每經(jīng)編輯 鄧?yán)蛱O 每經(jīng)記者 田文會(huì)發(fā)自深圳、北京    

鄧?yán)蛱O 每經(jīng)記者 田文會(huì)發(fā)自深圳、北京

曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)的銀信合作正日漸顯現(xiàn)頹勢(shì)。

2010年以來，對(duì)銀信合作的監(jiān)管不斷收緊，銀信理財(cái)產(chǎn)品的收益率也不斷下行，銀信合作已似乎風(fēng)光不再。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，銀信合作在信托資產(chǎn)中的占比為33.83%，而2010年第三季度，銀信合作在信托資產(chǎn)中的占比為64.02%。

“我們最近都沒什么業(yè)務(wù)做，”某國有大行分行負(fù)責(zé)信托業(yè)務(wù)的相關(guān)人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“不只是我們，目前整個(gè)行業(yè)都是這種情況。”

項(xiàng)目減少

“最新沒什么項(xiàng)目做，和很多信托公司都沒有合作了。”前述銀行人士表示，“膽子大些的小銀行可能還可以做一點(diǎn)，但是整個(gè)市場(chǎng)基本萎縮了。”

諾亞財(cái)富的研究總監(jiān)李要深對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從目前的狀況來看，銀信合作確實(shí)要比以前少了很多。

在信托發(fā)展的初期，銀信合作占了信托絕大部分規(guī)模，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，銀信合作在信托資產(chǎn)中的占比自2010年第三季度以來，正在逐漸下降。

據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年一季度末，銀信合作在信托資產(chǎn)中的占比為33.83%，低于2011年末的34.73%，更低于去年一季度末的46.82%。而2010年第三季度，銀信合作在信托資產(chǎn)中的占比為64.02%。

李要深認(rèn)為，以前的銀信合作的成本比較低，現(xiàn)在的成本比以前高了。從以前的情況來看，銀信合作大量都是做貸款，但是由于監(jiān)管對(duì)這方面的限制增加，信托公司的成本有所上升。

2010年，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《信托公司凈資本管理辦法》，對(duì)銀信合作進(jìn)行限制。2011年初，又再次下發(fā) 《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，明確提出了“對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，各信托公司應(yīng)當(dāng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本”。

李要深表示，這就占用了信托公司的資本金，“如果大量進(jìn)行銀信合作，做其他業(yè)務(wù)的空間就小了。”

收益下行

另一方面，在監(jiān)管部門對(duì)房地產(chǎn)信托限制之后，陡然下降的信托收益率也是限制銀信合作的原因之一。

據(jù)普益財(cái)富上周發(fā)行的周報(bào)顯示，共發(fā)行新的信托產(chǎn)品21款，新成立的產(chǎn)品中，只有10款公布了預(yù)期收益率，平均預(yù)期收益率為8.92%。而此前的數(shù)據(jù)顯示，2011年房地產(chǎn)信托全年平均收益率為10.02%。

去年，高增長的房地產(chǎn)信托被監(jiān)管部門叫停。而隨著房地產(chǎn)信托兌付潮的到來，業(yè)內(nèi)的信托公司的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂也逐漸增加。近日，吉林信托的“吉信長白山【11】號(hào)南京聯(lián)強(qiáng)集合資金信托計(jì)劃”延遲兌付的風(fēng)波，再次引起業(yè)界對(duì)房地產(chǎn)信托兌付風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

“此前，信托融資成本大部分都超過16%，這本來就不正常。”前述銀行人士認(rèn)為，“之前主要是投房地產(chǎn)，現(xiàn)在大家都不敢投房地產(chǎn)了，而其他能承受這么高融資成本的項(xiàng)目幾乎沒有。”

對(duì)于銀信合作的后市發(fā)展，李要深認(rèn)為，如果一些政策不放開，銀信合作并沒有太大的發(fā)展空間。他同時(shí)表示，此前證券公司創(chuàng)新，很多項(xiàng)目都放開了，信托公司也可以和券商、基金等合作，預(yù)計(jì)之后跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的合作也會(huì)越來越多。

李要深表示，2012年第一季度末，銀信合作占單一信托的比例首次降到50%以下，非銀行的機(jī)構(gòu)與超高凈值個(gè)人成為單一信托的主要資金來源。大部分信托公司已將自己定位為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。“非銀行的機(jī)構(gòu)與超高凈值個(gè)人客戶的增加，使信托公司可能減少對(duì)外部銷售渠道的依賴。”

前述銀行人士也認(rèn)為，銀信合作從來都不被看好，信托公司都能夠生存下來，最重要的是經(jīng)過近幾年發(fā)展，通過房地產(chǎn)（信托）的帶動(dòng)，信托公司積攢了一批人才。“都在等政策的變化，總有辦法。”他表示。