去年三季度社保、QFII分別重倉(cāng)402只、166只股票，“押寶”大盤(pán)藍(lán)籌股

高舉價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的社保和QFII，一向被視為投資的風(fēng)向標(biāo)，其一舉一動(dòng)總會(huì)引起市場(chǎng)的關(guān)注，但在個(gè)股的選擇上二者卻各有千秋。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年三季度社保持有重倉(cāng)股402只，QFII持有重倉(cāng)股166只，但本報(bào)記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，其中社保基金與QFII持股僅有29只出現(xiàn)重疊。

去年四季度以來(lái)，大盤(pán)漲幅為10.71%，而從這29只股票的市場(chǎng)表現(xiàn)看(按昨日收盤(pán)價(jià)計(jì)算)，僅有11只跑贏大盤(pán)，占比37.9%。其中，萬(wàn)豐奧威。跌11.6%，而中國(guó)衛(wèi)星。大漲47.8%。若從去年12月大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)反彈17.85%看，則有26只股票跑贏大盤(pán)，中國(guó)衛(wèi)星漲58.6%高居榜首。由此可見(jiàn)，重倉(cāng)持有大盤(pán)藍(lán)籌股的社保和QFII終于迎來(lái)了業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。

29只交叉重倉(cāng)股

四季度以來(lái)六成跑輸大盤(pán)

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年三季度社?；鸷蚎FII合計(jì)重倉(cāng)持有568只股票，但其中僅有29只出現(xiàn)重疊。社保、QFII重倉(cāng)股主要集中在工程建筑業(yè)、大消費(fèi)業(yè)和醫(yī)藥制造業(yè)，大多為大盤(pán)藍(lán)籌股。29只重疊重倉(cāng)股中，滬深主板17只、中小板。10只、創(chuàng)業(yè)板。僅有2只。這29只重疊重倉(cāng)股4季度以來(lái)的表現(xiàn)看，僅有11只跑贏大盤(pán)，占比37.9%。其中，社保理事會(huì)、新光投信株式會(huì)社持有的萬(wàn)豐奧威跌11.6%墊底，社保110組合、比爾及梅林達(dá)蓋茨信托基金會(huì)持有的豫園商城。跌10.2%。

受益于近日航天板塊的暴漲，社保107組合、香港上海匯豐銀行有限公司持有的中國(guó)衛(wèi)星去年四季度以來(lái)股價(jià)漲47.8%，以去年12月反彈以來(lái)計(jì)算更是大漲58.6%，漲幅高居29只股票首位。遺憾的是，社保107組合、香港上海匯豐銀行有限公司在三季度均對(duì)中國(guó)衛(wèi)星進(jìn)行了減倉(cāng)，社保107組合減持了221.21萬(wàn)股，為該股第十大流通股東；香港上海匯豐銀行有限公司減持了312.6萬(wàn)股，為該股第四大流通股東。

被4家QFII聯(lián)手“押中”的中國(guó)鐵建。四季度以來(lái)錄得漲幅33.4%，令其獲益不菲。美林國(guó)際、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、高盛集團(tuán)有限公司、瑞士信貸(香港)有限公司分別持有中國(guó)鐵建6892.92萬(wàn)股、6882.07萬(wàn)股、6113.12萬(wàn)股、3235.23萬(wàn)股，分別位居中國(guó)鐵建的第三、四、六、八大流通股東，其中，瑞士信貸為新進(jìn)股東，美林國(guó)際加倉(cāng)1784.5萬(wàn)股，高盛集團(tuán)有限公司加倉(cāng)2897.99萬(wàn)股，僅有瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)小幅減持488.32萬(wàn)股。此外，第七大流通股東社保108組合持有6099.99萬(wàn)股未變。國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，中國(guó)鐵建去年第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19億，同比增41%，大幅回暖。2012年原計(jì)劃鐵路基建投資4060億，近期鐵道部上調(diào)投資計(jì)劃1100億至5160億。要完成計(jì)劃，2012年第四季度需要繼續(xù)投入約2240億，比2011年第四季度高96%。公司在手訂單充足，路外及海外業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2012年、2013年EPS0.72、0.83元。

美林國(guó)際、耶魯大學(xué)、花旗環(huán)球金融有限公司3家QFII合計(jì)持有伊利股份。12295.34萬(wàn)股，社保一零四組合持有3670.89萬(wàn)股。被眾多機(jī)構(gòu)納入“囊中”的伊利股份股價(jià)在這一輪反彈中表現(xiàn)同樣不俗，漲幅達(dá)30.1%。

QFII成功抄底

社保及時(shí)布局

A股連續(xù)三年的熊市，讓注重價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資的QFII很“受傷”，戰(zhàn)績(jī)差強(qiáng)人意。然而，A股市場(chǎng)的投資價(jià)值也隨著股指的連續(xù)下跌而顯現(xiàn)出來(lái)。去年下半年，嗅到機(jī)會(huì)的QFII開(kāi)始頻頻增倉(cāng)A股。

理柏(Lipper)發(fā)布的最新月度報(bào)告稱，已公布準(zhǔn)確數(shù)據(jù)的中國(guó)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)A股基金去年12月平均增值16.94%，明顯優(yōu)于國(guó)內(nèi)股票型。而去年全年平均業(yè)績(jī)漲7.43%。全年業(yè)績(jī)錄得漲幅主因是12月內(nèi)地A股反彈，銀行等績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股漲勢(shì)明顯，使得重倉(cāng)藍(lán)籌股的QFII基金業(yè)績(jī)脫穎而出。

證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局提供的數(shù)據(jù)顯示，QFII從去年8月開(kāi)始建倉(cāng)速度明顯加快，8月、9月、10月QFII賬戶對(duì)滬市股票的單月凈買入額分別為去年前7個(gè)月凈買入總額的3倍、9倍和10倍。對(duì)于滬深300成份股中的滬市股票，10月QFII的凈買入額是去年前7個(gè)月凈買入總額的40倍。

可以說(shuō)，QFII成功抄到了A股的底。而從社?；饎?dòng)向看，去年4季度社保積極籌劃布局，動(dòng)作頻頻。

社保去年10月以來(lái)密集減持H股積極轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股市場(chǎng)。據(jù)聯(lián)交所披露的數(shù)據(jù)顯示，自去年10月份以來(lái)，社?；鹈芗瘻p持H股，從行業(yè)來(lái)看，金融、機(jī)械類股票減持力度較大。金融類股票中，社?；饻p持了工商銀行。、中信證券。、海通證券。；機(jī)械類股票中，社?；饻p持了中國(guó)南車。、重慶機(jī)電。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度社保基金現(xiàn)身402家上市公司前十大流通股股東，合計(jì)持股市值516.11億元，比二季度的482.18億元增加25.11億元，增幅7.04%。三季度社?；鸸灿?jì)持股56.47億股，比二季度的51.69增加了5.38億股，增幅10.53%。三季度社?；鹦逻M(jìn)119只股票，118只股票倉(cāng)位沒(méi)變，對(duì)127只股票進(jìn)行了加倉(cāng)操作，僅對(duì)38只股票進(jìn)行了減倉(cāng)。

反觀QFII的操作則比社保有所遜色。三季度QFII共持有重倉(cāng)股股票市值582.24億元，比二季度的611.34億元減少了29.1億元，萎縮幅度4.76%；持股數(shù)量58.71億股，比二季度的53.59億股增加了5.12億股，增幅9.55%。從持股變動(dòng)看，QFII共持有166只股票，三季度新增了83只，加倉(cāng)23只，減倉(cāng)43只，43只倉(cāng)位保持不變。這表明，QFII的三季度調(diào)倉(cāng)或許并不成功。