每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

盡管之前公募基金對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顯得有些不確定，對(duì)A股市場(chǎng)的反彈也有些信心不足，但目前不斷轉(zhuǎn)好的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，正在幫助基金積累信心、增強(qiáng)市場(chǎng)的樂觀預(yù)期。

滬上某基金公司的專戶投資總監(jiān)對(duì)記者表示，有色金屬接過銀行股上漲的接力棒，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心越來越樂觀。

在上一輪的調(diào)倉(cāng)換股中，部分基金逐漸撤離大消費(fèi)，其目光顯然已轉(zhuǎn)向以銀行為代表的低估值板塊，基金短期內(nèi)布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脈絡(luò)的思路也更為清晰。

有色金屬板塊順勢(shì)而起

觸及1949點(diǎn)后，滬深A(yù)股市場(chǎng)掉頭反彈，在一些投資者的猶豫中，已漸漸逼近2200點(diǎn)。成交量也逐步放大，逐漸彰顯出市場(chǎng)信心的恢復(fù)與增強(qiáng)。

銀行股無(wú)疑是本輪反彈的龍頭，昨日有色板塊也順勢(shì)而起。五礦發(fā)展、廈門鎢業(yè)、包鋼稀土等位居漲幅榜前列。

對(duì)此，滬上某基金公司的專戶投資總監(jiān)樂觀表示，“市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇企穩(wěn)越來越有信心，先是銀行，現(xiàn)在是有色板塊，市場(chǎng)的對(duì)于周期品種的復(fù)蘇預(yù)期越來越強(qiáng)烈?！?/p>

博時(shí)主題行業(yè)的基金經(jīng)理鄧曉峰表示，本次反彈龍頭是銀行股，經(jīng)過長(zhǎng)期調(diào)整后，低估值、大市值公司可能會(huì)有更多表現(xiàn)，銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)、汽車、家電和水泥等行業(yè)板塊是其中的代表。

滬上一位專戶投資總監(jiān)也明確告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“自己也在持續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)已是確定的。大家對(duì)周期品種也在進(jìn)行投資布局?！?/p>

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脈絡(luò)成熱點(diǎn)

此前在基金進(jìn)行的大規(guī)模調(diào)倉(cāng)換股行動(dòng)中，就有不少基金經(jīng)理將反彈的希望重點(diǎn)放在了低估值藍(lán)籌品種上，而銀行股成為了基金率先加倉(cāng)的品種。

據(jù)了解，近期，越來越多的資金撤出以往的高估值板塊，轉(zhuǎn)而流向了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脈絡(luò)的周期股。

興業(yè)全球?qū)敉顿Y經(jīng)理呂琪表示，對(duì)于市場(chǎng)這波反彈是有一定預(yù)期的。宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，為市場(chǎng)奠定了較好的宏觀基礎(chǔ)；而低估值藍(lán)籌品種的估值的確都跌到了歷史低位，再加上QFII資金的持續(xù)入場(chǎng)。估計(jì)2000點(diǎn)以下這樣的階段性機(jī)會(huì)已經(jīng)很難再次出現(xiàn)。目前的投資機(jī)會(huì)方面，可以布局低估值的板塊作為儲(chǔ)備，比如銀行、地產(chǎn)、汽車、家電、建筑等板塊；另一方面，年報(bào)行情即將臨近可以精選業(yè)績(jī)超預(yù)期的品種來布局。

“通過數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)A股此前持續(xù)失血，而近期有一些新生力量進(jìn)入市場(chǎng)，這部分資金不會(huì)過多關(guān)注行業(yè)個(gè)股的前期關(guān)鍵價(jià)位，這讓我們對(duì)部分板塊個(gè)股出現(xiàn)超預(yù)期走勢(shì)多了一份期待。而且，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)勢(shì)頭改變的情況下，部分前期跌幅巨大而基本面較好的中小板公司也可能出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，可以深度挖掘?！辈r(shí)基金鄧曉峰進(jìn)一步表示。

盡管基金在積極布局部分周期股，但對(duì)強(qiáng)周期股仍顯得較為謹(jǐn)慎。呂琪坦言：“在目前相對(duì)樂觀的市場(chǎng)背景下，周期股值得關(guān)注。但需要相對(duì)謹(jǐn)慎的是，強(qiáng)周期性行業(yè)由于下游需求增速仍然較緩慢，產(chǎn)能釋放大于需求增速，明年實(shí)際的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)仍不會(huì)特別樂觀，比如工程機(jī)械、重卡、水泥等行業(yè)。”

上述滬上專戶投資總監(jiān)也表示：“相對(duì)于而言，自己更看好早周期股的表現(xiàn)，比如銀行、保險(xiǎn)、汽車、家電等，強(qiáng)周期股未來還要看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)情況?！?/p>

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