以發(fā)行日期統計，今年以來共有136家公司實施增發(fā)，其中定向增發(fā)占據131家。根據增發(fā)獲配信息并且僅統計獲配機構類型為基金公司的增發(fā)，今年共有29家基金公司參與40家上市公司定向增發(fā)，其中5家基金公司浮盈過億。 定向增發(fā)曾一度風光無限，參與定向增發(fā)的機構往往可以獲得較高的折扣，相對來說，這有助于機構獲得確定的收益。今年以來市場依然低迷，定向增發(fā)市場風光不再。以基金公司為統計對象，今年參與定向增發(fā)的29家公司中，13家公司目前累計浮虧，占比44.83%。 具體來看，目前浮虧的公司中，中?；鸷椭朽]創(chuàng)業(yè)基金兩家公司浮虧數額不足500萬，分別為438.70萬元和16.70萬元。廣發(fā)基金、華寶興業(yè)基金、上投摩根基金和英大基金等7家公司浮虧數額在1000萬元至1億元之間。華安基金和海富通基金兩家公司浮虧過億，分別為1.30億元和1.18億元。與此相對的是，興業(yè)全球基金、泰達宏利基金、工銀瑞信基金、嘉實基金和大成基金5家公司目前形勢比較樂觀，均浮盈過億。 29家參與定向增發(fā)的基金公司不僅浮動盈虧差異明顯，而且每家公司對于參與定增的熱情也明顯不同。興業(yè)全球基金公司今年對于定向增發(fā)情有獨鐘，共計參與10家公司定向增發(fā)，目前累計浮盈4.98億元，不論參與增發(fā)個股數量還是浮盈數額都在29家基金公司中位列首位，參與10家定向增發(fā)公司中，目前6家處于浮盈狀態(tài)。與興業(yè)全球基金公司對于增發(fā)熱情接近的是，華安基金公司今年也參與10家公司定向增發(fā)，但目前卻累計浮虧1.30億元，形勢不容樂觀，參與10家定向增發(fā)公司中，目前有4家處于浮盈狀態(tài)。 除以上兩家公司外，鵬華基金、廣發(fā)基金、華夏基金和易方達基金等4家公司參與定向增發(fā)公司數量均超過5家，目前華夏基金公司和易方達基金公司處于浮盈狀態(tài)。銀河基金、泰信基金和融通基金等10家中小型基金公司則僅參與1家公司定向增發(fā)。 從基金參與增發(fā)的40家公司來看，以昨日復權收盤價和增發(fā)價相比，22家公司溢價，18家折價，可以說是喜憂參半。在溢價公司中，歌爾聲學（002241）溢價幅度最大，目前溢價高達38.45%。歌爾聲學今年4月15日進行的23.81億元的定向增發(fā)中，中國人壽（601628）等9機構集體捧場，其中包括嘉實基金和南方基金兩家基金公司，分別獲配1260萬股和1000萬股。以昨日復權收盤價估算市值和獲配投入資金相比，分別為兩家基金公司帶來1.20億元和0.95億元浮盈。 進一步來看，湖北能源（000883）、東北證券（000686）和上柴股份（600841）等7只個股，目前溢價幅度超過20%，相對擁有較高的安全邊際。與此相對的是，仁和藥業(yè)（000650）、陽光照明（600261）、航天機電（600151）和烽火通信（600498）等7只個股目前折價幅度超過20%。 目前二級市場擁有較低估值，當前處于溢價狀態(tài)的定向增發(fā)股具有較高安全邊際。通常來講，定增項目一般具有成長性，未來股價上漲可能性較大，待市場真正回暖后，目前處于折價狀態(tài)的定向增發(fā)股或可在解禁后為獲配機構帶來超額收益。