每日經(jīng)濟(jì)新聞 2012-12-13 01:06:29
銀行為應(yīng)付年終考核,攬存動力強(qiáng)大,撞到這個槍口上的分級債基A類份額均遭贖回。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京
每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京
贖回普遍過半,這是最近打開申贖的分級債基A類份額的悲慘遭遇,即使連收益最高的裕祥A也難以幸免!
時至年末,降息預(yù)期未能實(shí)現(xiàn),資金面頗為緊張,銀行為應(yīng)付年終考核,攬存動力強(qiáng)大,撞到這個槍口上的分級債基A類份額均遭遇了“悲催”贖回。
裕祥A也遭贖回
回顧近期A類份額打開申贖的債基,就是連分級債基A類中約定收益率最高的博時裕祥A也遭遇了凈贖回。而在打開申贖前,有不少市場人士則認(rèn)為該產(chǎn)品會出現(xiàn)超額認(rèn)購比例配售。
博時基金昨日發(fā)布公告,裕祥A的申購總額為6.84億份,贖回份額為11.73億份,出現(xiàn)了4.89億份的凈贖回。而博時裕祥A的收益率為4.5%,是所有A類分級債基中收益率最高的基金。因此有業(yè)內(nèi)人士表示,“不由得為13日募集的利率4.4%的中?;菰、利率4.25%的長盛同豐A的認(rèn)購結(jié)果擔(dān)心”。
打開申贖后,裕祥分級的總份額為35.37億份,其中裕祥A剩余27.58億份,裕祥B仍為7.99億份,AB份額配比為3.44:1。
然而,相對于近期其他分級債基A類份額的申贖情況,裕祥A出現(xiàn)4.89億份的凈贖回,也僅算是“小巫見大巫”。
贖回普遍過半
近期不少分級債基A類份額打開申贖,本想在年底靠低風(fēng)險份額增加點(diǎn)規(guī)模,結(jié)果卻事與愿違,與上期打開申贖的表現(xiàn)相比可謂是天壤之別。
近期打開A類份額贖回的有鵬華豐澤A、富國天盈A、萬家添利A、天弘豐利A、國聯(lián)安雙佳A,無一例外均遭遇凈贖回,大部分贖回過半。
豐澤A被贖回超過一半,遭遇11億份的凈贖回,目前豐澤A總份額為10.45億份,AB份額配比為1.16∶1;萬家添利A凈贖回份額為10.23億份,當(dāng)前該基金的總份額為19.15億份,AB份額配比為1.47:1;天弘豐利A凈贖回7.21億份,天弘豐利的總份額為11.78億份,AB份額配比為2.86∶1;國聯(lián)安雙佳A在打開申贖后,出現(xiàn)5.89億份凈贖回,AB份額配比為1.19:1。
11月22日,最早到期打開申贖的富國天盈A現(xiàn)8.24億份的凈贖回。AB份額配比為1.60:1。
對此,有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,遭到巨額贖回,兩類份額的配比下降,杠桿縮小,如此一來,會加大B類份額的折價率,對A類份額則影響不大。
銀行攬存或是主因
“銀行臨近年底考核,此次大額贖回很大程度上與銀行攬存有關(guān),每年的11月底到12月底之間銀行的攬存動力是最強(qiáng)的。今年尤甚,因?yàn)榻迪㈩A(yù)期還沒實(shí)現(xiàn),當(dāng)前資金面很緊張,此時打開申贖多數(shù)都會比較悲劇。”滬上一位分析師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析道。
當(dāng)然也有分析師認(rèn)為,投資者大額贖回A類份額,多是看好明年上半年股市,而A類份額有半年的鎖定期,若碰上好行情不能及時贖回,則繼續(xù)投資A類份額的機(jī)會成本比較大,同時當(dāng)前的銀行短期理財產(chǎn)品收益也相差不大。
一位券商分析師則告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,這其中很重要的一個原因是A類份額收益率的下降。今年7月份央行降息,此次打開申贖之后,收益率會隨之下降。債基的收益率按照兩種方式計算,一類是一年的定存利率加上一個固定的數(shù)值,按照這種方式計算的產(chǎn)品面對降息,波動小。以博時裕祥A為例,之前的收益率為4.75%,但是此次半年打開申贖結(jié)束之后,則變成了4.5%。
第二類是基準(zhǔn)利率的倍數(shù)相乘,此類債基受降息影響波動更大,如豐澤A就是以1年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率3.00%的1.35倍進(jìn)行計算,此次申購贖回結(jié)束后,豐澤A的收益率為4.05%,而上次(6月7日)打開申贖之后的收益率為4.73%,相比之下,下降更多。
然而,亂花漸欲迷人眼,隨著各種理財產(chǎn)品的增加,如短期理財債基、純債基、保本基金、貨幣基金等低風(fēng)險產(chǎn)品,以及各種創(chuàng)新產(chǎn)品的推出,投資者的眼光已逐漸變“高”了。
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