每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽(tīng) 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽(tīng) 發(fā)自上海

2011年5月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于變額年金保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，拉開(kāi)新一輪保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新序幕，如今，一年過(guò)去，變額年金試點(diǎn)情況如何？

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者對(duì)相關(guān)公司的調(diào)查顯示，截至5月份，首批試點(diǎn)的中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、金盛人壽變額年金保險(xiǎn)產(chǎn)品共實(shí)現(xiàn)銷售額累計(jì)不足5億元。

與之對(duì)應(yīng)的是，目前變額年金的業(yè)績(jī)?nèi)圆焕硐搿?月25日，中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽公布的變額年金產(chǎn)品單位價(jià)格顯示，穩(wěn)贏利益投資賬戶買入賣出價(jià)分別為0.9770和0.9770，賣出價(jià)累計(jì)漲跌幅為－2.3%；5月24日，金盛人壽公布的變額年金產(chǎn)品價(jià)格顯示，和諧賬戶買入賣出價(jià)分別為1.0162和0.9962，賣出價(jià)累計(jì)漲跌幅為－0.0038%。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，變額年金產(chǎn)品破“1”有望。

銷售緩慢寄望延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)

截至目前，變額年金試點(diǎn)工作在金盛人壽、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、華泰人壽三家試點(diǎn)。其中，最先開(kāi)賣的是金盛人壽和中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽兩家，華泰人壽的產(chǎn)品今年3月才正式開(kāi)賣。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，截至5月份，中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、金盛人壽變額年金保險(xiǎn)產(chǎn)品共實(shí)現(xiàn)銷售額累計(jì)不足5億元。盡管受市場(chǎng)環(huán)境的影響，變額年金產(chǎn)品的銷量低于試點(diǎn)保險(xiǎn)公司的預(yù)期。相關(guān)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示，隨著中國(guó)沿海發(fā)達(dá)地區(qū)老齡化進(jìn)程的加快，以及延稅型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的推動(dòng)，變額年金產(chǎn)品市場(chǎng)空間依然巨大。

以上海為例，“十二五”期間進(jìn)入人口老齡化加速發(fā)展期，老年人口總量急劇增加，高齡人口總數(shù)繼續(xù)增長(zhǎng)，獨(dú)生子女父母將逐漸成為新增老年人群的主體?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從上海市政府獲得的信息顯示，預(yù)計(jì)到2015年末，戶籍60歲及以上老年人口將超過(guò)430萬(wàn)，比例接近30%；平均每年增加20多萬(wàn)，比“十一五”時(shí)期老年人口增長(zhǎng)數(shù)量翻番?！笆濉睍r(shí)期，老齡化比重平均每年增加近1.3個(gè)百分點(diǎn)。戶籍80歲及以上高齡人口將達(dá)到70萬(wàn)，平均每年增加2.4萬(wàn)。

據(jù)介紹，變額年金被媒體形象地稱為“保底的投連險(xiǎn)”，有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，變額年金保險(xiǎn)能夠兼顧養(yǎng)老、投資、最低保障三方面功能，較為符合我國(guó)保險(xiǎn)消費(fèi)者的偏好——希望獲得投資收益以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老目的，但不愿本金發(fā)生損失。近十年來(lái)，養(yǎng)老年金類產(chǎn)品發(fā)展緩慢，是保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的一塊短板。

相關(guān)試點(diǎn)保險(xiǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步解釋，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，就是力求在波動(dòng)的市場(chǎng)中，為普通保戶提供一個(gè)能夠保證本金、又能博取較高投資收益的賬戶，“雖然消費(fèi)者可能短期面臨虧損，但其到期是保本的，而且如果股市回暖，有可能博取更高收益，這是變額年金的一大優(yōu)勢(shì)?！?/p>

上海一位知名投行人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“通過(guò)套利及反向操作，在波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下獲得穩(wěn)定收益是能夠?qū)崿F(xiàn)的?！?/p>

事實(shí)上，在經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展的同時(shí)，不可避免地帶來(lái)了通貨膨脹的節(jié)節(jié)攀升。上海市統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份上海市居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同月上升3.6%。如從大類看，食品類價(jià)格上升8%，煙酒類價(jià)格上升1.5%，衣著類價(jià)格上升4.3%等。1~4月份，上海市居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上升4%。一位保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，在現(xiàn)有的通貨膨脹條件下，分紅險(xiǎn)等傳統(tǒng)壽險(xiǎn)很難滿足客戶資產(chǎn)保值和增值的需要。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈變額年金產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)乏力

5月27日，一位貿(mào)易公司總經(jīng)理在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)在市場(chǎng)這么浮躁，誰(shuí)還會(huì)靜下心來(lái)做價(jià)值投資？

實(shí)際上，中國(guó)沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。以上海為例，部分接受記者采訪的高端人士表示，每天都能接到三、五個(gè)投資、信托、黃金、保險(xiǎn)等推銷電話。

在目前的金融環(huán)境下，由于資金短缺導(dǎo)致的高借貸利率、民間借貸熱、信托產(chǎn)品熱、高利息理財(cái)產(chǎn)品熱，都對(duì)目前較為單一的儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)產(chǎn)品形成了巨大挑戰(zhàn)。

“在上海，客戶都很精明的，資訊也異常發(fā)達(dá)，變額年金產(chǎn)品要有所突破，確實(shí)很難。如果能從二線城市做起，說(shuō)不定比在一線城市經(jīng)營(yíng)的效果要好?！币晃毁Y深金融從業(yè)人士表示。

不過(guò)，對(duì)于上述金融人士的期望，一些業(yè)內(nèi)人士難以認(rèn)同，相對(duì)其他保險(xiǎn)產(chǎn)品，變額年金相對(duì)復(fù)雜，目前試點(diǎn)在大城市銷售也有出于風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，在大城市客戶和代理人都相對(duì)成熟，可以避免銷售誤導(dǎo)，如果下放到二線城市，銷售誤導(dǎo)如何避免，將成為一個(gè)挑戰(zhàn)。

值得一提的是，對(duì)中小保險(xiǎn)公司而言，部分壽險(xiǎn)公司核心營(yíng)銷人員轉(zhuǎn)投第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)以及其他行業(yè)等，對(duì)其后續(xù)發(fā)展造成較大影響。與此同時(shí)，大型中資保險(xiǎn)公司能夠通過(guò)快速的機(jī)構(gòu)鋪設(shè)與人員招聘占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

以上海市場(chǎng)為例，人身險(xiǎn)公司從5年前的34家增長(zhǎng)到目前的49家?！靶鹿竞茈y再拉起一支銷售隊(duì)伍來(lái)?！?7日，一位大型壽險(xiǎn)公司高級(jí)督訓(xùn)在和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示：“盡管如此，新公司通過(guò)對(duì)銀行等銷售渠道的爭(zhēng)奪，對(duì)原有保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額有所蠶食?！?/p>

市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)轉(zhuǎn)折

人口老齡化為年金市場(chǎng)送來(lái)了一道美餐，卻尚未吃到嘴里。但是，“隨著國(guó)家重新啟動(dòng)大建設(shè)，市場(chǎng)行情可能將加快速度上行?！币晃换鹜顿Y總監(jiān)表示，一旦股市向好，變額年金的收益有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

盡管市值出現(xiàn)了小幅縮水，但相關(guān)壽險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人仍然保持樂(lè)觀：“變額年金賬戶收益優(yōu)于同期上證指數(shù)的收益，得益于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)調(diào)整。”

一位財(cái)經(jīng)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“市場(chǎng)整體區(qū)間震蕩的大格局并未改變，如果A股大盤(pán)探低至2300點(diǎn)以下且兩市成交量進(jìn)一步萎縮至總和不到千億的時(shí)候，我們認(rèn)為反倒可能給投資者提供一個(gè)逢低介入的機(jī)會(huì)?！?/p>

針對(duì)變額年金產(chǎn)品，相關(guān)保險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人表示，如果是在一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)間如5年～7年內(nèi)，變額年金產(chǎn)品還是能夠給客戶創(chuàng)造一個(gè)比較好的收益。