2012-07-03 01:27:42
追蹤大宗商品走勢的CRB指數(shù)昨日 (7月2日)漲幅高達(dá)4.55%,該指數(shù)目前已回到今年5月份的高位。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海
每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海
6月28日~29日的歐盟峰會落下帷幕,隨著ESM和EFSF被賦予更靈活的運(yùn)用,以及歐盟一體化路線更進(jìn)一步,市場風(fēng)險偏好情緒有所回暖,昨日(7月2日)國內(nèi)期貨市場除螺紋鋼以外,商品合約幾乎全線飄紅,焦炭強(qiáng)勢漲停。
分析人士指出,由于決議的細(xì)則尚未出臺,英國和德國的“公投熱”有抬頭的跡象,歐元區(qū)一旦陷入混亂,將面臨解體危險,再加上荷蘭和芬蘭公開封殺ESM在二級市場購買債券的提議,決議的執(zhí)行仍然存在變數(shù),目前市場交投整體仍偏謹(jǐn)慎,需要警惕獲利回吐打壓商品價格。
國內(nèi)商品合約幾乎全線飄紅
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到,跟隨上周末國際油價上漲,昨日國內(nèi)期貨市場,除螺紋鋼以外,商品價格普遍上漲,焦炭強(qiáng)勢漲停。追蹤大宗商品走勢的CRB指數(shù)昨日 (7月2日)漲幅高達(dá)4.55%,該指數(shù)目前已回到今年5月份的高位。
因獲利回吐等因素,美元指數(shù)在經(jīng)歷上周五的大跌后,昨日企穩(wěn)反彈,最高報81.87。歐元兌美元周一震蕩下行,北京時間19點(diǎn)48分左右又跌破1.26。人民幣兌美元上周五(6月29日)歐美股市和原油、倫銅、黃金等都大漲,其中原油大漲9%。
上周五歐盟峰會傳來利好消息,承諾靈活運(yùn)用兩大援助基金EFSF和ESM,不但可以直接向銀行注資,還可用于購買危機(jī)國的國債壓低其融資成本,同時推出1200億歐元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計劃,引發(fā)風(fēng)險資產(chǎn)上揚(yáng),資本市場普遍大漲。
不過,上述決議并非 “一勞永逸”。昨日(7月2日),芬蘭和荷蘭宣布將封殺ESM在二級市場購買債券的提議。由于峰會決議還沒有實(shí)施細(xì)則,芬蘭和荷蘭的封殺令決議的執(zhí)行橫添變數(shù)。
危機(jī)四伏還體現(xiàn)在英國首相卡梅倫公開支持英國就是否留在歐盟舉行全民公投。德國財政部長朔伊布勒也表示,德國在向歐盟移交更多權(quán)力前,應(yīng)舉行全民公投。瑞銀證券分析指出,全民公投將加劇歐洲市場混亂,使歐元面臨解體危險。
德國議會下議院上周五通過了ESM和歐盟新財政協(xié)定,不過德國總理默克爾上周早些時候公開表示“在其有生之年,歐洲不會實(shí)現(xiàn)所有債務(wù)共同化”,說明歐元區(qū)共同債券計劃短期不可能實(shí)現(xiàn)。
同時,塞浦路斯政府正式向歐盟救助基金尋求援助,成為歐元區(qū)第5個申請救助的成員國,說明歐債危機(jī)還在進(jìn)一步蔓延。
歐盟一體化初步路線圖形成
瑞銀證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤的研究報告顯示,歐元區(qū)自成立以來就面臨著兩大缺陷,一是缺乏財政聯(lián)盟和財政一體化,二是缺乏一個可信的“最終借款人”(即所謂的“銀行業(yè)聯(lián)盟”)。6月28~29日的歐盟峰會決議,均在這兩方面取得一些重要進(jìn)展。
汪濤指出,歐盟峰會的決議本身并沒有解決銀行業(yè)資不抵債的問題,而是解決了誰才是銀行救助合適的最終買單者這一問題,隨著ESM被賦予“最終借款人”的角色,銀行業(yè)危機(jī)與主權(quán)債危機(jī)之間的聯(lián)系有望切斷。
同時,以往貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,例如大規(guī)模流動性注入難以真正傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題有望改善。統(tǒng)一銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制,向困難銀行注入流動性有助于改善銀行的放貸意愿。
“但具體措施仍有待出臺、諸多棘手問題仍有待解決。歐洲領(lǐng)導(dǎo)人推進(jìn)一體化的決心、意志和智慧未來或?qū)⒔?jīng)受考驗(yàn)。”
瑞銀報告預(yù)計,在周二舉行的議息會議上歐洲央行將按兵不動、維持1%的基準(zhǔn)利率不變。
根據(jù)CFTC的數(shù)據(jù),截至6月26日,美元指數(shù)凈多頭寸小幅減少至47728口,美元指數(shù)未平倉合約數(shù)則大幅減少至66742口。歐元方面,投機(jī)性凈空頭寸減少至197420口,繼續(xù)呈現(xiàn)回落態(tài)勢。廣發(fā)期貨分析師馮亮認(rèn)為,近期外匯市場格局為美元可能將持續(xù)走強(qiáng)。
知名對沖基金經(jīng)理張敏杰向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,市場短期內(nèi)能否改觀、還是會繼續(xù)惡化,是美聯(lián)儲出臺QE3或其他刺激措施的前提條件。伯南克此前明確指出,勞動力市場狀況將是未來提供進(jìn)一步政策刺激的觸發(fā)因素。這意味著在8月1日的下一次議息會議之前,就業(yè)市場值得密切關(guān)注。
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