每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

近期上海證券交易所發(fā)布了《基金產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新服務(wù)指引》（下文簡稱《指引》），明確了基金公司開發(fā)在上交所上市的常規(guī)和創(chuàng)新產(chǎn)品的基本要求和程序，以鼓勵(lì)和支持基金公司產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)，上交所放開了“一個(gè)指數(shù)只能開發(fā)一支ETF產(chǎn)品”的限制，并將六個(gè)月啟動(dòng)一次重要指數(shù)的新授權(quán)工作。從其公示的情況來看，包括上證50、上證180、滬深300、中證500等一批重要指數(shù)新一輪的授權(quán)申請已經(jīng)開始。

此次放開指數(shù)授權(quán)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，將進(jìn)一步促進(jìn)上交所ETF產(chǎn)品擴(kuò)容，著力發(fā)展以指數(shù)產(chǎn)品為核心的基金市場。

新一輪重要指數(shù)申請開啟

在發(fā)布了《指引》之后，8月6日，上交所公示了最新一批境內(nèi)重要指數(shù)名單與產(chǎn)品開發(fā)申請情況。

被納入重要指數(shù)范疇的包括了上證綜指、上證50、上證100、上證150、上證180、上證380、滬深300、中證100、中證500在內(nèi)的9只指數(shù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在新一輪的授權(quán)計(jì)劃中，這些指數(shù)總計(jì)有17個(gè)授權(quán)名額，其中名額最多的是滬深300指數(shù)，達(dá)到3個(gè)；而此前尚未授權(quán)過的指數(shù)上證100和上證150本輪則只有1個(gè)名額。

公示信息顯示，在8月3日《指引》發(fā)布后僅僅3天內(nèi)，幾只熱門指數(shù)如上證50、上證180、滬深300、中證500在8月6日已經(jīng)有基金公司提交了申請。

按照上交所的最新規(guī)定，原則上每六個(gè)月將啟動(dòng)一次重要指數(shù)的新授權(quán)工作。上交所自受理第一家基金公司申請之日起，在交易所網(wǎng)站公布申請信息。其他基金公司可在15個(gè)工作日內(nèi)就同一指數(shù)提交產(chǎn)品開發(fā)書面申請。

按照規(guī)定，在15個(gè)工作日后（8月27日），如果申請的基金公司數(shù)量沒有超過授權(quán)名額，交易所則會(huì)在10個(gè)工作日內(nèi)出具無異議函；而如果申請數(shù)超過公布名額，則將進(jìn)行評估審議。

評估的條件包括“合理預(yù)估上市滿兩年時(shí)最后3個(gè)月的基金日均資產(chǎn)規(guī)模”；“基金公司最新管理資產(chǎn)規(guī)模排名、在本所上市基金的數(shù)量、最新資產(chǎn)規(guī)模和運(yùn)作情況”等。由此可見，具有較大資產(chǎn)規(guī)模和較多ETF管理經(jīng)驗(yàn)的基金公司將在指數(shù)爭奪中占據(jù)優(yōu)勢。

上交所發(fā)力ETF

目前，除了滬深300ETF有兩只產(chǎn)品之外，其他ETF基金均是“獨(dú)此一家”，而此次放開指數(shù)授權(quán)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，將進(jìn)一步促進(jìn)上交所ETF產(chǎn)品擴(kuò)容。

事實(shí)上，從目前上市交易的基金格局來看，深交所仍舊占據(jù)了主導(dǎo)地位，近年來上市的封閉式基金、分級基金、LOF基金均在深市登陸。上交所僅在ETF產(chǎn)品上占據(jù)了優(yōu)勢，截至目前，共有26只ETF在上交所掛牌，市值共計(jì)747億元。

雖然在絕對量上超過深交所，然而今年來發(fā)行的跨市場和跨境ETF創(chuàng)新產(chǎn)品亦是深滬市各一只。為了建立相對優(yōu)勢，“發(fā)展以指數(shù)產(chǎn)品為核心的基金市場”成為上交所的發(fā)展戰(zhàn)略中重要一環(huán)。

今年7月上交所總經(jīng)理助理關(guān)波在公開演講中表示，上交所當(dāng)前的主要工作內(nèi)容，一是確?？缡袌鯡TF平穩(wěn)運(yùn)行，并全力做好跨境ETF發(fā)行上市工作。二是繼續(xù)大力發(fā)展ETF等指數(shù)基金產(chǎn)品，開發(fā)貨幣、債券、商品類、主動(dòng)、杠桿、反向ETF等。三是持續(xù)完善ETF交易機(jī)制，推動(dòng)ETF二級市場實(shí)現(xiàn)T+0回轉(zhuǎn)交易；制定流動(dòng)性服務(wù)商制度，提高產(chǎn)品流動(dòng)性。

據(jù)相關(guān)基金公司稱，在今年兩大創(chuàng)新產(chǎn)品——滬深300ETF和恒生中國企業(yè)ETF發(fā)行上市中，上交所即表現(xiàn)出高度重視，竭力保駕護(hù)航。

而此次發(fā)布《指引》除了進(jìn)一步對常規(guī)產(chǎn)品進(jìn)行“松綁”，對創(chuàng)新產(chǎn)品則明確了條件。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，除了常規(guī)指數(shù)產(chǎn)品之外，包括債券ETF、貨幣ETF等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品都在緊鑼密鼓準(zhǔn)備之中。華夏、博時(shí)等一批基金公司正在與上交所磋商債券ETF方案，預(yù)計(jì)最快將在年內(nèi)推出。

此次《指引》規(guī)定了申請開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品所需的條件和方案要求，并規(guī)定，創(chuàng)新產(chǎn)品不涉及交易所業(yè)務(wù)流程和技術(shù)系統(tǒng)重要變更的，自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)出具無異議函。創(chuàng)新產(chǎn)品涉及本所業(yè)務(wù)流程和技術(shù)系統(tǒng)重要變更的，交易所可視情況組織專家小組對產(chǎn)品方案進(jìn)行專業(yè)評價(jià)，通過專業(yè)評價(jià)后提交本所產(chǎn)品創(chuàng)新委員會(huì)審議，自審議通過之日起20個(gè)工作日內(nèi)出具無異議函。