2013-01-09 01:22:12
一個未受鼓勵的小貸模式銜枚急進(jìn),那就是電子小貸模式,筆者認(rèn)為,這一模式可以一舉解決中小企業(yè)信用定價難題。
每經(jīng)評論員 葉檀
筆者支持地方金融改革,但不贊同目前的金融改革手段,地方金改遺忘了金融的本質(zhì)——信用定價。
溫州金改的亮點(diǎn)之一是建立各地的民間借貸登記服務(wù)中心,借貸平臺實(shí)現(xiàn)了民間借貸陽光化,卻無法建立民間借貸的信用體制。登記服務(wù)中心為借貸過程建立合同范本,并有公證、會計、評估、律師等機(jī)構(gòu)入駐,提供綜合配套服務(wù),但信用評估與失信懲罰的缺失,使借貸平臺無法成為控制信用風(fēng)險的平臺。平臺陽光下,不等于平臺規(guī)范化。
溫州民間金融一向發(fā)達(dá),卻屢陷困境,根本原因是民間金融無法建立信用體系。據(jù)溫州金融辦的數(shù)據(jù),截至12月26日,溫州民間借貸登記服務(wù)中心累計借貸成交率為28.1%。這雖然好于初期5%的成交率,卻不能證明該中心已被借貸雙方接受。
相比而言,泉州金改方案更重視信用風(fēng)險,方案共有8項(xiàng)任務(wù),其中第8項(xiàng)為 “完善金融風(fēng)險防控機(jī)制”,明確提出“加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)”。泉州金改操刀者看到了風(fēng)險控制的重要性,但只有具體細(xì)則的出臺,才能表現(xiàn)出地方官員對金融風(fēng)險的理解深度,讓我們拭目以待。
地方金改大同小異,如要求政策,發(fā)展小貸公司;要求盡快將小貸公司轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行;同時強(qiáng)調(diào)發(fā)展期貨、產(chǎn)權(quán)交易所、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等信用模式。上述舉措背后潛藏的邏輯是,中小企業(yè)貸款難,主因是小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不夠,擔(dān)保產(chǎn)品不夠多。
數(shù)量不夠絕不是中小企業(yè)貸款難的主要原因。據(jù)央行去年發(fā)布的《2012年三季度小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計報告》顯示,截至2012年9月末,全國共有小額貸款公司5629家,較6月末增加了362家。不僅如此,各大銀行還應(yīng)命成立了中小企業(yè)貸款部。
對中小企業(yè)貸款難重視不夠也不是主要原因。銀監(jiān)會近幾年多舉措鼓勵銀行向中小企業(yè)貸款。2011年6月7日,銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》,規(guī)定滿足審慎監(jiān)管要求的條件下,優(yōu)先支持其發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債,其發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元 (含)以下的小企業(yè)貸款可不納入存貸比考核范圍。同時,在巴塞爾新資本協(xié)議的基礎(chǔ)上,對于運(yùn)用內(nèi)部評級法計算資本充足率的商業(yè)銀行,允許其將單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理,500萬元以下的小企業(yè)貸款風(fēng)險權(quán)重一下子降低了一半,讓銀行釋放出資本金。
如此厚愛仍然效果不佳,各大銀行視中小企業(yè)貸款為畏途,中小企業(yè)貸款信用篩選成本高、小筆放貸利潤低,在我國向信用可疑、無人撐腰的中小企業(yè)貸款,無異于召喚風(fēng)險。
市場說話,一個未受鼓勵的小貸模式銜枚急進(jìn),那就是電子小貸模式,筆者認(rèn)為,這一模式可以一舉解決中小企業(yè)信用定價難題。
阿里巴巴于2010年成立阿里巴巴小額貸款公司,創(chuàng)造了“平臺+小貸”的融資模式,一方面,眾多支付寶注冊用戶的在途資金成為貸款之源;另一方面支付寶、交易記錄成為控制信用風(fēng)險的殺手锏,支付寶既可以記錄客戶的現(xiàn)金流,又是客戶交易的通道。阿里巴巴B2B運(yùn)行12年,我國4200萬家中小企業(yè)中有3700萬家在阿里巴巴上面做生意,企業(yè)的歷史交易、顧客反饋等信用記錄,一一在案。這使得阿里小貸風(fēng)險控制成本極低,阿里金融負(fù)責(zé)人胡曉明曾表示:“我們單筆信貸成本在2.3元,但是銀行的經(jīng)營成本可能在2000元左右。”
電子商務(wù)信貸已是大勢所趨,其核心是利用交易平臺、支付平臺控制信用風(fēng)險。銀行不甘示弱,去年6月28日,中國建設(shè)銀行電子商務(wù)金融服務(wù)平臺“善融商務(wù)”上線,銀行業(yè)首個電商平臺試圖通過供應(yīng)鏈金融分羹。
相比電商金融,地方金改方法陳舊、觀念滯后,他們必須以市場意識與全新的手段,打造地方金融的風(fēng)險控制系統(tǒng),否則,金改換湯不換藥。未來的金融熱土在成本低廉、手段便捷、風(fēng)險控制最好的地方,有可能并不在溫州、泉州——誰知道呢,清代的票號不是在偏遠(yuǎn)的山西平遙等地嗎?不過,根據(jù)電子商務(wù)無地理隔絕的特性,最大的可能性是遍地開花。
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