新華網上海１０月２９日電（記者 王淑娟）二季度市場上收益率能達到５％的理財產品已“寥寥無幾”，而進入三季度，不少銀行的理財產品收益率更是跌破４％。分析人士認為，理財產品收益率普降已經成為“常態(tài)”，但投資者仍可以抓住一些時機。年末臨近，市場資金需求旺季帶來的理財產品收益率小幅上升的現(xiàn)象有可能延續(xù)。一些高收益的產品可能“重出江湖”。

收益率普降已成“常態(tài)”

“去年相同期限的產品收益率能到６％以上，甚至８％，現(xiàn)在只有４％左右了，縮水了近一半。”長期購買銀行理財產品的上海市民陳先生告訴記者，“現(xiàn)在買理財產品不僅要貨比三家，而且下手要快，收益率稍微好一點的產品一推出來馬上就被搶光了。”

事實上，今年以來，理財產品的收益率和ＣＰＩ一樣進入了下降通道。經過６月、７月兩次降息之后，市場資金面相對寬松，理財產品收益率更是持續(xù)走下坡路，到了８月份不少銀行發(fā)行的理財產品收益率已經跌破４％。

記者走訪上海多家銀行網點后發(fā)現(xiàn)，收益率能達到５％的短期理財產品已經“寥寥無幾”，而在４％以下的產品則不在少數(shù)。其中，１個月以下的短期產品收益率多在３．５％以下，１－３個月的短期理財產品收益率多在４．２％以內，３－６個月產品則以４．３％－４．５％居多。

普益財富的數(shù)據(jù)也顯示，理財產品的平均預期收益率已經從１月份的５．１５％下跌至８月的４．３３％，再跌到９月的４．２０％。

以某家銀行一款理財周期同為９１天的保本收益產品為例，今年１月發(fā)行時的預期年化收益率為４．８％，而在９月底的發(fā)行中，收益已降為４．２５％。也就是說，市民如果花費１０萬元購買這款理財產品，９月份購買比１月份購買的收益縮水１３０多元。

理財產品收益現(xiàn)分化

理財產品收益率普降已經成為“常態(tài)”，但也出現(xiàn)了一些分化。如在短期產品中，城市商業(yè)銀行發(fā)行的理財產品平均預期收益率水平占優(yōu)勢，而在中長期產品中，外資銀行發(fā)行的理財產品預期收益率水平較高。

普益財富的數(shù)據(jù)顯示，１－９月份各類型銀行發(fā)行產品的預期收益率繼續(xù)下滑，國有銀行發(fā)行產品的平均預期收益率已經跌破４％下滑至３．５８％，股份制銀行則下滑至４．４３％，而城市商業(yè)銀行則上升０．２５個百分點至４．５２％，外資銀行也上升０．１９個百分點至５．０５％。

普益財富研究員肖芳指出，央行兩度降息，市場利率也隨之回落，中資銀行理財產品的主要投資標的市場收益下滑，進而中資銀行發(fā)行理財產品的收益也普遍下滑。而在激烈的市場競爭中，起步較晚的城商行為了爭取客戶、占領市場，只能以高收益作為籌碼。

而外資銀行的理財資金投資運作方式不同于中資銀行，其開發(fā)的產品多為結構性產品和ＱＤＩＩ產品，故受國內利率變化的影響較小，預期收益率相對較高，不過風險也較大。

值得一提的是，今年以來外幣理財產品也成了“重災區(qū)”。７月份前后，各大商業(yè)銀行陸續(xù)下調外幣存款利率，繼而引發(fā)外幣理財產品的收益率接連下滑。數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，各種外幣幣種的理財產品收益率均出現(xiàn)下調趨勢，發(fā)行也明顯縮量。

年末收益有望小幅回升

國慶過后，銀行新發(fā)行的理財產品收益率出現(xiàn)了低位企穩(wěn)的跡象。不少分析人士認為，目前經濟出現(xiàn)筑底回升的積極信號，預計年內降準、降息的可能性較小，四季度尤其是年末又是資金需求旺季，“攬儲”大戰(zhàn)一旦打響，理財產品收益率就有望小幅回升。

中國社科院金融研究所理財產品中心研究員、中國社科智訊金融專家王增武認為，理財產品收益率和ＣＰＩ走勢以及存款利率有很大關系，同時也受市場資金流動性的影響。

“如今市場資金處于結構性失衡狀態(tài)，所以很難判斷理財產品收益率的長期趨勢，資金投向不同的產品在收益上會有很大的差異。”王增武說。

肖芳認為，國內經濟增長放緩，年末信貸需求增加使得貨幣市場利率有止跌企穩(wěn)的趨勢，預計四季度理財產品平均預期收益率可保持到４％－４．５％之間，但是從長期來看利率中樞仍然將進一步下移。

金融信息研究機構“銀率網”分析師狄麟麟則表示，鑒于四季度是資金需求旺季，理財產品收益率通常會在年末表現(xiàn)突出，建議投資者在四季度以短期投資為主。