每經編輯 每經記者 李聽 發(fā)自上海    

每經記者 李聽 發(fā)自上海

2012年11月，A股市場急轉直下，當月投連險平均收益也創(chuàng)下年內新低（單月平均收益率-3.95%），萬能險雖也受到影響，但相比投連險來說，“穩(wěn)定”優(yōu)勢明顯。

截至12月10日，相關保險公司11月份萬能險結算利率基本公布完畢，據《每日經濟新聞》記者統計，大多數保險公司萬能險結算利率從年初的4.05%或4%，在5~9月份逐漸調整至3.95%，11月份以來逐步調整到3.9%或以下的“基準水平”?？傮w而言，11月份萬能險結算利率趨于3.9%附近的區(qū)域。

相比而言，銀行理財產品收益率與前幾個月相比，各投資期限的理財產品預期收益率又再度出現了一定程度的攀升。外資銀行動輒高達6％、8％甚至雙位數收益率的理財產品，尤為惹眼。

普益財富數據顯示，上周28家銀行共發(fā)行了177款人民幣債券和貨幣市場類理財產品，預期收益率最低2.70%，最高為6.00%。據了解，1年期以內銀行理財產品收益率趨于4.05%~4.58%區(qū)間。

事實上，5月份以來，部分壽險公司逐步調低其萬能險結算利率，至11月底萬能險結算利率趨于穩(wěn)定，基本保持在4%以下的水平。據《每日經濟新聞》記者了解，萬能型結算利率維持在4%以上水平的產品包括泰康人壽 “e理財終身壽險”（結算利率為4.45%）等一些傳統“高產戶”。“結算王”光大永明人壽穩(wěn)保豐兩全保險（萬能型）依舊保持著其近幾月以來最高結算水平的記錄——5.25%。中融人壽融盛連年終身壽險 （萬能型）B款同樣維持了4.9%的較高年化結算率。

從另一方面來看，光大永明人壽、中融人壽等傳統的“高結算率”險企在其他萬能險上的結算利率也呈現出下降的趨勢。如光大永明人壽在11月15日公布的萬能險結算利率，維持在3.35%~4.55%區(qū)間；11月份中融人壽公布的萬能險結算利率顯示，中融人壽盛世團體年金保險（萬能型）A款、中融聚寶盆終身壽險A款(萬能型)年化結算利率分別為3.20%、2.50%。11月份，泰康愛家贏家終身壽險（萬能型）結算利率為3.91%。

從上市保險公司來看，11月份中國人壽瑞盈、瑞安、瑞祥、瑞豐、穩(wěn)健一生團體年金等5個相關萬能險產品結算利率為3.9%，與10月份持平。記者了解到，3.9%這一結算率是從2012年7月開始執(zhí)行的，2012年6月其主要萬能險結算利率為4.01%，2012年1月~5月主要結算利率則為4.05%。

11月份，平安人壽萬能險結算利率分別為：個人萬能險結算利率為3.875%，個人銀行萬能保險結算利率為4%，與上月持平。太平洋人壽最近公布的金誠利兩全保險 （萬能型）等萬能險產品結算利率為3.9%。新華人壽得意理財兩全保險等萬能險結算利率維持在3.9%。

上周股市強勁反彈，但上證綜指今年以來仍下跌6.26%，加之央行兩次降息，萬能險結算利率不斷下滑，據記者大致統計，目前險企萬能險結算利率大多低于3.95%。

保險行業(yè)人士表示，保險投資類產品在今年可以說一直處于寒冬之中。隨著前10月健康險保費的高速發(fā)展，2013年大型險企在穩(wěn)定開掘傳統市場的時候，將更多的目光放在健康險等有增長空間的產品上面。

一位金融分析師在和《每日經濟新聞》記者交流時表示，幾類金融產品的收益率顯著高于目前的險資投資結果，如1年期銀行理財產品預期收益率在4.5%~5.0%之間、集合信托年回報率在8%~15%之間，基礎設施債權投資計劃和不動產投資計劃年回報率大致在5%左右，券商專項賬戶理財計劃雖說表現良莠不齊，但一些產品也可達到年回報率6%以上?？傮w來看，這幾類金融產品的收益率高于部分險資披露的年化收益率，這將有效提升險資收益率。

盡管如此，《每日經濟新聞》記者在滬上和一些保險公司總裁交流時發(fā)現，他們將更多的眼光放在了保障程度較高的傳統保險產品和年金、健康險等方面。正如一位保險公司總裁所說：“對保險公司來說，回歸保障就叫專業(yè)。與其他金融機構相比，保險公司在‘理財產品’上并無明顯優(yōu)勢。”

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