每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 喻春來 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 喻春來 發(fā)自北京

民營(yíng)資本控股的北京卓越航空工業(yè)有限公司 （以下簡(jiǎn)稱卓越航空）將出資17.9億美元 （合計(jì)人民幣113.97億元）收購(gòu)已宣布破產(chǎn)的美國(guó)飛機(jī)制造商豪客比奇，這是最新一起中國(guó)航空制造企業(yè)對(duì)美國(guó)航空制造企業(yè)的收購(gòu)案例。

昨日（7月10日），豪客比奇中國(guó)代表處有關(guān)人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上述交易已進(jìn)入為期45天的排他性談判。

這筆交易能否成功，要看雙方在排他性談判中能否達(dá)成共識(shí)，以及之后公開競(jìng)標(biāo)階段是否有新的競(jìng)購(gòu)者開出更合適的報(bào)價(jià)和收購(gòu)條件，另外，還要看豪客比奇申請(qǐng)破產(chǎn)的美國(guó)法院和美國(guó)海外投資委員會(huì)最終能否批準(zhǔn)。

行業(yè)人士分析，這次卓越航空將不會(huì)購(gòu)買豪客比奇的國(guó)防敏感業(yè)務(wù)，這也許讓交易避開了美國(guó)監(jiān)管障礙，同時(shí)，卓越航空是一家民營(yíng)資本控股的企業(yè)，這也能減輕美國(guó)監(jiān)管部門和有關(guān)政界人士的擔(dān)憂，因此，收購(gòu)獲批的可能性較大。

雙方已展開排他性談判

由高盛集團(tuán)旗下的私募股權(quán)投資部門與OnexCorp共同所有的豪客比奇昨日宣布，已與卓越航空簽署戰(zhàn)略合并排他協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，卓越航空將以17.9億美元收購(gòu)豪客比奇，并于未來6周內(nèi)付款，支持豪客比奇在交易完成前的飛機(jī)相關(guān)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，從而保留重要的未來發(fā)展機(jī)遇。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，卓越航空的方案反映出其將豪客比奇作為重大戰(zhàn)略投資的意愿，保留豪客比奇的美國(guó)總部、管理團(tuán)隊(duì)和員工，繼續(xù)開發(fā)豪客比奇公務(wù)機(jī)產(chǎn)品線。

在45天的排他期限內(nèi)，卓越航空將在雙方進(jìn)行交易最終協(xié)議談判的同時(shí)開展確認(rèn)性盡職調(diào)查。

雙方預(yù)計(jì)在排他期限結(jié)束前達(dá)成最終協(xié)議。如果雙方最終協(xié)議談判成功，該協(xié)議將取決于更進(jìn)一步的競(jìng)爭(zhēng)性公開競(jìng)標(biāo)程序。

但是，軍用性質(zhì)的豪客比奇防務(wù)公司不屬于計(jì)劃交易之列，其控股權(quán)或控制權(quán)都不會(huì)轉(zhuǎn)讓給卓越航空。豪客比奇防務(wù)公司出售仍需要美國(guó)破產(chǎn)法庭的批準(zhǔn)并經(jīng)過拍賣程序，如果被出售，17.9億美元收購(gòu)價(jià)格中的4億美元將退還給卓越航空。

卓越有收購(gòu)美破產(chǎn)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)

豪客比奇是一家公務(wù)機(jī)、特殊任務(wù)、輕型攻擊和教練機(jī)制造商。為何豪客比奇能看中卓越航空呢？

對(duì)此，豪客比奇首席執(zhí)行官SteveMiller向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，卓越航空對(duì)豪客比奇的公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)一直有興趣，第一次接洽豪客比奇是幾年前有關(guān)戰(zhàn)略合作的商談，更重要的是卓越航空有運(yùn)營(yíng)美國(guó)破產(chǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)。

卓越航空是國(guó)內(nèi)通用航空活塞發(fā)動(dòng)機(jī)及零部件的生產(chǎn)和供應(yīng)商，2009年9月29日就全資收購(gòu)了美國(guó)破產(chǎn)的SuperiorAirParts,Inc，并引進(jìn)其航空活塞發(fā)動(dòng)機(jī)的專有生產(chǎn)技術(shù)人。

“卓越航空此前收購(gòu)的也是一家美國(guó)航空制造業(yè)的破產(chǎn)公司，并使公司很快盈利，其對(duì)于美國(guó)破產(chǎn)法的程序很了解，我們又是同行，卓越航空有北京政府的支持背景，是一家很成熟的公司，所認(rèn)我們很有信心。”上述豪客比奇中國(guó)代表處有關(guān)人士說道。

資料顯示，卓越航空是從事通用航空發(fā)動(dòng)機(jī)和零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的航空制造商。北京卓越航空技術(shù)有限公司作為私人控股公司擁有卓越航空60%的股份，其余40%股份由北京市政府旗下的北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司擁有。

SteveMiller說，這次合并利好豪客比奇拓展中國(guó)業(yè)務(wù)，為進(jìn)入中國(guó)通用航空市場(chǎng)提供更大便利。根據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)通用航空市場(chǎng)未來10~15年每年將增長(zhǎng)10%以上。

收購(gòu)獲批可能性較大

過去幾個(gè)月來，豪客比奇也一直在與其他五個(gè)買家接洽，其中包括美國(guó)德事隆有限公司、印度Mahindra&MahindraLtd.、巴西航空工業(yè)公司及另一家中國(guó)民營(yíng)企業(yè)新譽(yù)集團(tuán)，美國(guó)私募股權(quán)投資公司凱雷投資集團(tuán)近幾周來也在考慮競(jìng)購(gòu)。

豪客比奇中國(guó)代表處有關(guān)人士說，如果雙方談判成功，將進(jìn)入公開競(jìng)標(biāo)程序，其他有意向的公司也可以提交收購(gòu)方案和提出報(bào)價(jià)。“如果有更高的收購(gòu)報(bào)價(jià)，我們會(huì)綜合考慮各方因素，并上報(bào)美國(guó)破產(chǎn)法院，最終還需要美國(guó)破產(chǎn)法院批準(zhǔn)和裁定。”

目前，卓越航空得到了北京市政府對(duì)其完成交易的支持。此外，其正努力爭(zhēng)取得到中國(guó)政府關(guān)于海外投資項(xiàng)目的所有法規(guī)批準(zhǔn)。這筆交易同時(shí)也取決于美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)的審批和其它相關(guān)的法規(guī)審批。

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