每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 高翔 裴文斐 發(fā)自溫州    

每經(jīng)記者 高翔 裴文斐 發(fā)自溫州

編者按

溫州金改正式啟動已近4個月，經(jīng)歷啟動之初的一片歡呼聲后，這4個月，溫州金改也收獲了不少質(zhì)疑。

溫州金改源于近乎崩盤的民間借貸，金改4個月后，如何評判其間的各種舉措與變化，可能正需要我們返回到“民間借貸”這一起點(diǎn)。為此《每日經(jīng)濟(jì)新聞》兩位記者再度趕赴溫州，分別從溫州民間借貸的兩個方面——通過溫州民間借貸登記服務(wù)中心的新型借貸和傳統(tǒng)民間借貸，再次展開調(diào)查，為你展現(xiàn)溫州金改最實(shí)在的進(jìn)展與阻礙。

/A面·借貸中心/

成交不足10％ 民間借貸中心爭議中前行

作為溫州金改的標(biāo)志性產(chǎn)物，被寄望能破解溫州民間借貸危機(jī)、重建社會信用的溫州民間借貸登記服務(wù)中心（以下簡稱登記中心），正在期待與爭議中前行。

一方面，按照中國人民銀行溫州中心支行副行長周松山的說法，登記中心在溫州金改中“最具突破意義”，讓民間借貸陽光化，增加了透明度，使民間借貸的資金鏈不像以前那么脆弱。

另一方面，過低的成交量、以車貸、房貸為主的交易模式，也被外界指責(zé)為“開張遇冷”、無實(shí)質(zhì)性突破。截至7月9日，登記中心開業(yè)已滿70天，借出登記累計(jì)697筆，金額61860萬元；借入登記累計(jì)503筆，金額120879萬元。成交84筆，總金額6136.5萬元。從資金需求端來說，按金額計(jì)算，成交率僅5％，從供給端計(jì)算，成交率要高一些，將近10％。

出借人的變化

在損失了幾百萬元之后，28歲的梁武（化名）不敢再做純信用借款了。他來到了登記中心，成功放出了一共180萬元資金。

梁武是一名普通的溫州人。此前，他的錢都放在親戚朋友那邊吃利息。可是從去年秋季開始，他感到很苦惱，親友借去的錢說不還就不還了，損失額在數(shù)百萬元。對方總說，先得償還銀行貸款，“剩下多少就先還你多少”。具體何時歸還，并無明確期限。

去年以來，溫州市、縣（市、區(qū)）兩級法院受理的民間借貸案件呈高速增長態(tài)勢，2011年收案數(shù)1.2萬多件，比2010年上升46.4%，比2007年上升316%。涉案金額53.87億元，分別比2010年和2007年上升54.9%和25倍多，案件平均案值從2007年的7.39萬元升至94萬元。

根據(jù)浙江省高院的數(shù)據(jù)，溫州地區(qū)民間借貸糾紛案件增幅達(dá)96.42%，為浙江省之最。由于沒有欠條，也礙于情面，梁武沒有選擇起訴，只能坐等。相較訴諸法律，類似的親友間民間借貸糾紛已無法統(tǒng)計(jì)。

梁武漸漸覺得，即使是親友，也不敢把錢以純信用借款的方式放出去了。

今年4月26日，登記中心開業(yè)。該中心由溫州市鹿城區(qū)金融辦承辦，鹿城區(qū)工商聯(lián)牽頭22家鹿城優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)（會長級企業(yè)）主導(dǎo)組建，以公司化形式運(yùn)營，注冊資金600萬元，由14家法人、8個自然人投資設(shè)立。

梁武咨詢了進(jìn)駐中心的融資中介機(jī)構(gòu)速貸邦，得知中心支持無按揭的汽車抵押貸款業(yè)務(wù)。在與速貸邦接洽時，梁武對工作人員表達(dá)了這樣的意愿：寧可利息低一些，也要保證資金安全。他希望的回報率為月息1.5%。

第一筆交易很快達(dá)成。借款方以車輛抵押的方式，成功從他這邊借得40萬元，期限6個月，月息1.5%。幾天后，另一筆交易達(dá)成，同樣是汽車抵押貸款，期限6個月，成功放出50萬元，月息1.3%。他需要承擔(dān)的是交易金額2%的中介費(fèi)。

其后，建行溫州分行與溫州中安擔(dān)保合作，推出溫州首單房產(chǎn)順位抵押登記貸款。登記中心隨后跟進(jìn)，工作人員向他做了推薦，稱借款方有兩套房子可供余額抵押。他很快與借款人見了面。

原本商議好的月息是1.4%。在談判現(xiàn)場，對方提出能否降低利息至1.3%。梁武想了想，覺得在目前的形勢下，資金安全比獲利多少重要得多，于是便答應(yīng)了。最終，對方以兩套房子做余額抵押，借得90萬元，月利1.3%。雙方均需支付交易金額2.5%的中介費(fèi)。

簡單計(jì)算，梁武前兩筆借貸扣除中介費(fèi)后的年化收益率分別為14％和11.6％。

汽車房產(chǎn)抵押占主流

登記中心首批入駐機(jī)構(gòu)為位于北京的宜信、人人貸，杭州的速貸邦和溫州本土的攀遠(yuǎn)民間借貸網(wǎng)。

目前，入駐的融資中介機(jī)構(gòu)已增至8家。民間借貸雙方自行協(xié)商成交的，可到中心進(jìn)行交易信息登記備案，登記免費(fèi)。出借人、借款人未找到明確借貸對象的，可至中心進(jìn)行借貸需求登記，并選擇融資中介機(jī)構(gòu)，由中介進(jìn)行撮合配對，中介收取適量手續(xù)費(fèi)。

為了讓更多的借款人明白中心的定位和作用，登記中心在宣傳簡介中將自己定位為“民政局婚姻登記機(jī)構(gòu)”，入駐的中介機(jī)構(gòu)是 “婚姻介紹所”。雙方自由戀愛的（自行協(xié)商的借貸）可以到中心登記，找不到對象的（借貸供、需雙方）可以通過中介介紹，成交后再到中心登記。

自登記中心成立后的1個半月里，借貸主要以車輛抵押、協(xié)商擔(dān)保、股權(quán)抵押、小面積房產(chǎn)抵押為主，其中車輛抵押貸款占了近六成，協(xié)商擔(dān)保約占兩成。

自登記中心6月12日誕生首單房產(chǎn)順位民間抵押貸款后，房屋順位抵押貸款量迅速增長，占每周成交量的八成左右。不過，除了汽車、房屋順位抵押貸款外，其他類型業(yè)務(wù)占比寥寥。

順位抵押即房屋在銀行完成抵押貸款后（按照慣例不超過房屋價值的70%），還能到登記中心完成順位抵押，繼續(xù)獲得房屋價值10%到15%的民間借款。這樣一來，房屋的總抵押率達(dá)到80%~85%，銀行為第一抵押權(quán)人，出借人為第二抵押權(quán)人，如若逾期，按順序受償。

此前，在上海、杭州等地區(qū)順利開展的房屋順位抵押業(yè)務(wù)在溫州并未放開。知情人士透露，年初住建部某官員來溫州調(diào)研，期間與當(dāng)?shù)厝耸可逃懛砰_溫州地區(qū)房屋順位抵押事宜，此后進(jìn)展明顯加快。

據(jù)中心工作人員介紹，年輕人在知曉借貸模式后會較快地達(dá)成交易，較為年長的人則相對謹(jǐn)慎，會逐字逐條地研讀借貸條款。速貸邦董事長葉振告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，該公司在溫州地區(qū)的平均借款利率為月息1.3%，最高不超過1.5%。

借款人的門檻

登記中心降低出借人的風(fēng)險，無形中抬高了借款人的門檻。

河南商人王先生，長期在溫州經(jīng)營家用水閥門制造，急需生產(chǎn)款的他慕名來到登記中心。沒有汽車、房屋等傳統(tǒng)抵押品，王先生希望抵押廠里價值100萬元的生產(chǎn)設(shè)備獲得資金，開啟自己的流水線。

不過，躊躇滿志的王先生很快被潑了冷水。

中心工作人員告訴他，目前中心比較青睞汽車抵押、房屋抵押。而設(shè)備、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等暫時很難參與抵押。

“廠里接到訂單，想借一筆錢啟動生產(chǎn)。”王先生垂頭喪氣地說道，“中心宣傳簡介上寫著設(shè)備可以質(zhì)押，這點(diǎn)很吸引我，沒想到竟然不行。”

王先生的廠房位于溫州甌海區(qū)，自去年11月以來，他明顯感受到經(jīng)濟(jì)下行帶來的壓力，2012年訂單量同比下滑30%。

同時，一些生意上的朋友開始向他借錢，并承諾2分/月的利息。然而，隨著還款日逼近，王先生等來的卻是一通通要求延期的電話。

“這下輪到自己的生產(chǎn)線也轉(zhuǎn)不起來了。”王先生苦笑道，“7月份接到訂單，定金并不足以支撐全部制造，目前還有70萬元的缺口需要補(bǔ)足。”

他還告訴記者，此前由于設(shè)備抵押不被銀行接納，也嘗試通過其他渠道融資，結(jié)果因折算下來利息高于心理底線18%，自己難以承受而作罷。

“為此，我還到外地去籌資，結(jié)果發(fā)現(xiàn)一些小貸公司實(shí)際月息可達(dá)3分/月，自己根本無力承擔(dān)。”王先生向記者倒苦水。

其實(shí)，王先生的遭遇并非個案。記者在登記中心看到，前來咨詢設(shè)備、股權(quán)、訂單質(zhì)押的人不在少數(shù)。

溫州民間借貸登記服務(wù)有限公司總經(jīng)理徐智潛表示，股權(quán)、設(shè)備、訂單抵押貸款并非不能做，只是實(shí)現(xiàn)交易的可能性很低。出借人往往考慮到風(fēng)險因素，大多青睞房產(chǎn)、汽車這些看得見、摸得著的抵押物，同時房、車處置方便，市場銷售非常便利。

“許多企業(yè)家非常希望用廠房抵押，但廠房抵押也是有風(fēng)險的。企業(yè)

如果破產(chǎn)，從償還順序來看，稅

收和工資在抵押之前就得付清。”徐智潛接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時說道。

徐智潛分析，股權(quán)、設(shè)備、訂單抵押對于出借人的限制很高，往往實(shí)現(xiàn)交易的可能性比較低：“設(shè)備、股權(quán)、商標(biāo)質(zhì)押，對于出借人來說，只有那些辦廠有經(jīng)驗(yàn)的才知道設(shè)備值多少錢、需不需要，所以只有特定的借款人能達(dá)成交易，不是一般人能實(shí)現(xiàn)借款的。”

徐智潛告訴記者，就目前登記中心運(yùn)營情況來看，借款人有房產(chǎn)抵押，或有90%的人愿意出借。但用設(shè)備、商標(biāo)抵押，或許只有不到2%的人愿意借。

同時，徐智潛還認(rèn)為，假如經(jīng)濟(jì)向好的方向發(fā)展，大家都有信心，慢慢會接受以股權(quán)、設(shè)備、訂

單產(chǎn)品為抵押做交易。

征信系統(tǒng)落地登記中心

5月9日，人民銀行溫州

市中心支行行長吳國聯(lián)視

察登記中心，并明確提出人民銀行將在溫州民間借貸登記服務(wù)中心引進(jìn)“征信系統(tǒng)”。6月15日，前證監(jiān)會主席助理、現(xiàn)浙江省副省長朱從玖視察中心，并提出中心“應(yīng)建立定性或定量指標(biāo)體系去衡量民間借貸運(yùn)行情況，及時發(fā)布民間借貸信息，引導(dǎo)民間借貸走向”。

目前，人民銀行的征信系統(tǒng)已經(jīng)在登記中心落地，是全國范圍內(nèi)央行征信系統(tǒng)進(jìn)入的唯一非銀行機(jī)構(gòu)。出借人能夠在登記中心查詢借款人在全國范圍內(nèi)的銀行貸款、信用卡透支等信用記錄。溫州民間借貸登記服務(wù)有限公司總經(jīng)理徐智潛告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“有這樣的案例：借款人有房產(chǎn)做抵押，但被查出在銀行有逾期記錄，出借人最后沒有放款。征信系統(tǒng)的引入，確實(shí)隔離了一部分風(fēng)險。”

定量指標(biāo)體系也已成為現(xiàn)實(shí)。7月9日，登記中心首次向社會發(fā)布利率指數(shù)：6月份，平均月利率指數(shù)為1.30%，其中汽車抵押利率指數(shù)1.48%，房產(chǎn)抵押利率指數(shù)1.10%。7月第一周，平均利率指數(shù)為1.35%，其中汽車抵押利率指數(shù)1.39%，房產(chǎn)抵押利率指數(shù)1.34%。由登記中心向社會發(fā)布利率指數(shù)，鹿城區(qū)金融辦負(fù)責(zé)人稱其為全國首例。

政策為其開的綠燈遠(yuǎn)不止此。溫州市車管所進(jìn)駐登記中心大廳，能現(xiàn)場辦理汽車抵押業(yè)務(wù)；在中心做過民間借貸成交信息登記備案的企業(yè)，取得稅務(wù)部門認(rèn)可的依據(jù)憑證后，可將借款利息計(jì)入企業(yè)成本；憑登記中心出具的介紹信，到房產(chǎn)登記部門辦理業(yè)務(wù)有綠色通道，受理時間縮短一半；公證處、評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)也進(jìn)駐了登記中心。

速貸邦副總經(jīng)理陳燕對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，入駐中介機(jī)構(gòu)每周五早晨有例會，放開按揭房、拆遷房的順位抵押業(yè)務(wù)已經(jīng)被提上議事日程。

徐智潛也介紹，中心已計(jì)劃引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并已開始對場內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核，做了排名，考核指標(biāo)包括完成率、完成速度、服務(wù)態(tài)度等。

/B面·傳統(tǒng)借貸/

借貸萎縮 溫州再現(xiàn)海外“買房團(tuán)”

“從去年10月起，我再也不敢做信用借貸了，現(xiàn)在只要1分/月的利息賺點(diǎn)小菜錢補(bǔ)貼家用就可以。”記者在溫州民間借貸登記服務(wù)中心遇到前來辦理資金出借業(yè)務(wù)的徐女士，她向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露了近半年來，身邊借貸環(huán)境的變遷。

“去年2月，我曾借200萬元給姐夫投資房地產(chǎn)，許諾1.5分/月的利息，沒有抵押就寫個白條。剛開始還能按時收到利息，但從9月起，利息就斷供了。”徐女士告訴記者，“姐夫告訴我，現(xiàn)在利息、本金還不上，等下半年房市好了，賣掉就能還上。”

徐女士表示，原來對親戚充滿信任，現(xiàn)在卻要隔三差五地關(guān)心親戚的經(jīng)濟(jì)狀況，生怕他們經(jīng)濟(jì)惡化，甚至跑路，滿滿的親情正被金錢腐化。

“以前大家都主動送錢，覺得能把錢放在別人家里投資很有面子?，F(xiàn)在不同了，連親戚都沒有誠信，所以10月起我不參與誠信貸款了。”徐女士說道。

“我們對利息也看得淡了，現(xiàn)在很多人來找我借錢，許以2分/月，甚至5分/月都有，但我都不敢相信他們。”徐女士告訴記者。

在信任危機(jī)重挫民間借貸生意的背景下，徐女士和前文的梁武都選擇了民間借貸登記中心。而另外一些溫州資金則選擇了海外房地產(chǎn)市場，比如說新加坡。

不過，與之前頻繁見諸報端的“溫州炒房團(tuán)”不同，他們并不追求價格飛漲，而更看重其保值能力。

“我們預(yù)期新加坡房價保值能力較強(qiáng)，并不追求其飛漲。”已在新加坡置房的溫州商人嚴(yán)先生向記者透露其初衷，“新加坡政府有嚴(yán)格的政策管控，防止房地產(chǎn)泡沫。新加坡可供海外置業(yè)者購買的房屋 （私人住宅）大部分價格在7萬~20萬元/平方米不等，上海、溫州好地段也要12萬元/平方米左右，而且新加坡房屋論性價比遠(yuǎn)超上海、溫州，而且利率低、貸款容易。”

長期投資于房地產(chǎn)市場的嚴(yán)先生，因上海地產(chǎn)高速升值挖得第一桶金。目前國內(nèi)房價調(diào)控政策使他對房產(chǎn)保值能力喪失信心。

經(jīng)過實(shí)地走訪，他發(fā)現(xiàn)新加坡房價保值能力強(qiáng)、華人聚集、文化相近、移民有利于孩子教育，是最理想的投資場所，于是他開始鼓動周邊親戚、朋友共同投資。如今他已是新加坡購房團(tuán)“隊(duì)長”。

嚴(yán)先生向記者透露他的“生意經(jīng)”。

“看好新加坡房價保值能力是因?yàn)?，目前每年有大量人口移民新加坡，新加坡國土面積小，土地將會是稀缺資源。”嚴(yán)先生告訴記者，“同時新加坡嚴(yán)厲的政策打壓房產(chǎn)投機(jī)者，阻止房地產(chǎn)泡沫，比如購房需支付20%的稅收，購房5年內(nèi)不能賣等政策，因此預(yù)計(jì)新加坡房地產(chǎn)不會出現(xiàn)泡沫破裂，房價狂跌的現(xiàn)象。”

“而且，新加坡的貸款利息非常低，即便我在中國工作，也可以拿到1.2%~2.0%的貸款利率，外國人可享受60%~80%的貸款，租金回報率約為5%，高于貸款利率且市場交易信息透明。這相對于目前中國內(nèi)地樓市5%~7%的貸款利率和僅為2%~3%的租金回報率來講，新加坡房產(chǎn)市場顯現(xiàn)諸多優(yōu)勢。”嚴(yán)先生介紹說。

“同時，買房不必帶這么多真金白銀，新加坡規(guī)定，買期房首付只用付20%，隨后的款隨著工程進(jìn)度來給付，現(xiàn)金流壓力并不大。”嚴(yán)先生說道。

/對話/

徐智潛：

只要出借人還敢借就有希望

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡稱NBD）：截至7月9日，登記中心開業(yè)已滿70天，成交84筆，總金額6136.5萬元，平均利率1.45%。其中，借出登記累計(jì)697筆，金額61860萬元；借入登記累計(jì)503筆，金額120879萬元。有媒體對此的評價是“交易清淡”、“開張遇冷”。您如何看待？

徐智潛（溫州民間借貸登記服務(wù)有限公司總經(jīng)理）：一些業(yè)務(wù)在操作時遇到了現(xiàn)實(shí)困難。理論上說，溫州市房產(chǎn)總市值有幾萬億元，假設(shè)登記中心的順位抵押業(yè)務(wù)能釋放總市值的10%，也有數(shù)千億元。但現(xiàn)實(shí)的情況是，有的人有好幾套房產(chǎn)，不需要貸款；有的人急需用錢，卻無房可供抵押。

其次，大部分借款人的房屋順位抵押業(yè)務(wù)無法操作。典型的情況包括：銀行扣押房產(chǎn)證、土地證，致使房管部門無法受理；借款人與銀行簽訂貸款合同，取得款項(xiàng)后，沒有上門索要合同原件，等到辦理房屋順位抵押業(yè)務(wù)向銀行索要時，銀行卻只提供復(fù)印件，直接導(dǎo)致公證處無法公證。操作下來，只有一小部分業(yè)務(wù)能操作，和預(yù)想的差距較大。6月12日做成第一單后，到目前為止只做了20多單。

NBD：根據(jù)登記中心宣傳冊，能在中心貸到款的抵押物有無按揭的汽車、房屋余額順位抵押、溫州人在外地的房產(chǎn)（上海、北京、杭州等地房產(chǎn)優(yōu)先受理）、其他類質(zhì)押（諸如股權(quán)、設(shè)備、知識產(chǎn)權(quán)、倉單）?？赡壳皝砜?，汽車、房屋順位抵押貸款業(yè)務(wù)量占比較大，股權(quán)、設(shè)備質(zhì)押等貸款占比很小，造成這一現(xiàn)象的原因是什么？

徐智潛：股權(quán)、訂單、商標(biāo)、知識產(chǎn)權(quán)等質(zhì)押貸款，達(dá)成交易的可能性很低。對于出借人來說，房屋車輛是看得見摸得著的東西，萬一借款人逾期不還，拿到市場上出售也比較容易。但股權(quán)、訂單、商標(biāo)等物，極難出售，沒有辦廠經(jīng)驗(yàn)的出借人也難以評估其價值。

這塊業(yè)務(wù)對出借人的限制很高，借款人只能和特定的出借人達(dá)成交易。汽車、房產(chǎn)抵押貸款可能有90%的人愿意做，但股權(quán)、訂單、商標(biāo)質(zhì)押貸款，或許只有不到10%的人愿意做。

NBD：這是否也與經(jīng)濟(jì)下行、人們信心缺失有關(guān)？

徐智潛：經(jīng)濟(jì)形勢好時，大家有信心，敢做這些交易。目前形勢不明朗，大家都不太愿意以這些質(zhì)押品做交易。

NBD：民間借貸雙方自行協(xié)商成交的，可以直接到中心進(jìn)行免費(fèi)借貸交易信息登記備案。雙方自行成交，再來中心登記是否多此一舉？

徐智潛：借貸雙方來中心登記，起到一個見證的作用。借款人要是逾期不還，在中心這邊也會有不良記錄，這就給借款人多一層道德壓力，給出借人多一層保障。

當(dāng)然，登記并非強(qiáng)制，也做不到。比如說，助學(xué)貸款在納入征信體系之前，雖然單筆借款數(shù)額不大，但逾期率很高。一旦納入征信系統(tǒng)，逾期率下降顯著。前后差別還是很大的。

NBD：據(jù)我們了解，一些缺乏抵押物的企業(yè)主希望通過中心，獲得信用貸款。您覺得在目前信心缺失的大環(huán)境下，是否可行？

徐智潛：登記中心并沒有規(guī)定不能做信用貸款，但由于目前出借人信心不足，很難成交。這個問題你也得換位思考，從出借人的角度想想，他是否愿意冒著風(fēng)險借錢給你。

NBD：成立登記中心的目的，是力圖規(guī)范民間借貸，把原本無序的、地下的民間借貸引導(dǎo)到地上來，最終恢復(fù)信心，重建社會信用體系。您覺得登記中心能否承擔(dān)這一重任？

徐智潛：要給登記中心一點(diǎn)時間。要一下子扭轉(zhuǎn)乾坤，使人們重新彼此信任，中心承擔(dān)不了這一重任。我個人認(rèn)為，目前的情況是，融資難，投資更難，因?yàn)橥顿Y渠道匱乏，有成長性的企業(yè)不多，還沒有人敢大張旗鼓地投資和借貸。

溫州不缺資金，也不缺融資需求，關(guān)鍵是要保住出借人的信心。只要出借人還敢借錢，還有信心，就有希望。

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