每經(jīng)網(wǎng) 2012-04-19 21:13:37
梅俊彥 每經(jīng)記者 田文會 發(fā)自北京
昨日(4月18日),宜信公司在京發(fā)布了名為《2011小微企業(yè)調(diào)研報告—經(jīng)營與融資》的報告。該報告指出,小微企業(yè)無論其營業(yè)規(guī)模大小,多數(shù)企業(yè)的資金短缺額度都很小。
調(diào)查結(jié)果顯示,有64%的企業(yè)表示其日常資金短缺額度在10萬之內(nèi),94%的企業(yè)資金短缺額度不超過50萬。
據(jù)上述報告不完全統(tǒng)計,我國工商登記在冊企業(yè)已超過1000萬家,其中有99%屬于小型企業(yè)或微型企業(yè)。另據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù),截止2011年9月,我國已有個體工商戶超3600萬戶。
該報告在全國36個城市同時展開,共獲得有效樣本3231家小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù),涵蓋了批發(fā)零售、住宿餐飲、加工制造、文化娛樂和信息科技等多個行業(yè)。
在所有調(diào)查樣本中,月均營業(yè)額在10萬元以下的小微企業(yè)占比為49%,經(jīng)營規(guī)模較小。對比經(jīng)營規(guī)模較大(月均營業(yè)額在10萬元以上)的企業(yè),規(guī)模較小企業(yè)盈利能力整體較低,約70%小規(guī)模企業(yè)年均毛利率在20%以下。
報告指出,小微企業(yè)無論其營業(yè)規(guī)模大小,多數(shù)企業(yè)的資金短缺額度都很小。調(diào)查結(jié)果顯示,對比小微企業(yè)自身的營業(yè)額水平,資金缺口很小,即使是年營業(yè)額在千萬以上的企業(yè)也以50萬之內(nèi)資金短缺為主。這說明小微企業(yè)融資是理性的,是在自身可持續(xù)發(fā)展前提下,融資額度控制在償還能力范圍之內(nèi)。
報告表示,在融資方式選擇方面,考慮到融資成本和時效問題,小微企業(yè)通常首選向親友借款來解決資金困境。在所有被訪者中,親友借款提及率最高為54%,而通過貸款方式融資的提及率僅有27%,實際申請過貸款的企業(yè)也僅占30%。
市場對小微企業(yè)的融資成本承受能力有擔(dān)憂,報告則認(rèn)為企業(yè)有能力承受較高的融資成本,大多數(shù)企業(yè)都可以通過企業(yè)正常經(jīng)營消化資金成本。調(diào)查顯示,有86%的小微企業(yè)主表示可以接受法定基準(zhǔn)貸款利率4倍的融資成本,54%的企業(yè)主認(rèn)為盡管融資成本偏高但仍然可以接受,32%的企業(yè)主認(rèn)為是較為合理和偏低的,僅有14%的人認(rèn)為這一利率水平是不能接受的。
報告認(rèn)為,限制傳統(tǒng)金融體系服務(wù)小微企業(yè)的一個主要障礙就是對于風(fēng)險定價的認(rèn)識。風(fēng)險定價的核心就是收益覆蓋風(fēng)險,不同風(fēng)險差異定價。
報告指出,小微企業(yè)固然融資風(fēng)險相對較高,服務(wù)成本相對較高,但只要依據(jù)風(fēng)險定價,即使較高的融資成本小微企業(yè)是完全有能力承擔(dān)的,當(dāng)然定價必須在一個合理范圍之內(nèi),過高的成本無異于竭澤而漁。同時,服務(wù)機構(gòu)也可以較高收益來彌補高風(fēng)險和高成本的問題,從而實現(xiàn)可持續(xù)的服務(wù)。因此風(fēng)險定價模式可有效破解小微企業(yè)融資難困境,實現(xiàn)雙贏。
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