樹立行業(yè)長期穩(wěn)定增長回報(bào)的形象，吸引長期資金進(jìn)入、改變以前銷售策略，銷售渠道不依賴銀行柜臺。上述三項(xiàng)方略正成為險(xiǎn)資打造保險(xiǎn)私募基金新面孔的法寶。

單一項(xiàng)目將上億

“3000萬的門檻是最低要求，一般情況下，應(yīng)該在億元以上”，一位險(xiǎn)資權(quán)威人士透露。

按照保監(jiān)會下發(fā)的《中國保監(jiān)會關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》規(guī)定，包括向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品和向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品。向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認(rèn)購資金不得低于3000萬元人民幣；向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過200人，單一投資人初始認(rèn)購資金不得低于100萬元。

據(jù)悉，按照不到1%的手續(xù)費(fèi)計(jì)算，億元的規(guī)模每年手續(xù)費(fèi)收入不到100萬。因此，一般的保險(xiǎn)私募基金產(chǎn)品規(guī)模，將不低于億元水平。“否則，一年下來，手續(xù)費(fèi)還養(yǎng)不起員工”，他表示。

算經(jīng)濟(jì)賬的險(xiǎn)資并不打算像以往那樣，走銀行渠道銷售產(chǎn)品。“我們這樣做也是可以更多返利給投資者”，有關(guān)人士解釋。

由于是私募產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在產(chǎn)品募集期間，可以自行或委托相應(yīng)的銷售機(jī)構(gòu)推介產(chǎn)品，但不得通過互聯(lián)網(wǎng)站、電視、廣播、報(bào)刊等公共媒體公開推介。

目前，人保資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太平資產(chǎn)三家公司申請發(fā)行的5只股票、債券、基金型產(chǎn)品，已按《通知》要求獲得保監(jiān)會備案。加上2006年已經(jīng)放行的華泰、太保開展面向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行類基金投資產(chǎn)品試點(diǎn)，目前已有5家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可以開展私募產(chǎn)品。

不會出現(xiàn)一窩蜂現(xiàn)象

“私募產(chǎn)品發(fā)售很難出現(xiàn)一窩蜂現(xiàn)象，畢竟能真正干這活的公司不會太多”，一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)人士表示。

服務(wù)主業(yè)是參與金融競爭的現(xiàn)實(shí)選擇，這是保監(jiān)會主管副主席陳文輝一貫觀點(diǎn)。他認(rèn)為，“保險(xiǎn)業(yè)參與金融市場 競爭已經(jīng)成為一種趨勢，部分保險(xiǎn)公司可以充分發(fā)揮優(yōu)勢，開發(fā)帶有理財(cái)特征的產(chǎn)品，部分保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也可以走向業(yè)外，發(fā)展成為高度市場化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，但不代表所有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都能走這條路”。

而此前在保險(xiǎn)業(yè)界很有名氣的當(dāng)屬泰康資產(chǎn)管理公司管理的“開泰穩(wěn)健增值”，這是泰康資產(chǎn)發(fā)行的首只類基金開放式投資產(chǎn)品，于2007年10月26日經(jīng)中國保監(jiān)會批準(zhǔn)正式設(shè)立，可以投資股票、封閉式基金、可轉(zhuǎn)換債券等，主要面向機(jī)構(gòu)投資者。成立12年年均回報(bào)8%，每年凈值回報(bào)12%，無論股市“豐年”還是“災(zāi)年”，沒有一年是虧損的。

據(jù)悉，有的保險(xiǎn)公司甚至把泰康“開泰穩(wěn)健增值”當(dāng)成股票炒作，收益率高的時(shí)候賣出，逢低再買入。目前保險(xiǎn)業(yè)界有50多家保險(xiǎn)公司成為其產(chǎn)品客戶。

顯然，以后好的保險(xiǎn)資管公司可以掙大錢，不好的則可能被淘汰出局。

來自權(quán)威部門數(shù)據(jù)顯示，2012年末，行業(yè)15年以上的資產(chǎn)負(fù)債缺口近20225億元，其中，傳統(tǒng)險(xiǎn)約8814億元，分紅險(xiǎn)約8161億元，萬能險(xiǎn)約3250億元。從長遠(yuǎn)發(fā)展看，保險(xiǎn)資金錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)還可能不斷加大。

有市場人士預(yù)期，保險(xiǎn)私募基金更青睞于長期資金的進(jìn)入，利于險(xiǎn)資的資產(chǎn)配置“復(fù)位”。

顯然，險(xiǎn)資私募基金最終能否在市場中獨(dú)樹一幟，與券商、信托、基金同臺競技，共享高端理財(cái)?shù)案?，市場將用時(shí)間檢驗(yàn)。