每經(jīng)記者 朱秀偉 韓海龍

2010年國慶節(jié)后一波“煤飛色舞”的行情，讓人記憶猶新，上證指數(shù)在1個(gè)多月內(nèi)飆升500點(diǎn)，兩年后今天是否會(huì)重演。

對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪了部分私募，總體看，大部分私募認(rèn)為10月A股“開門紅”概率大，而且普遍認(rèn)為將會(huì)有一波“吃飯”行情，但從中長(zhǎng)期看樂觀者并不多。

短期著樂觀私募多

“外圍市場(chǎng)不錯(cuò)，節(jié)后繼續(xù)看漲”正準(zhǔn)備啟程從新加坡回國深圳游資陳先生向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》說到。梳理過往歷史，國慶長(zhǎng)假最被關(guān)注的正是海外資本市場(chǎng)的走勢(shì)。

除了外圍走勢(shì)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況的改善，同樣是部分私募看好節(jié)后的行情的原因之一。

“節(jié)后的行情會(huì)相當(dāng)比較樂觀，節(jié)前，很多對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，節(jié)中部分釋放完畢，包括PMI數(shù)據(jù)，都還不錯(cuò)，特別是非制造業(yè)的PMI，體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)沒有想象中差。另一價(jià)值派陽光私募老總說到。

節(jié)中，公布的數(shù)據(jù)顯示，9月PMI指數(shù)為49.8%，比8月回升0.6個(gè)百分點(diǎn)，接近臨界點(diǎn)，這是2012年5月以來連續(xù)4個(gè)月回落后，首次回升。

“5月份以來大盤持續(xù)下跌，最重要就是擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)硬著陸，一旦后續(xù)數(shù)據(jù)繼續(xù)回升，市場(chǎng)下跌的邏輯就可能逆轉(zhuǎn)”前述陽光私募老總分析到。

他同時(shí)還關(guān)注美銀美林集團(tuán)在節(jié)中發(fā)出的一份報(bào)告。“美銀美林發(fā)表最新研究說盡管中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩令市場(chǎng)焦慮，但中秋國慶黃金周截至目前的強(qiáng)勁旅游業(yè)數(shù)據(jù)顯示，擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)硬著陸屬過慮。”

“節(jié)前有3成倉位，準(zhǔn)備在節(jié)后擇機(jī)加倉到6-8成”他向記者分享了他節(jié)后的策略。

看好10月行情的還有明曜投資的董事長(zhǎng)曾昭雄，他向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示“十月份的行情還是看好的，會(huì)有一個(gè)修復(fù)性的行情。”

長(zhǎng)期行情需根本性改革

龍騰資產(chǎn)的董事長(zhǎng)吳險(xiǎn)峰則認(rèn)為10月行情還需要觀察。“十月份開盤一周應(yīng)該平穩(wěn)，大行情也不一定有，需要進(jìn)一步觀察。”他接受采訪時(shí)說到。

主要讓他擔(dān)憂的則是三季報(bào)：“十月份一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)則是來自于三季報(bào)，三季報(bào)總體感覺是偏差的，這個(gè)就會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵還是看經(jīng)濟(jì)，整體來說海外美國方面有復(fù)蘇的跡象，失業(yè)率各方面數(shù)據(jù)都還不錯(cuò)，歐洲流動(dòng)性也在放。九月份實(shí)際上也反彈了，月線收出陽線，沒有打破連續(xù)五個(gè)月陰線的規(guī)律，那十月份怎么走不好說。從海外感覺沒有大問題，但是又怕國內(nèi)十月份三季報(bào)預(yù)期不理想。整體感覺板塊亮點(diǎn)不多，只能說三季報(bào)風(fēng)險(xiǎn)釋放之后，四季度會(huì)有所好轉(zhuǎn)，因?yàn)镻MI是在9月份有抬頭的跡象。板塊方面是最頭疼的，如果說經(jīng)濟(jì)方面沒有硬著陸，銀行就會(huì)比較低估一點(diǎn)，但是還是不確定。

從長(zhǎng)期看，曾昭雄則認(rèn)為行情想要徹底好轉(zhuǎn)需要市場(chǎng)根本性的改革”各方面，不管從經(jīng)濟(jì)面來看會(huì)逐步的好轉(zhuǎn)，但是長(zhǎng)期的市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)，需要市場(chǎng)根本性的改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向要更加的清晰。長(zhǎng)期的問題，市場(chǎng)需要一些市場(chǎng)的改革，現(xiàn)在一些制度都是十年或者二十年前建立的，現(xiàn)在這些制度傾向于企業(yè)融資，從融資的角度來看市場(chǎng)的功能更多一些。市場(chǎng)還有一個(gè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，這需要并購的活躍，企業(yè)的并購重組還是受到很大一些制度上的制約，這是一個(gè)最關(guān)鍵的問題，怎么通過制度上的改革推動(dòng)企業(yè)的并購重組。因?yàn)楫?dāng)一些企業(yè)的價(jià)值被嚴(yán)重低估的時(shí)候，產(chǎn)業(yè)資本可以通過并購來體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。并購最大的問題在于，國外可以用股票并購，用股票作為支付方式。舉一個(gè)例子，某個(gè)銀行覺得另外的銀行或者保險(xiǎn)公司被低估，他覺得自己比另外的銀行管理更加先進(jìn)，他可以通過發(fā)股票來并購這個(gè)看中的標(biāo)的。因?yàn)槿绻X得這樣比自己?jiǎn)渭兊娜ラ_網(wǎng)點(diǎn)或者擴(kuò)張更劃算，假若按照現(xiàn)在銀行0.8市凈率，他給20%的溢價(jià)發(fā)股來并購另外一家銀行，這樣可以實(shí)現(xiàn)一家銀行快速的跨越式的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者的快速擴(kuò)張。這樣對(duì)社會(huì)資源、進(jìn)步有很大的推動(dòng)作用。“

私募看好黃金股

在節(jié)中，主板IPO重啟的消息，引的不少投資者擔(dān)憂。

“IPO都不是一個(gè)實(shí)質(zhì)性的影響，關(guān)鍵還是企業(yè)的盈利不能夠達(dá)到預(yù)期會(huì)構(gòu)成一定風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然IPO重啟也會(huì)構(gòu)成一定心理壓力”吳險(xiǎn)峰分析到。曾昭雄也認(rèn)為主板IPO重啟是必然，不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響。

對(duì)于節(jié)后那些板塊關(guān)注。從調(diào)查來看，超跌板塊最被私募關(guān)注，比如機(jī)械和化工。此外，在金價(jià)挑戰(zhàn)新高的背景下，黃金股也受到部分私募關(guān)注，“辰州礦業(yè)、中金黃金、山東黃金、榮華實(shí)業(yè)我認(rèn)為都值得關(guān)注”一位私募具體到了個(gè)股。

另一擅長(zhǎng)主題性投資的認(rèn)為節(jié)后行情，三個(gè)板塊不能錯(cuò)過，“頁巖氣、高鐵、核電。”（稿費(fèi)朱秀偉7  韓海龍3）