每經(jīng)記者 鄭佩珊 發(fā)自北京

今日下午，深交所總經(jīng)理宋麗萍在接受媒體采訪時(shí)表示，每個(gè)改革方案都是公司自己提出來(lái)的，B股問(wèn)題是歷史形成的，去年證監(jiān)會(huì)非常重視，首先支持B股公司的再融資，我看到有一家公司發(fā)H股，有一家公司發(fā)公司債，因?yàn)檫€要支持他們發(fā)展。另外，鼓勵(lì)有實(shí)力的公司回購(gòu)，像去年的長(zhǎng)安、魯泰回購(gòu)，今年的南玻、上柴都公布了，我們還會(huì)繼續(xù)鼓勵(lì)有實(shí)力的公司回購(gòu)。
另外，深交所去年全力以赴支持中集B股轉(zhuǎn)H股，效果還是比較好的，我看了一下轉(zhuǎn)了H股以后走勢(shì)都比較平穩(wěn)。今年萬(wàn)科、麗珠先后做B股轉(zhuǎn)H股，我們繼續(xù)支持，還有上汽吸收合并東南B股公司，形式多樣。我覺(jué)得這些渠道要繼續(xù)走，因?yàn)锽股問(wèn)題的解決，還要在現(xiàn)有法律法規(guī)的框架下來(lái)解決，成熟一個(gè)推出一個(gè)，每個(gè)公司的情況確實(shí)不一樣，所以我們?cè)诜e極地配合，我們有專門(mén)的團(tuán)隊(duì)去配合50多家B股公司，特別是20多家（純B股）公司，根據(jù)公司自有的情況看拿出什么樣的方案，成熟一個(gè)我們就支持一個(gè)，逐步的把這個(gè)問(wèn)題解決了。

交易所是法定的自律監(jiān)管系統(tǒng)，因?yàn)樗鞘袌?chǎng)的組織者，對(duì)異動(dòng)會(huì)實(shí)施監(jiān)控。我們有200多個(gè)異動(dòng)指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)不是一成不變的，是根據(jù)各個(gè)時(shí)期交易的特征提煉出來(lái)的，我們還有幾十人的監(jiān)控室，有三個(gè)公司監(jiān)管部，會(huì)員監(jiān)管部、市場(chǎng)監(jiān)察部，他們是聯(lián)動(dòng)的。比如說(shuō)股價(jià)一有異動(dòng)，什么叫異動(dòng)，就是偏離了大盤(pán)的走勢(shì)，我們有200多的指標(biāo)認(rèn)定。然后就要馬上查一下，這家上市公司有沒(méi)有特殊的信息公布，沒(méi)有的話，就會(huì)查后邊是誰(shuí)，特別是有的時(shí)候，有的投資者從來(lái)沒(méi)有買(mǎi)過(guò)這只股票，突然買(mǎi)了，然后這家公司還沒(méi)有發(fā)布重組、高送配、高送轉(zhuǎn)這種利好的消息，那么這就是重要的線索。按照一定的程序，就報(bào)給證監(jiān)會(huì)，這是我們前期的工作。這是我們傳統(tǒng)的做法。

因?yàn)榻恍┠陙?lái)由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，信息傳播的深度、廣度、速度都大幅的提高，利用信息傳播獲取非法利益的動(dòng)力大幅提高，手段是一方面。比如說(shuō)微信、微博、博客，手段特別多，渠道特別多，給監(jiān)管帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。后來(lái)我們專門(mén)派了一個(gè)小組去美國(guó)學(xué)習(xí)，美國(guó)有一個(gè)叫FINRA，美國(guó)法定的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)，F(xiàn)INRA開(kāi)發(fā)了一套系統(tǒng)叫SONAR系統(tǒng)，叫證券監(jiān)察、新聞分析、市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)是很強(qiáng)大的，但是他們也投入了巨資。我們就借鑒，三年前我們?yōu)榱藨?yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)和信息傳播給監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn)，三年前確定這個(gè)課題進(jìn)行文本挖掘這些信息，經(jīng)過(guò)兩年的研究最近成立了一個(gè)項(xiàng)目小組，開(kāi)發(fā)了以“搶帽子交易操縱為基礎(chǔ)的文本挖掘原形和實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)”。

任何交易行為，信息發(fā)布行為都會(huì)留痕，不存在你想發(fā)現(xiàn)不想發(fā)現(xiàn)，想報(bào)不想報(bào)，想處理不想處理的問(wèn)題，它就在那兒，我們?cè)O(shè)計(jì)這個(gè)指標(biāo)自動(dòng)就會(huì)跳出來(lái)，自動(dòng)就會(huì)報(bào)到證監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)就要立案，關(guān)鍵是辦案的程序我們希望能快一點(diǎn)，投資者能夠得到補(bǔ)償，這一點(diǎn)我們是非常重視的。

去年為了配合退市制度改革，深交所發(fā)布了《新上市規(guī)則》和《退市公司重新上市實(shí)施辦法》，那里面有若干的規(guī)定，大概十條規(guī)定。為了保持規(guī)則的一致性，避免監(jiān)管套利重新上市的主要財(cái)務(wù)條件和借殼上市的標(biāo)準(zhǔn)是一致的。你們可以比較一下，我們那個(gè)辦法去年12月16號(hào)就公布了，我認(rèn)為轉(zhuǎn)板上市，不通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)在交易所上市，它的性質(zhì)是有相似之處的。因此我認(rèn)為轉(zhuǎn)板的主要財(cái)務(wù)條件，同樣應(yīng)與前兩種方式保持一致，主要財(cái)務(wù)條件就是說(shuō)轉(zhuǎn)板上市，退市企業(yè)的重新上市，和借殼上市的主要財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)原則上應(yīng)該是一致的。

交易所的建議，認(rèn)為要盡快請(qǐng)最高人民法院和最高人民檢察院，就是俗稱的兩高，借鑒去年出臺(tái)關(guān)于內(nèi)幕交易司法解釋成功的經(jīng)驗(yàn)出新的司法解釋。比如說(shuō)取消證券民事訴訟法行政前置程序的問(wèn)題，大家知道這個(gè)是十多年前了，2001年有一個(gè)司法解釋，就是說(shuō)如果虛假陳訴，受害的投資者要進(jìn)行民事訴訟的話要有一個(gè)前置條件就是證監(jiān)會(huì)必須認(rèn)定了行政處罰，然后法院才能受理，這十多年過(guò)去了，我覺(jué)得整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，司法效率各方面都在提高，所以我們提議能不能取消這個(gè)前置程序，為什么呢？一方面是在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中投資者得等證監(jiān)會(huì)處罰完了，認(rèn)定完了才能到法院去，這個(gè)過(guò)程投資者就得不到司法救濟(jì)，另外這也是投資者的權(quán)利，他去提出訴訟，法院應(yīng)該獨(dú)立判斷是否受理，這是一個(gè)建議。二是我們建議擴(kuò)大證券民事訴訟案件受理的范圍，目前只有虛假陳述的案件才受理證券民事訴訟，我們建議投資者因?yàn)閮?nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、資金占用、違反承諾這些違法違規(guī)行為提出的民事賠償訴訟都應(yīng)該納入證券民事訴訟案件的受理范圍。三是請(qǐng)兩高出臺(tái)關(guān)于市場(chǎng)操縱犯罪法律應(yīng)用的司法解釋。就是說(shuō)原來(lái)都是現(xiàn)貨交易，現(xiàn)在交易品種越來(lái)越多了，比如說(shuō)股指期貨出來(lái)了，這樣就容易出現(xiàn)現(xiàn)貨和期貨之間的跨市場(chǎng)操縱，最近我們推出來(lái)融券，融券推出來(lái)大家擔(dān)心有人會(huì)不會(huì)利用發(fā)布不利的信息來(lái)操控股價(jià)，這都是新興的，恰恰現(xiàn)在法律里這方面是空白，或者比較模糊不清晰。去年我們知道6月1號(hào)實(shí)施了關(guān)于內(nèi)幕交易、泄漏內(nèi)幕信息的專門(mén)的司法解釋，明晰了內(nèi)幕信息的證明的標(biāo)準(zhǔn)和舉證責(zé)任，極大的提高了打擊內(nèi)幕交易的威懾力，各方面的效率都提高了，證監(jiān)會(huì)辦了多少案，處罰了多少人，沒(méi)有兩高的這個(gè)司法解釋是沒(méi)有這么快的，原來(lái)認(rèn)定是很難的。