每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋思艱    

每經(jīng)記者 宋思艱

在投資者聽見“非周期股”一詞時(shí)，容易聯(lián)想到的市場圖景是：防御。

昨日 （7月2日）滬指僅以微漲0.03%收盤，7月能否翻身，目前尚無法定論，但記者注意到，無論從上周行業(yè)板塊的表現(xiàn)還是公募、私募基金經(jīng)理對7月行情的預(yù)期看，都偏向到非周期股一邊。

僅三成公募兩成私募7月樂觀

分析人士普遍認(rèn)為，判斷市場趨勢，首先是關(guān)注政策，其次就是盯緊機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)。莫尼塔2日公布了公募和私募基金經(jīng)理對7月預(yù)期以及看好、看淡行業(yè)的調(diào)查。

數(shù)據(jù)顯示，受訪公募基金經(jīng)理中，有30%對7月行情樂觀，而此前有62%的受訪對象對6月行情樂觀；有60%的受訪對象對7月持中性態(tài)度，僅有10%對7月持悲觀態(tài)度。

在對下半年大盤走勢預(yù)期調(diào)查中，有57%的受訪對象表示樂觀，而6月這一比例為69%；持中性態(tài)度的公募基金經(jīng)理則由6月的24%上升至37%；持悲觀態(tài)度的則與上月持平，均為7%。

值得注意的是，受訪私募基金經(jīng)理對7月及下半年大盤走勢的樂觀程度明顯不及公募：僅有20%的私募對7月樂觀，而此前對6月行情表示樂觀的有50%。另外，持悲觀態(tài)度的私募則由6月的25%上升至40%?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公募、私募基金經(jīng)理看好的板塊高度趨同：公募看好消費(fèi)、醫(yī)藥、環(huán)保板塊；私募看好醫(yī)藥、環(huán)保板塊。而有80%的公募和70%的私募基金經(jīng)理都表示，他們看好非周期股。

分析師：周期股多為脈沖性行情

與公募、私募的態(tài)度相吻合的是，昨日領(lǐng)漲板塊正是食品、釀酒等消費(fèi)類板塊。為何基金經(jīng)理們均看好非周期股？研究員怎樣看待7月行情？

國金證券策略分析師陶敬剛對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，周期性行業(yè)面臨中長期供需壓力，景氣度有可能長期低迷，所以從偏長期的眼光來看，周期股機(jī)會(huì)多以脈沖性為主，持續(xù)性不足，而7月短期利空釋放較多，可能有所反彈，新興行業(yè)和消費(fèi)板塊或?yàn)橹饕较颉?/p>

莫尼塔金融工程研究員趙延鴻博士則對記者表示，僅從量化研究角度，他個(gè)人認(rèn)為，從上周板塊絕對動(dòng)量增長 （指行業(yè)指數(shù)收盤價(jià)格超出4周加權(quán)移動(dòng)平均價(jià)格的多少）來看，前三名為醫(yī)藥生物、食品飲料和餐飲旅游。從大盤看，對反彈力度還不能樂觀，要注意能否向上突破2280點(diǎn)，否則繼續(xù)下跌的可能相對較大。記者注意到，滬指近期跌下2280點(diǎn)是在6月21日，當(dāng)日下跌1.40%，昨日收盤點(diǎn)位距2280點(diǎn)還有約54點(diǎn)的空間。

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