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分級(jí)保守份額陸續(xù)打開(kāi)年底債基攬客大戰(zhàn)打響

2012-11-10 01:17:47

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

年底的債券基金市場(chǎng)格外熱鬧:短期理財(cái)債基、傳統(tǒng)開(kāi)放式債基以及分級(jí)基金保守份額都開(kāi)始爭(zhēng)相搶奪客戶。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉,周五(11月9日),華夏海外收益純債、廣發(fā)純債以及國(guó)投瑞銀純債基金發(fā)布了招募說(shuō)明書(shū)。值得注意的是,一向備受投資者追捧的部分分級(jí)基金的保守份額,也將在未來(lái)陸續(xù)打開(kāi)。

短期理財(cái)債基能否再現(xiàn)百億份額,分級(jí)基金保守份額能否再現(xiàn)低配售比例的一日售罄的火爆局面?這將很大程度上影響到今年的基金公司規(guī)模之戰(zhàn)。

低風(fēng)險(xiǎn)份額陸續(xù)開(kāi)放

海通證券金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,年底前將有大量半封閉式分級(jí)基金穩(wěn)健/保守份額在銀行渠道打開(kāi)申購(gòu)贖回,分別為富國(guó)天盈A、天弘豐利A、萬(wàn)家添利A、國(guó)聯(lián)安雙佳信用A、鵬華豐澤A、博時(shí)裕祥A以及長(zhǎng)信利鑫A。

由于基金契約規(guī)定,上述分級(jí)基金低風(fēng)險(xiǎn)部分將在3個(gè)月或者半個(gè)月打開(kāi)申購(gòu)贖回。從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來(lái)看,這些低風(fēng)險(xiǎn)份額在某種程度上來(lái)看,也視為債券型基金。其中博時(shí)裕祥A此前約定的收益率最高,年化收益率達(dá)到4.5%;國(guó)聯(lián)安雙佳信用A、長(zhǎng)信利鑫A、富國(guó)天盈A等6只基金產(chǎn)品約定的年化收益率也都在4%以上。

由于風(fēng)險(xiǎn)極低,上述品種一直是部分穩(wěn)健型投資者追逐的品種。從過(guò)往發(fā)售的情況看,由于份額有限,該類產(chǎn)品往往一日售罄,并創(chuàng)下非常低比例的配售份額。

此前,3個(gè)月開(kāi)放申購(gòu)的天弘添利A,在今年8月31日就熱銷7.85億元,由于超過(guò)了募集上限,該產(chǎn)品啟動(dòng)比例配售,其有效確認(rèn)份額為6.46億份,配售比例為79.35%。

不過(guò),一家基金公司的營(yíng)銷人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示:“公司的產(chǎn)品的確快要打開(kāi)申購(gòu)。如果有客戶走,新的資金才會(huì)進(jìn)來(lái),估計(jì)投資者購(gòu)買的熱情不會(huì)太高,應(yīng)該比不上年中的時(shí)候?!?/p>

超20只固定收益產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)

2012年對(duì)于基金公司而言,可謂是壯大旗下固定收益產(chǎn)品的一年。

同花順統(tǒng)計(jì)顯示,截至本周四,目前正在發(fā)行的債券型基金指數(shù)有14只,即將展開(kāi)募集的債券型基金數(shù)量還有3只。如果將分級(jí)基金低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)算在內(nèi),將有超過(guò)20只固定收益類產(chǎn)品,在剩下不到2個(gè)月的時(shí)間里進(jìn)行客戶搶奪。

對(duì)于追求穩(wěn)健的投資者而言,分級(jí)債券基金的低風(fēng)險(xiǎn)份額,以其相對(duì)較高的收益,成為比銀行定期存款更為理想的選擇。

短期理財(cái)債基,則兼顧了一定的流動(dòng)性,對(duì)于收益和流動(dòng)性均有需要的投資者顯然更為適合。

“即使是客戶定位不同,在年底資產(chǎn)規(guī)模排名之下,基金公司對(duì)固定收益產(chǎn)品規(guī)模的追求也不會(huì)減弱?!蹦澈腺Y基金公司的相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)。

債市仍被看好

盡管三季度以來(lái),債市仍維持震蕩格局,但相比股票市場(chǎng)的慘淡,債券型基金的吸引力并未明顯削弱。

眾多債券型基金成立后,其資產(chǎn)的配置目標(biāo)也格外受到關(guān)注。國(guó)泰基金張一格表示,受資金面平穩(wěn)、10月價(jià)格水平有望回落的預(yù)期影響,近期7年期國(guó)債招標(biāo)利率水平略低于預(yù)期,投標(biāo)倍數(shù)在1.9倍的高位,二級(jí)市場(chǎng)利率產(chǎn)品多數(shù)期限收益率下行。由于四季度以來(lái)的數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷底部復(fù)蘇,短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升的概率較大,從央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告看,未來(lái)貨幣環(huán)境穩(wěn)定,預(yù)計(jì)年內(nèi)中長(zhǎng)期利率仍以震蕩行情為主。

廣發(fā)基金任爽認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)處在潛在增速下降和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性使得債券的相對(duì)配置價(jià)值上升。而且隨著四季度資金面的改善和政策變得明朗,債市中長(zhǎng)期牛市行情有望延續(xù)。

“利率債方面,目前在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下,利率債具有中長(zhǎng)期的配置價(jià)值,但由于受降準(zhǔn)遲遲未定影響,四季度利率債或出現(xiàn)震蕩行情。在信用債方面,短期、中長(zhǎng)期品種均具有配置價(jià)值,鑒于年底出現(xiàn)的資金面緊張及機(jī)構(gòu)減杠桿行為,四季度信用債的利差可能進(jìn)一步上升,因此信用債的配置價(jià)值也會(huì)得到提升?!比嗡M(jìn)一步表示。

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