每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

每經(jīng)記者 趙陽戈

首輪108份邀請發(fā)出后最終僅有3家機(jī)構(gòu)有效而被迫二次發(fā)行……幾番反復(fù)，海南航空（600221，收盤價(jià)4.30元）自去年7月就提出的，高達(dá)80億元的融資計(jì)劃終于成行。雖然融資巨大，但能令投資者欣慰的是，伴隨著增發(fā)的實(shí)施，海南航空控股股東的注資承諾，也開始進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

首輪108份邀請僅7家應(yīng)約

海南航空今日公告，公司增發(fā)已經(jīng)完成，共計(jì)發(fā)行19.656億股，發(fā)行價(jià)為4.07元/股，募資總額為80億元。該部分新增股份預(yù)計(jì)可上市交易的時(shí)間為2013年8月13日。

據(jù)公告披露，在6月29日，海南航空與發(fā)行的三家聯(lián)席主承銷商共同向108家機(jī)構(gòu)及個(gè)人發(fā)送了認(rèn)購邀請文件。這其中，證券投資基金管理公司24家、證券公司16家、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者5家、前20大股東中的12家，其他對象51家。遺憾的是，直到規(guī)定時(shí)限的2012年7月3日，108家被邀請的對象中，只有7家投資者應(yīng)了約。而經(jīng)確認(rèn)發(fā)現(xiàn)，有效報(bào)價(jià)家數(shù)只有3家，有效申購總量為6.295億股。

由于上述6.295億股的數(shù)量低于19.656億股的發(fā)行規(guī)模上限，因此海南航空首輪發(fā)行宣告失利，公司只得再次于7月5日啟動(dòng)了二次發(fā)行，這次共有8家投資者應(yīng)約，其中有1家為首輪有效者匯添富基金，也就是說，正是獲得了新應(yīng)約的7家投資者的支持，海南航空才最終完成了增發(fā)。

公告顯示，海南航空最終確定的發(fā)行對象共10家，其中首輪提交有效報(bào)價(jià)的3家投資者均獲足額配售，共計(jì)6.295億股；在二次發(fā)售過程中，匯添富基金追加認(rèn)購2145萬股，另外7家投資者認(rèn)購及獲配數(shù)量總額均為13.1465億股。認(rèn)購最多的是工銀瑞信基金（2.9485億股），其他依次是匯添富基金 （2.5795億股）、財(cái)通證券（2.465億股）、光大保德信基金（2.0895億股）、華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（1.965億股）、海通證券（1.965億股）、華安基金（1.953億股）、景順長城基金（1.527億股）、北京瑞鑫網(wǎng)科技 （1.2285億股）、以及融通基金（9350萬股）。

注資時(shí)限明確

雖然海南航空的非公開增發(fā)總算成行，但上述認(rèn)購方存浮虧之憂。

從盤面上看，海南航空早在2010年11月起，股價(jià)就從10元的位置一路走跌，進(jìn)入今年的1月6日時(shí)，海南航空的股價(jià)最低只有4.22元，雖然后來股價(jià)有所反彈，于2月底又沖到5元以上，但股價(jià)隨后掉頭，并于昨日刷新了年內(nèi)的新底，下摸到4.16元，這個(gè)數(shù)字距離4.07元的發(fā)行價(jià)，也僅有2.21%的溢價(jià)，股價(jià)似乎隨時(shí)都有下破的可能。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，也正是因?yàn)樵霭l(fā)的成行，海南航空控股股東大新華航空、股東海航集團(tuán)的注資計(jì)劃，才有了最終的時(shí)間表。

在4月份時(shí)，海南航空控股股東大新華航空、股東海航集團(tuán)為保增發(fā)特意做出過承諾。大新華航空表示將自非公開增發(fā)實(shí)施后36個(gè)月內(nèi)，將持有的云南祥鵬航空全部股權(quán)注入海南航空；自非公開增發(fā)實(shí)施后60個(gè)月內(nèi)，將所有航空業(yè)務(wù)適時(shí)注入海南航空。而海航集團(tuán)則表示，將自非公開增發(fā)實(shí)施后36個(gè)月內(nèi)，將直接或間接持有的包括天津航空、西部航空、北京首都航空等在內(nèi)的航空公司股權(quán)注入海南航空。

如今來看，上述兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)間即為2015年的8月13日和2017年的8月13日。