10月最后一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)雖然小幅上漲，但從2008年金融危機(jī)過(guò)后至今的4年里，滬深股市卻首次在10月份收出陰線。盡管大中型國(guó)有上市公司股東近來(lái)頻頻斥資增持回購(gòu)公司股份，但上市公司三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)令人擔(dān)憂(yōu)，中小板、創(chuàng)業(yè)板公司解禁壓力大增，“內(nèi)部人”大肆減持套現(xiàn)、中小散戶(hù)資金流出明顯，這些都造成預(yù)期中的資金涌入效應(yīng)并未顯現(xiàn)，A股2000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)再次打響。 大公司大股東增持回購(gòu)小公司“內(nèi)部人”競(jìng)相跑路 從9月26日盤(pán)中最低的1999.48點(diǎn)，到10月22日盤(pán)中最高的2138.03點(diǎn)，上證指數(shù)在不到一個(gè)月時(shí)間里最多反彈了近7%，反彈力度超過(guò)歐美以及日本和香港股市。 北京、上海多家券商研究人士對(duì)記者表示，包括中央?yún)R金在內(nèi)的藍(lán)籌股控股股東接連出手增持上市公司股份，一度增加了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。 上市公司公告顯示，在中央?yún)R金公司10月初再次斥資逾5400萬(wàn)元增持工、農(nóng)、中、建四大行股份前后，國(guó)有大中型上市公司股東掀起一股增持回購(gòu)上市公司股份的浪潮，包括寶鋼股份、申能股份、晨鳴紙業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、洋河股份等一批國(guó)資控股上市公司大股東紛紛推出增持回購(gòu)計(jì)劃。 “增持、回購(gòu)需要的是真金白銀，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)敢于出手需要勇氣，這在一定程度上顯示出產(chǎn)業(yè)資本對(duì)于股市的看好?！睆V發(fā)證券總裁助理王新棟對(duì)記者表示。 但在大公司大股東增持回購(gòu)的同時(shí)，小公司“內(nèi)部人”卻競(jìng)相拋售套現(xiàn)。滬深交易所信息披露顯示，今年10月份以來(lái)，滬深兩市上市公司相關(guān)內(nèi)部人員減持自己公司股份金額達(dá)到1.37億元，“內(nèi)部人”套現(xiàn)離場(chǎng)資金規(guī)模超過(guò)他們?cè)龀秩雸?chǎng)資金規(guī)模的10倍，顯示其急于套現(xiàn)離場(chǎng)的“跑路”心理。 資金流入不及預(yù)期中小散戶(hù)另謀出路 在公司“內(nèi)部人”悄然離場(chǎng)的同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)投資者10月份并未對(duì)股市顯示出太大熱情，“十一”長(zhǎng)假后，預(yù)期中的資金流入回補(bǔ)未現(xiàn)，不少投資者反而陸續(xù)將資金撤出股市，打算另謀出路。 9月末，由于銀行季末存款時(shí)點(diǎn)效應(yīng)沖擊，A股市場(chǎng)資金流出效應(yīng)明顯。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限公司的數(shù)據(jù)顯示，9月最后兩個(gè)交易周證券賬戶(hù)凈流出總計(jì)達(dá)1358億元，其中月末最后一個(gè)交易日(9月28日)就流出862.89億元。對(duì)此，北京銀行一位內(nèi)部人士說(shuō)，資金在“十一”長(zhǎng)假前流出股市并不罕見(jiàn)，但關(guān)鍵是10月份以來(lái)這些資金并沒(méi)有明顯回流跡象，不少客戶(hù)的存款已經(jīng)離開(kāi)股市有一段時(shí)間了。 證券投資者保護(hù)基金的最新數(shù)據(jù)顯示，10月份前三周，證券賬戶(hù)僅凈流入670億元，還不及9月份最后一天流出的資金量。與之相對(duì)應(yīng)的是，市場(chǎng)在最近三周成交金額連續(xù)下滑，中小散戶(hù)情緒持續(xù)下降。 中國(guó)證券登記結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示，10月份前三周平均每周僅有7.3萬(wàn)新開(kāi)賬戶(hù)；而在9月份最后三周，每周的新開(kāi)賬戶(hù)數(shù)都達(dá)到10萬(wàn)戶(hù)以上。不少證券公司營(yíng)業(yè)部表示，吸引新客戶(hù)的壓力巨大。 在廣州中央商務(wù)區(qū)，廣發(fā)證券花城大道營(yíng)業(yè)部準(zhǔn)備退掉300平方米的辦公面積，節(jié)約開(kāi)支迎接股市“寒冬”。營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理劉文清說(shuō)：“現(xiàn)在每天只有兩三個(gè)人開(kāi)戶(hù)，取號(hào)機(jī)已經(jīng)很久不用了?！? 不少股民表示，四季度對(duì)股市不敢太樂(lè)觀。坐在大戶(hù)室里看江景的股民鐘樹(shù)強(qiáng)說(shuō)，他決定把股市里的資金拿一部分出來(lái)，去找個(gè)新的投資項(xiàng)目。 上市公司業(yè)績(jī)不給力創(chuàng)業(yè)板解禁帶來(lái)心理影響 市場(chǎng)人士分析指出，上市公司特別是一些中小上市公司三季度業(yè)績(jī)不給力，再加上創(chuàng)業(yè)板公司大面積解禁來(lái)臨的心理影響，使得預(yù)期中的資金涌入效應(yīng)并未出現(xiàn)，投資者信心下降。 10月31日，兩市上市公司三季報(bào)披露全部完成。不僅受困于行業(yè)景氣度下降的中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，房地產(chǎn)、能源、鋼鐵、有色金屬等行業(yè)上市公司更是凈利潤(rùn)全面下滑。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍對(duì)新華社記者表示，上市公司與宏觀經(jīng)濟(jì)一樣，面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型。 與此同時(shí)，在首批創(chuàng)業(yè)板公司上市三周年后，這批公司上市前的部分原始股份開(kāi)始于10月30日解禁。盡管大部分公司控股股東宣布將延遲解禁時(shí)間，但不少非控股股東并未作出相關(guān)承諾，這使得其中的21家創(chuàng)業(yè)板公司仍將有總市值達(dá)到72億元的限售股份解禁。同時(shí)，不少公司控股股東僅僅將解禁時(shí)間推遲至2012年年末，距今也僅有2個(gè)月時(shí)間，這并未消除市場(chǎng)對(duì)未來(lái)解禁減持的擔(dān)憂(yōu)。 不過(guò)，從10月最后兩日創(chuàng)業(yè)板首批上市公司股價(jià)表現(xiàn)看，除了華星創(chuàng)業(yè)一家公司股價(jià)出現(xiàn)較大波動(dòng)外，其他公司股價(jià)和成交量保持穩(wěn)定。在30日當(dāng)天，28家首批創(chuàng)業(yè)板公司的總成交金額僅比前一交易日增加不到700萬(wàn)元，同時(shí)并沒(méi)有股東通過(guò)大宗交易這一主要減持渠道拋售套現(xiàn)，這顯示出創(chuàng)業(yè)板解禁帶來(lái)的心理影響可能大于實(shí)際影響。