先定增募資不超過150億元，再現(xiàn)金收購大股東武鋼集團的鐵礦石資產(chǎn)，武鋼股份最新的定增預(yù)案完全出乎市場預(yù)料——因武鋼股份股價“破凈”嚴(yán)重，市場此前曾預(yù)計武鋼集團會采用直接注入資產(chǎn)的方式實施定增。在如此市場環(huán)境下，武鋼股份敢于拿出這樣一份方案，可謂信心爆棚。

武鋼股份今天發(fā)布定增預(yù)案稱，擬向包括武鋼集團在內(nèi)的不超過10名特定對象發(fā)行不超過42億股，募資不超過150億元，用于收購武鋼集團持有的武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國際資源100%股權(quán)、武鋼巴西 90%股權(quán)以及向武鋼國貿(mào)收購下屬武鋼(澳洲)有限100%股權(quán)。目標(biāo)資產(chǎn)的預(yù)估值約為150億元。

從收購標(biāo)的資產(chǎn)來看，幾乎囊括了武鋼集團近年來拓展的海外礦業(yè)資源以及既有的國內(nèi)礦業(yè)基地。其中，體量最大的武鋼礦業(yè)目前總資產(chǎn)高達145億元，截至2011年末國內(nèi)礦山鐵礦石采礦規(guī)模約530萬噸/年，并擁有加拿大 Bloom lake鐵礦、澳大利亞艾爾鐵礦項目以及武鋼巴西冶金投資有限公司10%股權(quán)；武鋼國際資源是武鋼集團海外礦業(yè)投資平臺，目前擁有中利聯(lián)(香港)60%股權(quán)，以及加拿大多家礦業(yè)公司100%股權(quán)；武鋼巴西主要資產(chǎn)為MMX的16.30%股權(quán)，后者已在巴西證交所上市；武鋼(澳洲)有限系武鋼國貿(mào)投資澳大利亞威拉拉鐵礦的一個項目公司，總資產(chǎn)僅7億元左右，但2011年凈利潤達到2.7億元。

盡管這些礦山資產(chǎn)足夠吸引人，但150億融資規(guī)模的完成難度卻著實不小。從定增預(yù)案分析，武鋼股份此次定增底價應(yīng)該不會低于3.6元/股，而公司停牌前的最新股價只有2.43元。如何在定增正式實施前解決兩者之間的“倒掛”，這是公司不得不面對的棘手問題。對此，公司相關(guān)高層昨晚向記者強調(diào)，目前公布的僅僅是預(yù)案。

定增預(yù)案還披露，武鋼集團承諾以現(xiàn)金認(rèn)購不低于本次發(fā)行股票的10%，且發(fā)行完成后持股比例不低于55%。如果以發(fā)行42億股計算，武鋼集團至少需認(rèn)購此次發(fā)行股份的30%。