2013-03-04 01:15:27
2012年,整個(gè)基金行業(yè)總共有400多起人士變動,其中有108位基金經(jīng)理離職,人員大幅變動充斥著這個(gè)行業(yè)。
每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京
每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王瑞 發(fā)自北京
2012年對基金行業(yè)來講,是劇烈變動的一年。
在基金經(jīng)理頻繁流動的背景下,共有14位總經(jīng)理、20位副總辭職出走,共涉及26家基金公司,其中包括基金“一哥”王亞偉離去,隨后“基金教父”范勇宏離去,東吳基金投研總監(jiān)王炯、總經(jīng)理徐建平相繼離職,還有次新基金公司如方正富邦和國金通用換將。
2012年,整個(gè)基金行業(yè)總共有400多起人士變動,其中有108位基金經(jīng)理離職,人員大幅變動充斥著這個(gè)行業(yè)。原本行業(yè)人員流動實(shí)屬正?,F(xiàn)象,但在所處行業(yè)低谷之時(shí),行業(yè)翹楚的相繼離開,還是為這個(gè)行業(yè)平添一絲悲涼。
公募行業(yè)是專業(yè)投資人的練兵場,離開的同時(shí),也有源源不斷的人員補(bǔ)充進(jìn)來。像華夏大盤精選這樣業(yè)績的基金,即使配置曾擁有不錯(cuò)戰(zhàn)績的基金經(jīng)理來執(zhí)掌,但比起其輝煌的過去,也可能相形見絀。
不過,也有不少基金在更換了基金經(jīng)理之后,使曾經(jīng)業(yè)績不堪的基金逆襲成功,業(yè)績進(jìn)入同類前列,成為亮點(diǎn)基金,這在中小基金公司當(dāng)中體現(xiàn)較為明顯,如新華行業(yè)周期輪換、寶盈核心優(yōu)勢混合。
基金經(jīng)理的投資風(fēng)格決定著基金的收益,對于主動型的基金來說尤甚。在基金更換基金經(jīng)理之后,通常都會對之前的股票持倉進(jìn)行大幅調(diào)整,而這樣做的結(jié)果,對于基金來說,或許是一次打擊,或許是一次重生。拿業(yè)績來說話,是唯一準(zhǔn)則。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理了去年出現(xiàn)基金經(jīng)理變更的基金,經(jīng)歷了幾個(gè)季度的過渡,其操作風(fēng)格和業(yè)績上,會有些什么表現(xiàn)?相較更換基金經(jīng)理之前,是進(jìn)步還是退步?
華夏大盤精選:
業(yè)績尚處前列 份額仍在下滑
基金名稱:華夏大盤精選混合
基金代碼:000011
前基金經(jīng)理:王亞偉
現(xiàn)任基金經(jīng)理:鞏懷志
變更日期:2012-05-04
去年5月王亞偉的離職,在基金行業(yè)恐怕是數(shù)一數(shù)二的大事兒了!華夏基金將其曾執(zhí)掌的華夏大盤精選和華夏策略分別交由鞏懷志和譚琦執(zhí)掌。
華夏大盤精選在王亞偉執(zhí)掌期間是當(dāng)之無愧的長跑冠軍,三年兩冠,然而,王亞偉的離去,華夏基金的旗艦產(chǎn)品華夏大盤還能像以前一樣勇奪第一的寶座嗎?
當(dāng)前接管華夏大盤的基金經(jīng)理鞏懷志是華夏基金投資副總監(jiān)、股票投資部副總經(jīng)理,也有著優(yōu)異的投資業(yè)績。歷任華夏藍(lán)籌核心、華夏成長基金經(jīng)理,當(dāng)前執(zhí)掌華夏優(yōu)勢增長和華夏大盤。華夏藍(lán)籌核心曾在其任職其內(nèi),跑贏上證指數(shù)40個(gè)百分點(diǎn),任職華夏成長期間跑贏上證指數(shù)17個(gè)百分點(diǎn)。其管理的華夏優(yōu)勢增長在2010年,市場跌幅超過15%的情況下,凈值增長率仍能達(dá)到近25%。
那么自鞏懷志接手以來,這只長跑冠軍會持續(xù)之前的輝煌么?
根據(jù)華夏大盤精選去年四個(gè)季度的季報(bào)數(shù)據(jù),自鞏懷志二季度接手之后,便對華夏大盤進(jìn)行了大刀闊斧地?fù)Q股,其前十大重倉股僅剩下興業(yè)銀行和云南城投兩只個(gè)股。
王亞偉任職期間,華夏大盤一直維持著高持股周轉(zhuǎn)率,每個(gè)季度之間的前十大重倉股變動數(shù)基本在5只以上。在各個(gè)時(shí)期,華夏大盤精選的持股周轉(zhuǎn)率也大多高于同類型基金的平均水平。
而鞏懷志接手之后的華夏大盤,換股頻率較先前有所下降,查看去年華夏大盤二季度與三季度前十大重倉股有四只被換掉,三季度和四季度的前十大重倉股,僅有兩只被換掉。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),在鞏懷志任職期間,華夏大盤的持股更加分散,重倉股均不超過6%;而行業(yè)集中度則明顯上升。
華夏大盤精選的前十大重倉股占基金凈值的比例,由一季度末的43.27%下降至二季度末30.7%。根據(jù)基金二季報(bào),頭號配置行業(yè)地產(chǎn)股比例小幅下調(diào)至14.78%,截至四季度末減至8.64%;金融、保險(xiǎn)行業(yè)的比例也明顯下降;然而機(jī)械、設(shè)備、儀表的配置比例則是由原來的7.61%上升至12.39%,制造業(yè)比例則由原來的16.39%增至53.54%。
同花順數(shù)據(jù)顯示,今年以來,華夏大盤精選的回報(bào)率為10.09%,在150只可比基金中排名第5位。華夏大盤去年的回報(bào)率為5.62%,在139只可比基金中排名第50位。其任職華夏大盤精選以來,收益率為6.49%,同期上證指數(shù)為-6.47%。表現(xiàn)還算可圈可點(diǎn)。
不過,去年二季度華夏大盤卻遭遇了大規(guī)模贖回。為尋求資金增量,年末華夏大盤打開申購,這是自2008年成立4年以來首次打開申購,但實(shí)際上,即使打開了申購,也無濟(jì)于事,自去年二季度起至去年四季度末,華夏大盤的份額一直在減少。
長盛成長價(jià)值:
新人資歷尚淺 未來業(yè)績?nèi)悦悦?/p>
基金名稱:長盛成長價(jià)值
基金代碼:080001
前基金經(jīng)理:王寧 王雪松
現(xiàn)任基金經(jīng)理:劉斌
變更日期:2012-07-20
去年,長盛亦經(jīng)歷了比較大的人事變動,今年這個(gè)狀況似乎還在持續(xù),就在今年年初,長盛基金已對旗下4只基金進(jìn)行了調(diào)整。
這只成立于2002年的基金,基金經(jīng)理的更換頻率頗大,到目前為止,長盛成長價(jià)值已歷任10位基金經(jīng)理,平均每位基金經(jīng)理任職期間為一年。自該基金成立以來的總回報(bào)為263.55%。
頻繁地更換基金經(jīng)理導(dǎo)致的后果,從基金的業(yè)績便能充分反映。同花順數(shù)據(jù)顯示,近幾年以來,該基金的業(yè)績排名一直在走下坡路,近三年以來的回報(bào)率為-0.78%,在123只基金中排名第41位;最近兩年的回報(bào)率為-16.14%,在131只基金中排名第81位;最近一年的排名更是在141只可比基金中落至第98位。
在王寧任職的四年多時(shí)間里,基金收益率跑贏大盤指數(shù)50個(gè)百分點(diǎn),期間王雪松管理的兩年時(shí)間,跑贏上證指數(shù)23個(gè)百分點(diǎn)。在劉斌任職的223天的收益率為1.2%,而同期上證指數(shù)為9.08%,屬于較大幅度跑輸大盤。
查看去年二季報(bào)數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn),在劉斌正式任職長盛成長價(jià)值后,給前十大重倉股來了個(gè)徹底地改頭換面,其持股集中度明顯提升。在王寧執(zhí)掌期間,除了第一重倉股,其余持有的股票市值均在1%以下,而去年二季度之后,前十大重倉股占比均在1%以上,且第一重倉股已到3%以上。
在行業(yè)的配置上,劉斌對食品飲料行業(yè)的股票進(jìn)行了較大幅度的增持,由一季度的3.32%增至二季度的11.46%,然而去年的食品飲料行業(yè),卻是“黑天鵝”事件的高發(fā)行業(yè)。劉斌同時(shí)將房地產(chǎn)業(yè)和交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)加入進(jìn)來,將金屬、非金屬以及機(jī)械、設(shè)備、儀表等行業(yè)剔除出去。
從劉斌的簡歷上看,其自2009年11月25日起任過長盛量化紅利策略,以及長盛中證100基金經(jīng)理助理?;鸸景才乓粋€(gè)做量化投資的基金經(jīng)理執(zhí)掌一只主動管理型的基金,無疑是在冒著較大的風(fēng)險(xiǎn),能否勝任,未來仍待觀察。
嘉實(shí)主題精選:
持股更加分散 戰(zhàn)績尚處中游
基金名稱:嘉實(shí)主題精選
基金代碼:070010
前基金經(jīng)理:鄒唯
現(xiàn)任基金經(jīng)理:馬惠明
變更日期:2012-03-07
去年3月7日離職的鄒唯是嘉實(shí)基金的元老級人物,有媒體稱其因無升職空間而選擇去中信產(chǎn)業(yè)基金。馬惠明成了鄒唯的繼任者。
2009年,在媒體舉辦的“基金經(jīng)理賺錢榜”的評比中,鄒唯操刀的嘉實(shí)主題精選以220.86億元的總收益位居首位,鄒唯也因此而獲得“中國最賺錢的基金經(jīng)理”稱號。鄒唯離開,馬惠明能帶來怎樣的戰(zhàn)績?
現(xiàn)任基金經(jīng)理馬惠明,證券從業(yè)9年,曾任加拿大HCL衍生品經(jīng)紀(jì)公司分析師。2004年10月加盟嘉實(shí)基金管理有限公司,曾任行業(yè)分析師、投資經(jīng)理、公司機(jī)構(gòu)投資部副總監(jiān)。
與鄒唯的歷年戰(zhàn)績相比,馬惠明似乎還難以取悅于人。鄒唯任職期間,據(jù)五年來的基金業(yè)績報(bào)告,除2009年全年——每季度之間十大重倉股的變動在8只以上外,其余14個(gè)季度,十大重倉股的變動個(gè)數(shù)平均為4只。在持股周轉(zhuǎn)率上,排除2009年的小概率事件,鄒唯基本上是穩(wěn)健型的。
馬惠明接手之后,保持著前任基金經(jīng)理的換股頻率。從已公布的嘉實(shí)主題精選近期二季報(bào)、三季報(bào)和四季報(bào)來看,每一季的十大重倉股中都有4只被換掉。
現(xiàn)在,嘉實(shí)主題精選的持股更加分散,重倉股市值占比均不超過7.5%;行業(yè)集中度也有所下降。嘉實(shí)主題精選的十大重倉股占基金凈值的比例由去年一季度末的41.23%降至二季度末的33.14%。
去年一季度末,資金配置行業(yè)最多的房地產(chǎn)業(yè)占嘉實(shí)主題精選凈值比例為22.19%。二季度末,房地產(chǎn)行業(yè)仍為該基金配置最多的行業(yè),但比例降至18.54%,到四季度末,降為4.47%。與此同時(shí),制造業(yè)以35.84%比例高居榜首,成為該基金配置最多的行業(yè)。
與去年一季度末相比,十大重倉配置行業(yè)中食品飲料、批發(fā)和零售貿(mào)易、建筑業(yè)首次進(jìn)入。金屬、非金屬的資金配置比例也由1.18%增至12.86%,排名第二。
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,去年3月7日馬惠明任職以來,嘉實(shí)主題精選的回報(bào)率為2.26%,同期上證指數(shù)為-1.47%。根據(jù)基金半年收益率排序,該基金在192只可比基金中排到第82位。前任基金經(jīng)理鄒唯任職4年267天,該基金的回報(bào)率為5.79%,同期上證指數(shù)為-43.16%。
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