布局鐵路設(shè)備的南北車和時代新材。
東興證券認(rèn)為,國內(nèi)2月銷售裝載機17797臺,同比增長9.16%;前2月合計銷售24889臺,同比下降18.21%。2月銷售推土機982臺,同比下降17.96%;前2月合計銷售1442臺,同比下降44.02%。2月銷售壓路機1055臺,同比下降30.50%;前2月合計銷售1697臺,同比下降41.34%。在國家房地產(chǎn)政策調(diào)控不放松的背景下,預(yù)計上半年國內(nèi)市場需求仍不樂觀。長榮股份的新產(chǎn)品和海外市場是今年看點,維持“強烈推薦”評級。同時,重點推薦:杰瑞股份、富瑞特裝、恒立油缸、徐工機械、柳工、巨輪股份、南方泵業(yè)、鄭煤機、亞威股份。
化工 22家公司一季度業(yè)績預(yù)喜
據(jù)《證券日報》市場研究中心與統(tǒng)計,截至昨日,化工行業(yè)共有74家公司公布2011年年度財務(wù)報告,這些公司中,有22家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告,其中14家化工公司今年首季預(yù)喜,是業(yè)績預(yù)喜股家數(shù)第二多的行業(yè)。
具體個股來看,今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的化工股有8家,分別為:三聚環(huán)保(320%)、康得新(180%)、天龍集團(tuán)(102.31%)、雙箭股份(80%)、寶通帶業(yè)(70%)、元力股份(60%)、雙龍股份(50%)、高盟新材(50%).
2月份中國物流和采購聯(lián)合會公布的PMI為51,環(huán)比僅上升0.8個百分點;與歷史相比,今年春節(jié)后PMI增幅下降,顯示經(jīng)濟(jì)尚未企穩(wěn)。2月化學(xué)原料及化學(xué)制品行業(yè)PMI指數(shù)為50.5,同比下降2.9個百分點,環(huán)比下降1.4個百分。分項目看,環(huán)比表現(xiàn)較好的有出口訂單(+6%)、現(xiàn)有訂貨(+9.7%),但+J丁單指數(shù)環(huán)比下降較大(一9.7%),說明生產(chǎn)擴(kuò)大,出口訂單增加,己基本恢復(fù)至去年同期水平,而國內(nèi)需求更加低迷?;ば袠I(yè)中的聚氨酯子行業(yè)有望受益于出口訂單轉(zhuǎn)好。
中信證券認(rèn)為,美國新屋開工情況處于2000年以來最好的時期之一, 2012年1月新屋開工套數(shù)同比增加14%,去年同期為3%,聚氨酯保溫材料需求有望上升。2011年我國進(jìn)口的聚合MDI中美國貨源占16%,美國數(shù)據(jù)向好支撐聚合MDI價格。此外聚氨酯阻燃劑消費量也有望同步提升。出口訂單轉(zhuǎn)暖利好聚氨酯行業(yè),雅克科技和煙臺萬華有望受益于美國新屋開工轉(zhuǎn)好。關(guān)注家具以舊換新對聚氨酯軟泡拉動,相關(guān)公司有滄州大化。此外還建議關(guān)注山西三維。
同時,目前來看,本年度春季紡織旺季比較中庸,既不算很旺,也不至很差。下游剛需存在,且據(jù)反映國外需求也有所回暖。今年的紡織需求能夠在油價和棉價較高的艱難環(huán)境下,實現(xiàn)溫和的復(fù)蘇??春冒本]行業(yè)供需關(guān)系逐漸改善,預(yù)計1~2年景氣將呈現(xiàn)上行態(tài)勢。
據(jù)《證券日報》市場研究中心與統(tǒng)計,截至昨日,生物醫(yī)藥行業(yè)共有53家公司公布2011年年度財務(wù)報告,這些公司中,有15家公司公布了2012年首季業(yè)績預(yù)告,其中13家生物醫(yī)藥公司今年首季預(yù)喜,是業(yè)績預(yù)喜股家數(shù)第三多的行業(yè)。
具體個股來看,今年首季業(yè)績預(yù)告增長幅度超過50%的生物醫(yī)藥股有6家,分別為:舒泰神(215%)、湯臣倍健(180%)、四環(huán)生物(143.5012%)、爾康制藥(93.9%)、紅日藥業(yè)(90%)、冠昊生物(60%).
國泰君安認(rèn)為,醫(yī)藥生物類上市公司進(jìn)行了2012年1季報前瞻,整體經(jīng)營向好,凈利潤增長30%,其中13家公司增速在30%以上,優(yōu)質(zhì)企業(yè)將用出色業(yè)績兌現(xiàn)成長價值。
當(dāng)估值已經(jīng)觸底的情況下,政策預(yù)期和資金配置是影響醫(yī)藥股今年行情的兩個重要變量,但醫(yī)藥政策有時候會成為資金配置的借口而非決定性因素。在對未來醫(yī)藥股走勢的判斷中,在關(guān)注政策環(huán)境對基本面的影響,估值體系變化外,依舊需要關(guān)注資金層面的作用。只要醫(yī)藥行業(yè)長期健康成長的趨勢仍在,選擇優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥企業(yè)作為成長中堅定會獲得良好的投資收益。
與此同時,2011年醫(yī)藥行業(yè)收入增速29%,利潤增速23%,預(yù)期2012年的醫(yī)藥行業(yè)增速會下滑,收入和利潤都降為20%左右,但醫(yī)藥股的平均動態(tài)估值已經(jīng)從2011年初的40倍下調(diào)到了2012年初的20倍。
目前醫(yī)藥股的平均估值下降已經(jīng)了消化行業(yè)增速下滑(尤其在前期醫(yī)藥股平均17倍估值的底部區(qū)域),對于部分優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股已經(jīng)出現(xiàn)了大面積的PEG小于1的情況,未來的市場估值體系會隨著發(fā)行制度改革發(fā)生深刻變革,從流動性溢價到成長性溢價,有持續(xù)成長性確認(rèn)、良好的市場誠信度的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股將獲得成長性溢價,PEG小于1的醫(yī)藥一線股和成長股可能面臨進(jìn)一步的估值提升,國泰君安建議重點關(guān)注天士力、康美藥業(yè)、萊美藥業(yè)、同仁堂、昆明制藥、爾康制藥。
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