今年以來(lái)多家基金公司上報(bào)了純債基金，加快了固定收益產(chǎn)品線的布局。筆者獲悉，繼去年推出國(guó)內(nèi)首只純債指數(shù)基金南方中證50債基之后，南方基金再度發(fā)力純債基金布局，旗下的第二只純債基金——南方金利定期開(kāi)放債券基金于本周三（4月11日）發(fā)行，而這也是市場(chǎng)上首只不投資可轉(zhuǎn)債、主動(dòng)管理的中長(zhǎng)期純債基金。 據(jù)了解，作為一只純粹的債券基金，南方金利不直接從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等，也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股、可轉(zhuǎn)債申購(gòu)或增發(fā)新股，而主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類(lèi)金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券等。除純債特色外，南方金利基金還具有定期封閉特色。南方金利在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上結(jié)合了傳統(tǒng)封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)，將申購(gòu)贖回頻率設(shè)為每三年一次，為提高基金投資業(yè)績(jī)提供了基礎(chǔ)。該基金的定期封閉特色將使其可以投資收益率較高但流動(dòng)性不佳的產(chǎn)品，以及價(jià)值被市場(chǎng)低估的產(chǎn)品并持有到期，獲得穩(wěn)定的超額收益；也可以長(zhǎng)期運(yùn)用杠桿進(jìn)行放大操作以提高基金收益。另一方面，由于非開(kāi)放期內(nèi)份額相對(duì)穩(wěn)定，套利資金無(wú)法攤薄基金收益。因此，與傳統(tǒng)開(kāi)放式債券基金相比，南方金利投資操作的預(yù)期效率更高，預(yù)期收益也更為樂(lè)觀。 事實(shí)上，南方基金在固定收益產(chǎn)品方面屢為行業(yè)之先。2002年，南方基金推出國(guó)內(nèi)首只債券型基金南方寶元；2003年，國(guó)內(nèi)首只保本基金南方避險(xiǎn)成立；2011年，南方基金成立了國(guó)內(nèi)首只純債指數(shù)基金南方中證50，并確定了純債化和指數(shù)化將作為今后固定收益產(chǎn)品的重點(diǎn)發(fā)展方向。 南方不僅在固定收益產(chǎn)品線布局完善，固定收益產(chǎn)品的業(yè)績(jī)亦整體突出。銀河基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，成立于去年5月17日的南方中證50債券基金，成立至今不到一年，已經(jīng)二次分紅，截至3月30日，南方中證50債A份額成立以來(lái)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為6.31%。南方旗下另一只債券基金——南方多利2012年一季度凈值增長(zhǎng)率3.57%，位列銀河分類(lèi)全市場(chǎng)債券型基金前五名。另外，南方旗下貨幣基金——南方現(xiàn)金增利2008年至2011年連續(xù)四年獲得中證報(bào)“金牛貨幣基金”獎(jiǎng)，2011年凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中位列前三，B類(lèi)份額去年收益率達(dá)4.26%，在同類(lèi)基金中位列第二，而過(guò)去兩年業(yè)績(jī)則位列第一。南方基金的保本產(chǎn)品旗下的南方避險(xiǎn)和南方恒元，經(jīng)過(guò)多年運(yùn)作，已經(jīng)成為保本基金中的王牌之師，成立以來(lái)的年化收益率在同類(lèi)基金中排名靠前。 值得一提的是，在2012年2月份海通證券基金研究中心發(fā)布的2012年最新基金公司債券投資能力評(píng)級(jí)顯示，南方基金獲得五星評(píng)級(jí)。由于擁有經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的固定收益管理團(tuán)隊(duì)，南方基金還在多項(xiàng)債券投資領(lǐng)域擁有核心業(yè)務(wù)資格，是國(guó)債協(xié)會(huì)常務(wù)理事、中國(guó)進(jìn)出口銀行金融債承銷(xiāo)團(tuán)成員。